蜂巢趋势臻选混合A - 基金分析报告

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-24.18%（28.21%）	-28.44%（28.21%）	-47.57%（41.24%）	41.73%（44.02%）	-0.68（29.06%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-12.87%（16.03%）	-97.22%（16.03%）	-14.85%（26.92%）	72.57%（21.37%）	-1.34（46.55%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-23.46%（21.58%）	-95.58%（21.58%）	-25.20%（28.63%）	53.20%（26.07%）	-1.80（58.49%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-28.58%（15.38%）	-73.56%（15.38%）	-38.40%（26.28%）	42.49%（34.40%）	-1.73（28.48%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-37.80%（26.71%）	-61.46%（26.71%）	-47.57%（39.74%）	46.89%（46.15%）	-1.31（23.08%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-24.99%（24.57%）	-24.99%（24.57%）	-47.57%（41.24%）	39.47%（43.80%）	-0.63（23.93%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	1.06%（29.57%）	0.53%（29.57%）	-47.57%（42.09%）	34.53%（38.03%）	0.02（29.78%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-47.57%（42.52%）	32.77%（33.76%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-11.01%（94.82%）	24.81%（61.12%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	34.20%（41.47%）	34.20%（41.47%）	-22.12%（17.52%）	28.93%（27.56%）	1.18（33.69%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
光通信	13.39	12.06	13.22	11.23
电池环节	10.12	17.56	16.11	11.53
香港互联网	10.59	3.95	0.0	0.0
电网设备	2.6	8.37	8.73	8.77
半导体设计	6.7	2.9	2.81	2.1
汽车智能化	0.0	2.5	5.75	8.42
半导体封测	2.79	2.79	2.76	4.24
风电	5.55	2.44	2.7	0.0
通信设备	2.5	2.03	2.68	2.04
通用设备	0.0	4.46	5.52	2.89
自动化设备	5.61	0.0	0.0	1.94
香港硬件	0.0	0.0	1.35	0.0
全国性银行	0.0	0.0	0.0	0.0
光伏	0.0	1.98	2.65	0.0
PCB	2.71	0.0	0.0	4.43

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002126.SZ	银轮股份	5.97	汽车	连续重仓2期	-35.72	-8.77	43.98	5.71	17.81	23.97	22.96	16.29
300308.SZ	中际旭创	5.88	通信	连续重仓4期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
002028.SZ	思源电气	4.99	电力设备及新能源		-36.48	-28.69	41.6	8.4	35.3	34.85	27.91	21.25
300953.SZ	震裕科技	4.62	机械	连续重仓4期	-33.28	-22.85	45.11	6.91	117.31	109.25	58.15	35.98
688388.SH	嘉元科技	4.05	电子	连续重仓4期	-47.59	-41.11	189.67	3.6	515.48	441.17	147.35	76.58
002353.SZ	杰瑞股份	3.92	机械	连续重仓2期	-39.78	-22.85	55.7	6.85	-5.2	30.96	52.7	24.18
688676.SH	金盘科技	3.79	电力设备及新能源	连续重仓3期	-36.0	-28.69	58.54	8.01	13.02	29.0	30.01	18.66
600673.SH	东阳光	2.97	有色金属	连续重仓2期	-20.64	-16.73	865.96	10.18	-93.16	206.01	26.7	16.51
300502.SZ	新易盛	2.94	通信	连续重仓4期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
301603.SZ		2.89	机械		-29.25	-22.85	45.4	7.01	65.13	48.43	41.71	21.81
601100.SH	恒立液压	2.88	机械	连续重仓3期	-16.04	-22.85	52.09	8.06	3.44	24.99	15.36	10.28
002245.SZ	蔚蓝锂芯	2.86	电力设备及新能源		-36.93	-28.69	41.78	4.14	35.93	57.98	40.04	21.72
300408.SZ	三环集团	2.75	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
688409.SH	富创精密	2.65	电子		-57.12	-41.11	1311.75	20.75	21.64	288.17	89.41	58.02
688012.SH	中微公司	2.63	电子		-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
000338.SZ	潍柴动力	2.45	汽车		-18.19	-8.77	20.88	2.5	16.56	16.47	16.49	11.02
1888.HK	建滔积层板	2.44	香港科技		-61.98	-28.38	127.95	19.12
300570.SZ	太辰光	2.41	通信		-34.44	-42.7	196.36	31.68	-14.98	62.33	42.45	26.67
600183.SH	生益科技	2.41	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
300442.SZ	润泽科技	2.39	计算机		-30.01	-14.55	26.21	9.48	214.86	-136.46	24.23	16.98

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	87.65	-29.6
交易收益		0.02
电子	26.83	-11.58	-43.18	-35.72
机械	14.31	-4.12	-28.8	-19.0
电力设备及新能源	11.63	-3.04	-26.14	-21.5
通信	11.23	-3.95	-35.16	-33.35
汽车	8.42	-2.24	-26.63	-5.86
计算机	4.34	-1.34	-30.93	-13.46
有色金属	2.97	-0.34	-11.38	-8.41
香港科技	2.44	-1.23	-50.58	-19.21
基础化工	1.98	-0.83	-41.91	-18.2
香港医药	1.89	-0.18	-9.46	12.97
建材	1.61	-0.76	-47.08	-25.34