华夏瑞益混合A1 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：019913.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：李彦

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-11.46%（48.24%）	-13.69%（48.24%）	-32.60%（33.73%）	22.64%（54.12%）	-0.60（49.61%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	7.60%（99.61%）	571.63%（99.61%）	-4.96%（38.24%）	41.58%（26.08%）	13.75（88.34%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	5.04%（96.47%）	77.53%（96.47%）	-7.89%（59.22%）	32.88%（28.43%）	2.36（89.35%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-4.90%（69.22%）	-18.01%（69.22%）	-17.69%（50.39%）	24.08%（43.33%）	-0.75（74.90%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-22.53%（32.94%）	-40.11%（32.94%）	-31.56%（30.39%）	24.54%（51.76%）	-1.63（19.22%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-15.92%（37.06%）	-15.92%（37.06%）	-32.60%（33.92%）	22.67%（50.98%）	-0.70（39.61%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	9.97%（52.77%）	4.87%（52.77%）	-32.60%（37.06%）	25.34%（32.55%）	0.19（49.89%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-32.60%（38.82%）	29.75%（10.39%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-0.03%（98.80%）	1.77%（97.83%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	18.16%（91.08%）	18.16%（91.08%）	-20.44%（28.98%）	37.51%（1.11%）	0.48（69.88%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	34.82%（72.79%）	34.82%（72.79%）	-17.50%（18.24%）	27.36%（8.82%）	1.27（50.66%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	17.13	20.56	9.42	32.36
光伏	14.7	19.04	2.89	3.36
储能	7.73	7.93	0.0	3.97
香港汽车	2.34	0.0	7.53	19.88
旅游&服务	0.0	0.0	7.04	0.0
香港电子	14.72	5.58	3.69	0.0
香港互联网	0.0	7.73	12.02	0.0
香港电新	7.66	11.93	4.25	11.55
摩托及商用车	0.0	6.95	6.44	5.34
香港旅游服务	0.4	0.0	0.0	0.0
电网设备	0.0	0.0	0.0	8.07
香港建筑建材	5.48	1.64	0.0	0.0
风电	6.65	3.71	1.63	0.0
香港地产	0.0	0.0	0.0	0.0
通信设备	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300750.SZ	宁德时代	8.97	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
0175.HK	吉利汽车	8.28	香港制造	连续重仓2期	-15.48	-21.31	10.55	1.78
688411.SH		8.07	电力设备及新能源		-53.4	-28.69	50.08	11.24	85.91	107.85	64.77	34.3
603659.SH	璞泰来	7.8	电力设备及新能源		-31.59	-28.69	24.08	3.02	98.51	37.31	33.23	21.25
002850.SZ	科达利	7.35	机械		-17.81	-22.85	29.49	4.18	21.64	21.81	20.77	13.61
9863.HK	零跑汽车	6.27	香港制造	连续重仓2期	-2.78	-21.31	82.24	3.14
0666.HK	瑞浦兰钧	6.04	香港制造		-48.67	-21.31	45.74	2.43
300014.SZ	亿纬锂能	5.75	电力设备及新能源		-31.51	-28.69	31.55	2.94	64.54	41.11	32.71	18.36
3931.HK	中创新航	5.51	香港制造	连续重仓4期	-42.19	-21.31	22.99	1.02
600686.SH	金龙汽车	5.34	汽车	连续重仓3期	-13.78	-8.77	14.16	2.23	202.65	40.55	56.0	27.84
1211.HK	比亚迪股份	5.33	香港制造		-1.17	-21.31	21.43	2.62
300274.SZ	阳光电源	3.97	电力设备及新能源		-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
688472.SH	阿特斯	3.36	电力设备及新能源	连续重仓3期	-25.26	-28.69	26.49	1.67	-66.4	55.55	35.26	16.13
2579.HK	中伟新材	3.11	香港周期		-30.68	7.48	13.03	1.02
300207.SZ	欣旺达	2.49	电子		-1.42	-41.11	44.7	1.43	-46.41	82.82	30.25	20.04
600562.SH	国睿科技	2.15	国防军工		41.39	-18.55	41.8	3.92	-9.76	25.55	14.59	12.22
688795.SH		0.29	电子		-46.38	-41.11		29.23
688802.SH		0.24	电子		-41.08	-41.11		25.3	100.82	10.66	46.37	42.65
301666.SZ		0.09	电子		-40.75	-41.11	22134.34	107.18
688759.SH		0.07	医药		-46.81	3.57		8.85	-222.56	13.63	-48.62	-58.17

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.97	-12.42
交易收益		4.88
电力设备及新能源	37.93	-11.41	-30.09	-21.5
香港制造	31.43	-4.48	-14.25	-10.27
机械	7.45	-1.31	-17.65	-19.0
汽车	5.39	-0.02	-0.43	-5.86
电子	3.28	-0.13	-4.04	-35.72
香港周期	3.11	-0.42	-13.56	14.99
国防军工	2.17	0.54	24.84	-18.84
医药	0.12	-0.03	-26.61	8.34
有色金属	0.04	-0.01	-24.54	-8.41
基础化工	0.04	-0.01	-26.8	-18.2
轻工制造	0.01	0.0	14.7	-1.11
纺织服装	0.01	-0.0	-5.48	3.31
通信	0.0	0.0	4.57	-33.35

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化