中欧周期优选混合发起A - 基金分析报告

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-3.99%（73.05%）	-4.80%（73.05%）	-27.45%（61.70%）	31.59%（32.62%）	-0.15（73.76%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-0.68%（46.10%）	-16.34%（46.10%）	-2.13%（68.09%）	13.31%（78.01%）	-1.23（37.14%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-5.91%（53.90%）	-50.86%（53.90%）	-8.18%（64.54%）	22.10%（57.45%）	-2.30（39.72%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-4.49%（72.34%）	-16.59%（72.34%）	-14.63%（67.38%）	21.87%（55.32%）	-0.76（75.18%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-12.91%（68.09%）	-24.23%（68.09%）	-19.87%（66.67%）	29.38%（43.26%）	-0.82（78.01%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	9.50%（87.94%）	9.50%（87.94%）	-27.45%（61.70%）	30.50%（34.75%）	0.31（82.98%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	80.36%（99.26%）	34.30%（99.26%）	-27.45%（62.41%）	27.10%（30.50%）	1.27（99.26%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-27.45%（65.25%）	25.07%（39.01%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-1.02%（99.17%）	3.12%（97.52%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	2.74%（41.32%）	2.74%（41.32%）	-19.32%（52.55%）	20.83%（57.66%）	0.13（45.45%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	98.41%（99.27%）	98.41%（99.27%）	-15.65%（14.89%）	24.29%（18.44%）	4.05（100.00%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	32.48	52.51	46.45	35.06
农化工	9.55	9.19	15.07	17.53
香港有色	29.79	6.06	4.11	0.0
新能源矿产	9.92	16.03	9.73	5.21
贵金属	3.66	4.94	0.0	13.06
区域性银行	0.0	0.0	0.0	0.0
化学制品	0.0	3.59	0.93	0.0
能源设备服务	0.0	0.0	0.0	0.0
动力煤	3.7	0.0	0.0	0.0
铁路公路	0.0	0.0	3.8	7.03
香港能源	0.0	0.0	0.0	4.24
石油开采炼化	0.0	0.0	0.0	3.17
化学原料	0.0	0.0	5.42	0.0
普钢	0.0	0.0	0.0	0.0
航海装备	0.0	0.0	0.0	4.14

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
601168.SH	西部矿业	9.22	有色金属		15.25	-16.73	14.63	3.26	86.86	45.29	15.07	6.23
000408.SZ	藏格矿业	9.05	基础化工	连续重仓5期	0.85	-26.22	23.24	7.11	84.56	79.35	25.29	15.32
600489.SH	中金黄金	7.57	有色金属		17.69	-16.73	13.94	2.67	52.04	62.51	22.5	12.04
601899.SH	紫金矿业	7.14	有色金属	连续重仓6期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
000933.SZ	神火股份	6.45	有色金属	连续重仓3期	19.1	-16.73	8.53	1.9	75.25	55.92	0.46	0.39
002128.SZ	电投能源	6.03	有色金属		20.63	-16.73	11.65	1.45	38.17	42.05	6.89	2.15
000975.SZ	山金国际	5.49	有色金属		37.94	-16.73	12.84	3.18	40.78	48.2	31.54	13.93
603799.SH	华友钴业	5.21	有色金属	连续重仓6期	-33.4	-16.73	12.42	1.85	32.95	15.87	20.82	10.57
600428.SH	中远海特	4.91	交通运输	连续重仓2期	34.69	4.96	11.64	1.25	43.07	29.6	11.43	3.49
000792.SZ	盐湖股份	4.75	基础化工	连续重仓5期	-26.3	-26.22	15.42	3.57	142.67	-0.2	10.08	6.66
0857.HK	中国石油股份	4.24	香港周期		16.62	7.48	8.71	0.87
600150.SH	中国船舶	4.14	机械		6.46	-22.85	22.01	1.7	172.44	115.64	51.33	28.8
600096.SH	云天化	3.73	基础化工		-11.77	-26.22	10.47	2.32	1.38	-1.85	3.24	2.15
000301.SZ	东方盛虹	3.17	石油石化		3.84	11.57	61.79	2.18	290.55	47.92	7.69	17.09
000060.SZ	中金岭南	2.8	有色金属		-28.79	-16.73	32.57	1.68	26.05	34.27	5.17	9.17
600549.SH	厦门钨业	2.12	有色金属	连续重仓3期	-57.01	-16.73	44.71	7.66	110.32	70.09	27.02	20.41
600026.SH	中远海能	2.12	交通运输		6.73	4.96	17.84	2.03	105.49	160.19	23.95	0.57
600362.SH	江西铜业	1.3	有色金属		-13.5	-16.73	18.75	1.78	54.09	68.86	7.28	3.26
603083.SH	剑桥科技	1.0	通信		-37.83	-42.7	267.87	10.23	126.57	618.03	309.76	150.66
001248.SZ		0.02

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.46	15.14
交易收益		1.63
有色金属	53.34	9.44	17.7	-8.41
基础化工	17.53	-0.53	-3.04	-18.2
交通运输	7.03	2.9	41.32	9.37
香港周期	4.24	0.82	19.35	14.99
机械	4.14	0.63	15.33	-19.0
石油石化	3.17	0.5	15.63	14.36
通信	1.0	-0.24	-24.24	-33.35
电子	0.02	-0.01	-49.76	-35.72
汽车	0.0	-0.0	-22.58	-5.86
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31