万家周期驱动股票发起式A

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-15.70%（29.08%）	-18.66%（29.08%）	-36.93%（27.66%）	30.59%（38.30%）	-0.61（34.04%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-3.09%（20.57%）	-55.77%（20.57%）	-5.60%（26.95%）	31.39%（29.79%）	-1.78（22.14%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-11.56%（19.15%）	-76.15%（19.15%）	-15.82%（19.15%）	30.57%（28.37%）	-2.49（26.95%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-11.35%（34.04%）	-37.88%（34.04%）	-24.71%（26.24%）	30.98%（26.24%）	-1.22（48.94%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-25.44%（25.53%）	-44.54%（25.53%）	-27.37%（33.33%）	30.12%（39.01%）	-1.48（24.11%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-10.28%（31.21%）	-10.28%（31.21%）	-36.93%（27.66%）	29.65%（39.72%）	-0.35（31.21%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	24.51%（56.30%）	11.58%（56.30%）	-36.93%（27.66%）	26.45%（35.46%）	0.44（48.89%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	45.55%（71.43%）	13.42%（71.43%）	-36.93%（28.37%）	26.31%（30.50%）	0.51（59.66%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-5.74%（92.56%）	12.56%（68.60%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	7.11%（64.46%）	7.11%（64.46%）	-24.72%（16.79%）	26.57%（15.33%）	0.27（54.55%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	61.59%（73.72%）	61.59%（73.72%）	-15.93%（12.77%）	23.66%（21.99%）	2.60（71.53%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	26.83	22.74	18.76	23.22
香港有色	16.17	18.47	17.74	15.18
铁路公路	7.35	6.36	9.07	10.6
贵金属	8.95	3.19	1.9	5.5
动力煤	0.0	4.32	8.37	15.74
香港能源	0.72	3.42	3.86	6.22
石油开采炼化	0.0	2.39	2.59	1.67
农化工	0.0	6.27	5.06	0.0
普钢	1.64	2.81	2.59	0.0
香港公用	1.32	1.21	0.0	0.0
能源设备服务	1.71	1.33	1.02	0.0
塑料	0.0	0.0	3.98	3.83
新能源矿产	0.0	4.91	1.94	0.52
香港地产	1.77	1.37	1.21	0.0
电网设备	1.69	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002379.SZ	宏桥控股	6.03	有色金属	连续重仓5期	-5.15	-16.73	7.8	3.93	14736.43	3739.11	33.04	59.28
601088.SH	中国神华	5.56	煤炭	连续重仓3期	31.82	12.92	16.42	1.69	-2.39	13.47	1.9	1.44
0883.HK	中国海洋石油	4.5	香港周期	连续重仓4期	18.08	7.48	6.9	1.09
600026.SH	中远海能	4.45	交通运输	连续重仓9期	6.73	4.96	17.84	2.03	105.49	160.19	23.95	0.57
601872.SH	招商轮船	4.39	交通运输	连续重仓9期	-3.37	4.96	17.94	3.15	129.08	99.07	11.48	0.94
601898.SH	中煤能源	4.14	煤炭		22.75	12.92	9.1	0.98	6.34	6.9	3.72	2.14
601899.SH	紫金矿业	3.89	有色金属	连续重仓9期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
600989.SH	宝丰能源	3.83	基础化工	连续重仓2期	6.73	-26.22	11.86	3.04	75.54	16.64	5.02	3.72
601225.SH	陕西煤业	3.49	煤炭	连续重仓3期	29.47	12.92	12.2	2.11	7.93	5.41	3.34	2.1
3993.HK	洛阳钼业	3.25	香港周期	连续重仓7期	-13.73	7.48	12.01	3.56
600362.SH	江西铜业	2.86	有色金属		-13.5	-16.73	18.75	1.78	54.09	68.86	7.28	3.26
600489.SH	中金黄金	2.83	有色金属	连续重仓9期	17.69	-16.73	13.94	2.67	52.04	62.51	22.5	12.04
1164.HK	中广核矿业	2.79	香港周期		-16.19	7.48	40.96	4.06
601001.SH	晋控煤业	2.54	煤炭	连续重仓3期	-5.53	12.92	17.56	1.49	-25.31	22.49	7.01	2.8
1787.HK	山东黄金	2.42	香港周期	连续重仓3期	4.99	7.48	13.34	2.25
1818.HK	招金矿业	2.25	香港周期	连续重仓9期	0.92	7.48	12.53	2.7
000933.SZ	神火股份	2.23	有色金属	连续重仓7期	19.1	-16.73	8.53	1.9	75.25	55.92	0.46	0.39
000630.SZ	铜陵有色	2.1	有色金属		-19.81	-16.73	32.49	2.32	91.88	128.93	62.65	18.69
601975.SH	招商南油	1.76	交通运输	连续重仓2期	1.07	4.96	11.97	1.47	22.22	21.79	7.8	3.51
600346.SH	恒力石化	1.67	石油石化	连续重仓3期	-12.7	11.57	13.95	1.82	84.83	22.53	11.36	8.73

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	86.14	11.32
交易收益		-1.81
有色金属	29.27	3.84	13.14	-8.41
香港周期	21.41	2.83	13.2	14.99
煤炭	15.74	3.59	22.81	18.67
交通运输	10.6	3.24	30.53	9.37
基础化工	3.84	0.62	16.21	-18.2
电子	2.52	-1.09	-43.08	-35.72
石油石化	1.67	-0.12	-7.11	14.36
农林牧渔	1.07	0.21	19.37	15.44
轻工制造	0.02	0.0	15.23	-1.11
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5

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