银河国企主题混合发起式A

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	6.53%（89.14%）	7.95%（89.14%）	-16.95%（56.57%）	18.46%（38.86%）	0.43（86.86%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	1.92%（42.57%）	63.93%（42.57%）	-0.29%（94.86%）	6.63%（91.43%）	9.64（63.19%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-2.26%（32.00%）	-23.43%（32.00%）	-4.10%（58.29%）	7.10%（96.29%）	-3.30（5.78%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-5.41%（25.43%）	-19.72%（25.43%）	-9.54%（45.71%）	8.97%（89.14%）	-2.20（4.60%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-3.69%（68.86%）	-7.26%（68.86%）	-16.95%（34.86%）	18.71%（36.57%）	-0.39（74.57%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	6.87%（84.29%）	6.87%（84.29%）	-16.95%（56.86%）	17.73%（38.00%）	0.39（82.29%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	23.73%（79.88%）	11.23%（79.88%）	-16.95%（59.14%）	17.16%（34.86%）	0.65（73.96%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-17.06%（74.29%）	17.44%（46.86%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-1.08%（98.72%）	2.42%（99.04%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	6.32%（46.47%）	6.32%（46.47%）	-12.97%（69.39%）	19.12%（52.19%）	0.33（46.47%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	17.26%（54.52%）	17.26%（54.52%）	-9.45%（47.14%）	15.99%（27.14%）	1.08（39.94%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
全国性银行	0.76	5.74	8.58	8.12
半导体设备	5.48	8.43	8.67	11.05
香港非银	9.95	9.4	3.47	4.85
工业金属	13.71	5.42	5.83	3.83
半导体设计	5.91	5.79	5.95	12.28
航空航天兵装	1.48	0.0	0.0	1.95
香港银行	1.08	5.18	5.56	4.11
区域性银行	1.0	0.0	0.0	0.0
白酒	4.32	9.56	2.2	0.0
香港电子	9.0	2.56	0.0	0.0
普钢	4.82	0.0	0.0	0.0
农化工	2.38	6.95	6.64	0.0
券商	0.0	0.0	0.0	14.67
香港互联网	3.76	3.86	0.0	0.0
保险	0.68	2.11	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688347.SH	华虹宏力	6.26	电子		-50.79	-41.11	1184.37	12.92	269.07	187.06	86.88	49.59
600030.SH	中信证券	4.74	非银行金融		-11.42	-4.53	12.62	1.49	59.56	1.63	6.74	4.89
002371.SZ	北方华创	4.53	电子	连续重仓3期	-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
1398.HK	工商银行	4.11	香港金地	连续重仓3期	15.29	8.95	5.52	0.54
688981.SH	中芯国际	3.48	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
2628.HK	中国人寿	3.26	香港金地	连续重仓5期	-10.33	8.95	4.67	1.14
688012.SH	中微公司	2.94	电子	连续重仓2期	-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
000776.SZ	广发证券	2.83	非银行金融		-16.49	-4.53	11.7	1.33	60.79	9.55	8.03	5.33
601066.SH	中信建投	2.83	非银行金融		-20.58	-4.53	20.02	2.61	41.65	4.25	2.61	3.12
601288.SH	农业银行	2.75	银行	连续重仓2期	20.57	16.96	7.22	0.76	4.27	2.63	2.69	1.97
601398.SH	工商银行	2.74	银行	连续重仓3期	19.77	16.96	6.79	0.65	2.93	2.01	2.04	1.65
601988.SH	中国银行	2.62	银行		23.7	16.96	7.51	0.67	5.15	2.16	2.52	1.82
688041.SH	海光信息	2.55	电子	连续重仓7期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
688548.SH	广钢气体	2.51	基础化工		-49.64	-26.22	214.13	11.43	84.59	24.73	23.0	18.28
000988.SZ	华工科技	2.36	通信		-59.6	-42.7	109.23	16.23	16.15	36.09	23.94	14.36
601688.SH	华泰证券	2.31	非银行金融		-13.61	-4.53	10.61	1.05	16.69	1.22	6.01	3.56
000657.SZ	中钨高新	2.14	有色金属		-55.72	-16.73	110.11	20.41	186.77	171.02	34.09	21.22
688072.SH	拓荆科技	1.98	电子		-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
601211.SH	国泰海通	1.97	非银行金融		-10.17	-4.53	14.61	1.0	36.16	8.22	4.33	5.05
002025.SZ	航天电器	1.95	国防军工		-31.81	-18.55	183.57	5.25	360.69	248.49	120.96	63.31

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	75.04	-12.87
交易收益		3.64
电子	30.06	-11.22	-37.31	-35.72
非银行金融	14.67	-1.8	-12.25	-2.06
香港金地	8.95	0.58	6.48	11.72
银行	8.12	1.41	17.31	16.76
基础化工	4.11	-1.84	-44.77	-18.2
有色金属	3.83	-1.82	-47.58	-8.41
通信	2.36	-1.26	-53.43	-33.35
国防军工	1.95	-0.37	-18.88	-18.84
电力设备及新能源	0.55	0.02	2.75	-21.5
石油石化	0.43	-0.2	-47.05	14.36

银河国企主题混合发起式A - 基金分析报告