国寿安保优选国企股票发起式A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：019765.OF 一级类型：全市场二级类型：成长基金经理：谢夫

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	7.14%（86.32%）	8.70%（86.32%）	-46.79%（44.02%）	47.22%（23.50%）	0.18（85.47%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.00%（84.19%）	0.00%（84.19%）	0.00%（100.00%）	0.00%（100.00%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-17.27%（41.45%）	-89.06%（41.45%）	-18.64%（47.44%）	29.17%（68.16%）	-3.05（16.34%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-23.99%（31.20%）	-66.17%（31.20%）	-35.68%（33.76%）	41.29%（37.18%）	-1.60（40.69%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-24.60%（64.96%）	-43.28%（64.96%）	-46.79%（42.74%）	51.80%（29.49%）	-0.84（78.85%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	13.74%（89.53%）	13.74%（89.53%）	-46.79%（44.02%）	44.41%（21.37%）	0.31（87.18%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	27.61%（60.87%）	12.96%（60.87%）	-46.79%（44.44%）	35.99%（26.71%）	0.36（60.00%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	55.72%（83.87%）	16.02%（83.87%）	-46.79%（44.87%）	32.54%（36.32%）	0.49（79.49%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-10.42%（94.59%）	10.76%（92.12%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	22.94%（96.62%）	22.94%（96.62%）	-14.36%（86.39%）	25.40%（55.72%）	0.90（97.75%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	28.47%（32.83%）	28.47%（32.83%）	-15.64%（66.45%）	25.52%（54.49%）	1.12（30.24%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港电子	18.49	20.9	17.34	19.91
PCB	0.0	17.79	18.39	14.46
半导体设备	6.13	11.14	12.8	21.5
半导体设计	11.43	8.24	11.04	12.44
军工电子	6.94	7.11	7.45	6.67
香港地产	5.79	0.0	0.0	0.0
住宅开发	5.98	0.0	0.0	0.0
保险	0.0	0.0	0.0	0.0
香港非银	6.28	8.36	9.75	0.0
非住宅地产	6.31	0.0	0.0	0.0
化学制品	2.52	0.0	0.0	0.0
区域性银行	0.0	0.0	0.0	0.0
光通信	8.92	6.65	0.0	0.0
航空航天兵装	0.0	0.0	0.0	0.0
玻璃	0.0	0.0	0.0	3.64

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
1347.HK	华虹宏力	9.21	香港科技	连续重仓4期	-68.66	-28.38	665.5	7.27
688041.SH	海光信息	8.11	电子	连续重仓4期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
688012.SH	中微公司	7.7	电子	连续重仓3期	-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
688072.SH	拓荆科技	7.22	电子		-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
0981.HK	中芯国际	7.01	香港科技	连续重仓4期	-47.36	-28.38	141.3	4.59
688629.SH	华丰科技	6.67	电子	连续重仓7期	-58.8	-41.11	203.31	30.32	135.43	234.65	123.59	78.81
600183.SH	生益科技	6.64	电子	连续重仓3期	-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
688652.SH	京仪装备	6.57	电子	连续重仓3期	-41.25	-41.11	212.18	14.96	-8.2	84.33	41.33	32.57
000725.SZ	京东方A	5.65	电子		-43.2	-41.11	54.04	2.4	25.0	9.53	24.43	18.29
688172.SH	燕东微	5.27	电子	连续重仓2期	-60.45	-41.11		6.57	-2641.87	-969.63	-600.68	118.76
603920.SH	世运电路	4.73	电子	连续重仓3期	-22.92	-41.11	64.02	5.5	-49.23	78.23	32.57	23.62
688256.SH	寒武纪	4.33	电子	连续重仓2期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
000338.SZ	潍柴动力	3.73	汽车		-18.19	-8.77	20.88	2.5	16.56	16.47	16.49	11.02
1385.HK	上海复旦	3.69	香港科技	连续重仓3期	-24.08	-28.38	92.15	3.77
601636.SH	旗滨集团	3.64	建材		-49.66	-31.46	186.75	2.07	-194.95	205.82	42.05	23.14
688183.SH	生益电子	3.08	电子		-34.08	-41.11	64.56	19.6	167.92	99.45	72.78	43.13

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.27	-35.53
交易收益		-1.64
电子	65.99	-23.28	-35.27	-35.72
香港科技	19.91	-8.49	-42.65	-19.21
汽车	3.73	-0.34	-9.2	-5.86
建材	3.64	-1.78	-48.88	-25.34

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化