华西优选价值混合发起A - 基金分析报告

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-23.19%（15.10%）	-27.32%（15.10%）	-45.60%（7.45%）	38.10%（8.63%）	-0.72（40.78%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-7.72%（8.82%）	-87.61%（8.82%）	-12.50%（7.84%）	58.61%（11.96%）	-1.49（18.18%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-19.11%（7.65%）	-91.58%（7.65%）	-23.31%（6.67%）	44.11%（12.55%）	-2.08（30.57%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-23.04%（8.82%）	-64.47%（8.82%）	-35.39%（6.08%）	40.68%（6.86%）	-1.59（45.69%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-28.19%（17.84%）	-48.58%（17.84%）	-45.60%（7.06%）	43.92%（9.02%）	-1.11（60.00%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-12.14%（52.35%）	-12.14%（52.35%）	-45.60%（7.84%）	37.81%（7.45%）	-0.32（68.82%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-3.60%（24.61%）	-1.82%（24.61%）	-45.60%（8.43%）	32.31%（6.67%）	-0.06（26.83%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-45.60%（8.82%）	29.76%（10.00%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-4.64%（95.42%）	10.50%（89.64%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	0.64%（28.67%）	0.64%（28.67%）	-23.52%（14.60%）	24.51%（25.44%）	0.03（28.43%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	27.09%（55.53%）	27.09%（55.53%）	-20.20%（6.27%）	28.54%（5.88%）	0.95（29.20%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	0.12	38.09	11.97	0.0
半导体设计	1.99	4.93	0.0	26.18
香港旅游服务	9.44	5.59	14.79	3.94
香港地产	4.29	0.0	0.0	0.0
半导体设备	0.0	0.0	0.0	21.15
创新药	5.33	0.0	0.0	0.0
汽车智能化	0.0	6.05	6.83	2.19
电网设备	2.7	1.38	1.43	3.38
香港电子	6.96	0.0	0.0	0.0
自动化设备	3.28	0.0	0.0	0.0
农化工	0.0	4.84	4.56	0.0
计算机设备	2.21	0.0	0.0	2.0
能源设备服务	0.0	0.0	0.0	0.0
通用设备	0.0	0.0	0.0	11.98
香港创新药	4.48	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
603986.SH	兆易创新	9.02	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
688082.SH	盛美上海	8.43	电子		-45.38	-41.11	166.27	15.15	20.15	11.45	11.92	8.72
688361.SH	中科飞测	5.55	电子		-39.87	-41.11	26644.84	29.68	-232.24	826.53	228.06	131.66
605376.SH	博迁新材	5.42	有色金属		-68.66	-16.73	292.13	40.93	80.08	227.65	121.12	78.34
002475.SZ	立讯精密	5.15	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
688596.SH	正帆科技	5.07	机械		-42.65	-22.85	304.85	6.47	-101.53	36.38	36.79	18.71
300655.SZ	晶瑞电材	4.39	基础化工		-50.51	-26.22	214.43	9.42	222.78	22.17	13.3	16.28
688037.SH	芯源微	4.28	电子		-39.41	-41.11	1254.7	31.61	-55.23	103.51	58.32	43.49
300782.SZ	卓胜微	4.24	电子		-47.2	-41.11		4.78	-416.57	156.42	117.18	49.49
300260.SZ	新莱应材	4.14	机械		-54.21	-22.85	231.56	19.07	-13.93	36.47	25.12	20.25
0753.HK	中国国航	3.94	香港消费	连续重仓5期	-17.69	0.01	39.92	1.85
688008.SH	澜起科技	3.84	电子		-41.74	-41.11	148.09	18.17	55.43	24.94	26.42	21.83
688123.SH	聚辰股份	3.49	电子		-39.43	-41.11	114.54	13.08	94.0	15.53	8.35	24.67
300820.SZ	英杰电气	3.38	电力设备及新能源		-43.85	-28.69	96.08	8.05	-24.45	45.73	16.13	8.62
688702.SH	盛科通信	3.18	电子		-45.05	-41.11		71.64	-310.14	543.66	256.98	181.07
300819.SZ	聚杰微纤	3.07	纺织服装		-50.84	-1.91	212.92	12.82	-27.77	67.63	14.8	13.26
688072.SH	拓荆科技	2.89	电子		-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
002158.SZ	汉钟精机	2.51	机械		-40.8	-22.85	41.95	4.7	-26.52	16.53	8.92	5.71
688691.SH	灿芯股份	2.42	电子		-55.4	-41.11		11.53	-37.66
002272.SZ	川润股份	2.25	机械		-49.94	-22.85		8.15	58.12

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.93	-30.17
交易收益		5.5
电子	52.48	-20.06	-38.22	-35.72
机械	17.05	-6.49	-38.04	-19.0
有色金属	5.42	-3.33	-61.42	-8.41
基础化工	4.39	-2.04	-46.5	-18.2
香港消费	3.94	-0.5	-12.74	3.32
电力设备及新能源	3.38	-1.14	-33.72	-21.5
纺织服装	3.07	-1.42	-46.27	3.31
汽车	2.19	-0.25	-11.51	-5.86
计算机	2.0	-0.44	-21.95	-13.46