财通资管创新医药混合A - 基金分析报告

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	1.25%（64.29%）	1.52%（64.29%）	-19.72%（86.73%）	34.26%（59.18%）	0.04（64.29%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.68%（52.04%）	19.38%（52.04%）	-6.73%（36.73%）	51.84%（39.29%）	0.37（49.49%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-4.56%（60.71%）	-42.00%（60.71%）	-11.75%（54.08%）	39.72%（44.39%）	-1.06（63.78%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-3.17%（41.33%）	-11.95%（41.33%）	-19.72%（45.92%）	39.17%（32.65%）	-0.31（44.39%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-1.68%（65.82%）	-3.35%（65.82%）	-19.72%（55.10%）	37.02%（55.61%）	-0.09（65.82%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-5.49%（70.41%）	-5.49%（70.41%）	-19.72%（88.27%）	31.74%（61.73%）	-0.17（72.96%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	43.24%（85.34%）	19.68%（85.34%）	-22.75%（85.71%）	29.44%（58.67%）	0.67（86.91%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-22.75%（94.90%）	27.31%（71.43%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-14.09%（94.30%）	20.80%（93.26%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	42.96%（86.53%）	42.96%（86.53%）	-14.15%（87.76%）	26.12%（59.18%）	1.64（91.19%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
创新药	45.72	51.74	38.4	48.2
医疗器械	18.68	14.31	14.15	12.91
原料药	0.0	8.76	0.0	2.63
CXO	8.49	10.05	6.35	2.97
生物制品	10.25	2.05	9.11	4.07
化学制剂	8.49	0.0	0.0	0.0
药店流通	0.0	0.0	0.0	0.0
中药	0.0	3.11	4.49	0.0
医疗服务	0.0	0.0	0.0	0.0
养殖业	0.0	0.0	0.0	0.0
光通信	0.0	0.0	4.36	0.0
电池环节	0.0	0.0	2.52	0.0
白酒	0.0	0.0	1.58	0.0
通用设备	0.0	0.0	1.76	0.0
半导体设计	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688796.SH		5.99	医药	连续重仓2期	-24.42	3.57	168.31	21.43	177.05	40.87	64.09	49.79
002821.SZ	凯莱英	5.39	医药		-9.74	3.57	52.64	3.34	-2.97	33.28	17.34	13.34
603259.SH	药明康德	5.25	医药	连续重仓3期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
688331.SH	荣昌生物	5.11	医药	连续重仓2期	-22.33	3.57	56.92	18.72	611.79	-130.71	-159.55	12.27
688336.SH	三生国健	4.56	医药		-36.42	3.57	16.0	5.7	302.45	-327.87	8.59	9.54
300347.SZ	泰格医药	4.39	医药	连续重仓5期	1.95	3.57	53.57	1.98	-69.09	196.37	79.65	36.25
002432.SZ	九安医疗	4.06	医药		-23.57	3.57	14.35	1.57	122.27	-3.03	2.18	8.31
688235.SH	百济神州	3.98	医药		9.12	3.57	124.09	11.88	359.31	42.11	66.21	35.28
688266.SH	泽璟制药	3.71	医药	连续重仓2期	-11.07	3.57	62.02	18.03	481.59	2.71	-57.65	31.13
300558.SZ	贝达药业	3.66	医药		-34.49	3.57	62.06	4.07	46.79	34.73	26.15	19.03
600276.SH	恒瑞医药	3.13	医药		-9.65	3.57	42.54	5.54	5.05	21.02	9.6	8.74
688131.SH	皓元医药	2.97	医药		-10.98	3.57	82.25	6.42	-8.38	29.99	22.93	18.45
301093.SZ	华兰股份	2.8	医药		-51.87	3.57	524.44	10.09	-57.19	147.56	27.04	17.82
301087.SZ	可孚医疗	2.74	医药	连续重仓3期	15.1	3.57	29.03	2.1	38.18	18.95	18.89	13.23
300401.SZ	花园生物	2.63	医药		-42.3	3.57	46.02	3.69	-16.25	37.35	21.06	16.05
603087.SH	甘李药业	2.52	医药		26.85	3.57	33.1	3.02	25.04	28.67	13.81	12.03
002422.SZ	科伦药业	2.32	医药		11.32	3.57	39.0	2.58	-14.39	8.43	8.83	7.64
300759.SZ	康龙化成	2.28	医药	连续重仓4期	32.28	3.57	31.38	3.23	23.99	21.68	19.05	13.21
301393.SZ	昊帆生物	2.17	医药		-9.54	3.57	61.74	2.96	-24.02	56.54	23.02	18.71
688301.SH	奕瑞科技	2.04	医药	连续重仓3期	-37.67	3.57	53.53	6.11	46.48	19.79	22.87	16.03

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	77.88	-2.43
交易收益		-3.18
医药	76.76	1.03	1.34	8.34
机械	1.12	-0.28	-25.45	-19.0