华夏国企红利混合发起式A

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-8.21%（28.29%）	-9.84%（28.29%）	-17.40%（53.71%）	17.43%（43.43%）	-0.56（27.71%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	3.47%（72.00%）	142.63%（72.00%）	-1.09%（60.57%）	13.21%（54.29%）	10.80（68.41%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-0.68%（45.71%）	-7.64%（45.71%）	-5.99%（32.29%）	15.19%（49.43%）	-0.50（46.82%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-4.34%（28.86%）	-16.09%（28.86%）	-12.31%（27.14%）	13.65%（48.57%）	-1.18（24.71%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-6.20%（57.14%）	-12.06%（57.14%）	-12.31%（65.71%）	17.95%（40.00%）	-0.67（62.00%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-10.27%（21.71%）	-10.27%（21.71%）	-17.78%（51.71%）	16.33%（45.71%）	-0.63（17.43%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	1.48%（21.01%）	0.74%（21.01%）	-17.78%（54.86%）	14.94%（57.43%）	0.05（21.60%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-17.78%（69.14%）	15.91%（64.29%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-14.95%（56.56%）	17.92%（62.97%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	5.57%（11.95%）	5.57%（11.95%）	-8.85%（57.14%）	12.42%（69.14%）	0.45（11.37%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
区域性银行	11.48	14.64	2.81	2.17
香港非银	1.23	0.0	21.71	22.46
保险	0.0	0.0	28.11	25.31
全国性银行	5.86	2.88	8.58	0.83
铁路公路	6.19	7.58	0.63	0.86
香港能源	7.51	8.78	7.48	6.02
动力煤	3.68	6.12	1.44	2.36
出版电视	6.22	6.17	1.29	1.11
券商	0.62	0.0	7.55	18.55
建筑	2.36	2.15	0.0	0.0
普钢	4.65	3.27	0.0	0.73
香港银行	4.78	5.57	1.51	0.0
商贸	1.28	5.6	0.4	0.73
香港食品	2.16	3.08	1.5	1.43
炼焦煤	0.0	1.65	1.03	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
2628.HK	中国人寿	7.84	香港金地	连续重仓2期	-10.33	8.95	4.67	1.14
0966.HK	中国太平	7.1	香港金地	连续重仓2期	1.15	8.95	2.39	0.58
601318.SH	中国平安	6.68	非银行金融	连续重仓2期	10.34	-4.53	6.51	0.88	32.72	-8.02	5.6	4.42
601601.SH	中国太保	6.36	非银行金融	连续重仓2期	6.76	-4.53	5.09	0.86	18.2	1.74	4.62	3.7
601336.SH	新华保险	6.21	非银行金融	连续重仓2期	-11.6	-4.53	5.04	1.51	47.86	-22.08	3.94	4.1
601319.SH	中国人保	6.07	非银行金融	连续重仓2期	9.87	-4.53	7.02	0.94	21.73	-8.24	4.19	3.83
0857.HK	中国石油股份	6.02	香港周期	连续重仓3期	16.62	7.48	8.71	0.87
0388.HK	香港交易所	4.83	香港金地	连续重仓2期	3.97	8.95	24.4	7.91
601198.SH	东兴证券	4.43	非银行金融	连续重仓2期	-3.27	-4.53	21.17	1.43	29.13
601688.SH	华泰证券	4.42	非银行金融	连续重仓2期	-13.61	-4.53	10.61	1.05	16.69	1.22	6.01	3.56
600999.SH	招商证券	3.54	非银行金融		-21.0	-4.53	13.78	1.48	64.34	37.77	-13.69	3.34
601211.SH	国泰海通	3.23	非银行金融		-10.17	-4.53	14.61	1.0	36.16	8.22	4.33	5.05
601377.SH	兴业证券	2.93	非银行金融		-6.44	-4.53	16.61	0.92	43.76	1.18	8.0	5.15
1299.HK	友邦保险	2.69	香港金地		0.14	8.95	15.24	1.97
000725.SZ	京东方A	2.05	电子		-43.2	-41.11	54.04	2.4	25.0	9.53	24.43	18.29
2319.HK	蒙牛乳业	1.43	香港消费	连续重仓3期	15.79	0.01	36.46	1.39
601225.SH	陕西煤业	1.3	煤炭		29.47	12.92	12.2	2.11	7.93	5.41	3.34	2.1
600578.SH	京能电力	1.26	电力及公用事业	连续重仓7期	-19.05	-1.23	12.1	1.71	27.47	3.58	2.48	1.53
601577.SH	长沙银行	1.15	银行		13.21	16.96	4.25	0.47	3.63	2.53	3.06	2.65
600757.SH	长江传媒	1.11	传媒		8.34	1.28	9.35	0.9	-25.99

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	88.51	3.08
交易收益		-1.26
非银行金融	43.86	1.14	2.61	-2.06
香港金地	22.46	0.96	4.26	11.72
香港周期	6.02	1.16	19.35	14.99
银行	3.0	0.63	20.91	16.76
煤炭	2.36	0.81	34.3	18.67
电子	2.05	-0.75	-36.64	-35.72
通信	1.57	0.27	17.53	-33.35
香港消费	1.43	0.19	13.36	3.32
电力及公用事业	1.26	-0.18	-14.41	2.94
传媒	1.11	0.04	3.42	3.34
机械	1.08	-0.12	-10.96	-19.0
交通运输	0.86	0.08	9.74	9.37
商贸零售	0.73	0.03	4.74	8.23
钢铁	0.73	0.06	8.87	-1.44

华夏国企红利混合发起式A - 基金分析报告