中银量化选股混合发起A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：019722.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：赵志华

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-16.34%（16.97%）	-19.40%（16.97%）	-38.19%（8.86%）	29.62%（17.72%）	-0.66（22.02%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-8.41%（6.33%）	-89.82%（6.33%）	-11.19%（7.59%）	51.14%（11.39%）	-1.76（31.96%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-18.24%（5.06%）	-90.46%（5.06%）	-20.72%（6.65%）	38.16%（15.82%）	-2.37（30.70%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-23.17%（3.16%）	-64.72%（3.16%）	-31.14%（6.01%）	31.20%（14.24%）	-2.07（7.28%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-30.31%（9.73%）	-51.57%（9.73%）	-38.19%（7.59%）	32.84%（16.46%）	-1.57（16.44%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-16.69%（15.04%）	-16.69%（15.04%）	-38.19%（8.86%）	27.83%（19.62%）	-0.60（19.55%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	16.84%（44.59%）	8.09%（44.59%）	-38.19%（9.49%）	24.18%（27.53%）	0.33（32.43%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-38.19%（10.13%）	23.62%（37.66%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-9.94%（86.15%）	19.67%（72.29%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	36.37%（67.53%）	36.37%（67.53%）	-12.92%（35.38%）	19.61%（24.91%）	1.85（64.07%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	7.67	3.55	5.14	9.12
电池环节	3.99	2.92	4.65	15.14
光通信	3.55	3.57	7.22	5.96
电网设备	1.65	2.59	2.34	2.18
工业金属	2.22	5.83	0.88	4.75
消费电子	2.58	4.74	5.74	2.94
创新药	2.81	3.44	7.15	2.78
通用设备	2.46	3.75	4.12	3.16
汽车智能化	2.56	1.8	1.63	4.15
摩托及商用车	2.95	0.57	0.52	0.93
PCB	1.51	2.54	0.6	2.12
航空航天兵装	1.98	1.63	1.47	0.0
工程机械	1.44	1.13	1.02	1.49
食品	1.99	3.28	1.93	1.22
军工电子	0.55	3.49	3.15	2.12

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	3.65	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300750.SZ	宁德时代	3.61	电力设备及新能源	连续重仓3期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
603259.SH	药明康德	2.29	医药	连续重仓6期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
688766.SH	普冉股份	2.06	电子		-61.4	-41.11	258.98	42.18	403.91	733.63	201.32	67.81
300857.SZ	协创数据	2.04	电子		-42.68	-41.11	95.29	32.49	235.58	261.37	153.85	69.34
603986.SH	兆易创新	1.87	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
300475.SZ	香农芯创	1.67	电子		-61.76	-41.11	75.93	28.55	1416.88	1822.44	158.14	91.25
605117.SH	德业股份	1.61	电力设备及新能源		-32.59	-28.69	37.0	13.62	34.47	45.99	20.92	13.75
301377.SZ	鼎泰高科	1.58	机械		-55.23	-22.85	364.6	83.6	220.06	152.24	111.81	70.38
002283.SZ	天润工业	1.54	汽车		-25.13	-8.77	26.51	1.83	28.61	13.1	16.03	13.21
688275.SH	万润新能	1.54	基础化工		-56.13	-26.22	163.37	2.92	155.97	131.87	28.83	16.42
300014.SZ	亿纬锂能	1.53	电力设备及新能源		-31.51	-28.69	31.55	2.94	64.54	41.11	32.71	18.36
688498.SH	源杰科技	1.44	电子	连续重仓3期	-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
001309.SZ	德明利	1.44	电子	连续重仓2期	-62.56	-41.11	52.12	32.74	4501.08	3078.68	-688.34	59.57
601899.SH	紫金矿业	1.41	有色金属		15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
301308.SZ	江波龙	1.35	计算机	连续重仓3期	-65.23	-14.55	54.76	25.01	15019.98	2847.85	-1650.92	-201.31
688525.SH	佰维存储	1.33	电子	连续重仓2期	-66.59	-41.11	59.07	27.65	2469.61	804.89	106.88	54.6
300502.SZ	新易盛	1.31	通信	连续重仓2期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
688002.SH	睿创微纳	1.3	电子	连续重仓3期	-0.54	-41.11	49.88	10.02	192.25	83.29	49.6	33.75
600961.SH	株冶集团	1.22	有色金属		-40.51	-16.73	17.44	6.88	148.53	36.98	8.71	10.05

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.81	-21.85
交易收益		-0.83
电子	24.09	-10.1	-41.92	-35.72
电力设备及新能源	11.42	-2.81	-24.57	-21.5
机械	10.34	-2.12	-20.45	-19.0
基础化工	8.98	-2.7	-30.08	-18.2
通信	6.65	-2.64	-39.67	-33.35
有色金属	5.44	-0.11	-2.08	-8.41
汽车	4.14	-0.39	-9.34	-5.86
医药	3.57	0.62	17.28	8.34
计算机	2.66	-1.18	-44.45	-13.46
传媒	1.91	-0.13	-6.71	3.34
非银行金融	1.84	-0.13	-7.02	-2.06
石油石化	1.44	0.3	20.84	14.36
建材	1.29	-0.39	-30.0	-25.34
食品饮料	1.22	-0.03	-2.45	6.18
纺织服装	0.98	0.29	29.55	3.31
交通运输	0.93	0.24	26.39	9.37
家电	0.83	0.08	9.13	1.47
电力及公用事业	0.82	0.09	11.52	2.94
国防军工	0.82	-0.11	-13.78	-18.84
煤炭	0.68	0.25	36.48	18.67
建筑	0.33	-0.13	-39.0	-0.95
银行	0.26	0.06	21.94	16.76
农林牧渔	0.17	0.01	4.68	15.44

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化