信澳宁隽智选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：019720.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：林景艺

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-3.63%（72.01%）	-4.37%（72.01%）	-20.94%（76.47%）	22.58%（68.45%）	-0.19（71.30%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-3.47%（34.40%）	-60.10%（34.40%）	-5.97%（38.50%）	36.60%（36.36%）	-1.64（27.68%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-10.27%（34.58%）	-71.75%（34.58%）	-12.59%（40.29%）	28.97%（39.75%）	-2.48（32.14%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-11.07%（54.01%）	-37.11%（54.01%）	-18.85%（59.89%）	22.61%（56.33%）	-1.64（51.16%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-15.93%（69.70%）	-29.42%（69.70%）	-20.94%（75.58%）	24.07%（68.09%）	-1.22（58.82%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-1.91%（71.30%）	-1.91%（71.30%）	-20.94%（76.47%）	21.24%（69.52%）	-0.09（71.48%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	29.56%（71.43%）	13.82%（71.43%）	-20.94%（77.18%）	19.47%（73.08%）	0.71（77.84%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-20.94%（86.27%）	19.78%（76.65%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-0.05%（99.62%）	2.11%（99.62%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	11.82%（86.20%）	11.82%（86.20%）	-16.15%（67.09%）	20.16%（69.47%）	0.59（89.41%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	33.19%（59.96%）	33.19%（59.96%）	-11.95%（64.35%）	17.06%（70.94%）	1.95（72.39%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	2.93	2.97	5.26	10.56
香港银行	2.37	3.12	3.85	5.23
光通信	1.85	2.44	4.46	4.79
创新药	2.69	0.49	1.42	0.24
工业金属	2.07	1.96	1.81	2.53
电池环节	1.75	2.72	1.41	3.96
香港互联网	3.62	3.59	3.2	2.73
消费电子	0.47	1.94	1.79	2.55
PCB	1.08	1.73	1.59	2.98
化学制品	1.67	3.04	2.8	0.48
通用设备	2.4	1.03	0.94	2.8
香港非银	1.76	2.03	2.38	3.38
食品	1.61	1.59	1.46	2.08
底盘轮胎及装饰	1.43	1.17	1.08	0.47
石油开采炼化	0.24	2.74	1.97	1.61

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	2.34	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
688766.SH	普冉股份	2.33	电子		-61.4	-41.11	258.98	42.18	403.91	733.63	201.32	67.81
0005.HK	汇丰控股	1.9	香港金地	连续重仓5期	-3.18	8.95	14.61	1.84
300502.SZ	新易盛	1.73	通信	连续重仓4期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
603986.SH	兆易创新	1.5	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
688525.SH	佰维存储	1.4	电子		-66.59	-41.11	59.07	27.65	2469.61	804.89	106.88	54.6
0700.HK	腾讯控股	1.38	香港科技	连续重仓5期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
688002.SH	睿创微纳	1.35	电子	连续重仓3期	-0.54	-41.11	49.88	10.02	192.25	83.29	49.6	33.75
002384.SZ	东山精密	1.21	电子		-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
9988.HK	阿里巴巴-W	1.19	香港科技	连续重仓5期	5.33	-28.38	15.2	1.47
688041.SH	海光信息	1.15	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
688059.SH	华锐精密	1.12	机械		-43.75	-22.85	60.04	9.2	181.4	132.17	30.97	28.19
300750.SZ	宁德时代	1.09	电力设备及新能源		-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
0939.HK	建设银行	1.03	香港金地	连续重仓2期	24.63	8.95	5.52	0.53
002266.SZ	浙富控股	1.0	电力设备及新能源		-17.19	-28.69	18.22	2.14	81.14	33.31	9.61	5.76
300604.SZ	长川科技	0.95	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
002956.SZ	西麦食品	0.92	食品饮料		-9.39	7.5	29.69	4.06	60.96	16.41	19.86	12.69
000807.SZ	云铝股份	0.9	有色金属		13.64	-16.73	8.85	2.24	135.39	72.08	11.2	4.71
002558.SZ	巨人网络	0.89	传媒	连续重仓2期	-23.51	1.28	21.06	3.28	110.33	82.25	18.06	9.0
001309.SZ	德明利	0.87	电子		-62.56	-41.11	52.12	32.74	4501.08	3078.68	-688.34	59.57

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	87.46	-8.48
交易收益		2.6
电子	23.81	-9.01	-37.86	-35.72
香港金地	9.01	0.85	9.41	11.72
通信	6.24	-2.05	-32.82	-33.35
机械	5.14	-1.14	-22.22	-19.0
电力设备及新能源	4.87	-0.85	-17.37	-21.5
基础化工	4.28	-0.38	-8.78	-18.2
香港科技	3.85	-0.06	-1.51	-19.21
有色金属	3.51	0.65	18.64	-8.41
医药	3.03	0.4	13.04	8.34
香港周期	2.93	0.78	26.65	14.99
计算机	2.52	-0.82	-32.65	-13.46
香港消费	2.23	0.11	4.72	3.32
石油石化	1.61	0.29	17.95	14.36
轻工制造	1.57	-0.19	-12.09	-1.11
食品饮料	1.44	-0.1	-6.94	6.18
农林牧渔	1.38	-0.05	-3.4	15.44
传媒	1.11	-0.09	-7.88	3.34
电力及公用事业	1.11	-0.01	-0.68	2.94
消费者服务	1.0	0.24	24.19	10.09
汽车	0.89	-0.11	-11.87	-5.86
建材	0.88	0.05	6.02	-25.34
香港制造	0.84	0.05	5.72	-10.27
香港医药	0.75	0.23	30.17	12.97
国防军工	0.65	-0.05	-7.72	-18.84
纺织服装	0.64	0.11	16.95	3.31
交通运输	0.58	0.09	15.01	9.37
银行	0.44	0.1	22.08	16.76
家电	0.39	-0.06	-14.99	1.47
钢铁	0.27	0.01	2.99	-1.44
非银行金融	0.24	-0.01	-4.09	-2.06
建筑	0.19	-0.06	-29.7	-0.95
商贸零售	0.06	-0.01	-13.08	8.23

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化