泉果嘉源三年持有期混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：019624.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：钱思佳、孙伟

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-13.60%（42.55%）	-16.21%（42.55%）	-22.09%（70.98%）	16.85%（83.73%）	-0.96（22.55%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	1.17%（55.88%）	35.14%（55.88%）	-1.74%（73.33%）	16.44%（79.02%）	2.14（59.49%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-0.49%（69.41%）	-5.57%（69.41%）	-3.71%（90.59%）	13.91%（89.02%）	-0.40（69.03%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-6.45%（62.35%）	-23.15%（62.35%）	-11.56%（77.45%）	12.96%（88.24%）	-1.79（31.18%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-16.33%（53.73%）	-30.10%（53.73%）	-19.05%（66.47%）	17.38%（80.00%）	-1.73（13.33%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-14.90%（40.39%）	-14.90%（40.39%）	-22.09%（72.55%）	16.24%（83.73%）	-0.92（22.94%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	4.54%（40.13%）	2.25%（40.13%）	-22.09%（74.71%）	15.11%（89.02%）	0.15（44.12%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-22.09%（80.00%）	14.04%（94.31%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-0.04%（98.55%）	0.62%（99.04%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	9.61%（67.95%）	9.61%（67.95%）	-7.32%（95.13%）	11.70%（96.24%）	0.82（86.51%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	19.49%（36.28%）	19.49%（36.28%）	-10.10%（85.49%）	14.11%（86.27%）	1.38（57.52%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	9.79	11.71	10.68	8.11
消费电子	7.77	6.36	5.81	5.96
电网设备	4.4	1.95	1.54	1.74
香港电信	5.12	1.94	0.0	0.0
香港非银	0.92	5.14	3.41	0.0
通用设备	5.54	2.8	0.23	0.86
券商	0.0	0.0	10.73	10.64
显示面板	0.0	3.58	4.2	8.45
香港公用	4.15	3.59	1.79	0.0
半导体设计	1.46	3.4	0.18	9.18
香港银行	0.86	2.02	0.0	0.0
全国性银行	0.98	3.21	3.27	0.05
电池环节	5.21	5.1	1.62	1.49
工业金属	4.11	2.28	0.65	2.76
游戏影视	5.13	2.92	0.23	1.44

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
000100.SZ	TCL科技	8.42	电子	连续重仓3期	-23.2	-41.11	23.92	1.99	162.66	27.97	52.92	31.97
601059.SH	信达证券	6.11	非银行金融	连续重仓2期	-3.66	-4.53	24.52	2.36	10.81
002475.SZ	立讯精密	5.96	电子	连续重仓9期	-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
0700.HK	腾讯控股	5.31	香港科技	连续重仓9期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
601198.SH	东兴证券	4.53	非银行金融	连续重仓2期	-3.27	-4.53	21.17	1.43	29.13
688256.SH	寒武纪	4.1	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
603889.SH	新澳股份	3.65	纺织服装	连续重仓3期	20.35	-1.91	9.72	1.36	23.6	11.35	8.26	5.15
0981.HK	中芯国际	3.64	香港科技	连续重仓4期	-47.36	-28.38	141.3	4.59
688981.SH	中芯国际	3.25	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
9988.HK	阿里巴巴-W	2.79	香港科技	连续重仓4期	5.33	-28.38	15.2	1.47
600276.SH	恒瑞医药	2.67	医药		-9.65	3.57	42.54	5.54	5.05	21.02	9.6	8.74
688536.SH	思瑞浦	2.67	电子		-26.43	-41.11	191.27	7.93	729.92	304.44	145.21	82.69
002532.SZ	天山铝业	1.77	有色金属	连续重仓3期	7.65	-16.73	8.31	1.65	54.75	44.72	4.75	2.31
688120.SH	华海清科	1.53	电子		-36.69	-41.11	145.22	21.03	4.14	23.23	19.32	14.78
300750.SZ	宁德时代	1.49	电力设备及新能源		-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
002558.SZ	巨人网络	1.44	传媒		-23.51	1.28	21.06	3.28	110.33	82.25	18.06	9.0
300274.SZ	阳光电源	1.33	电力设备及新能源		-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
688484.SH	南芯科技	1.32	电子		-44.79	-41.11	135.38	5.94	-68.33	-6.94	32.49	18.71
300604.SZ	长川科技	1.23	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
1729.HK	汇聚科技	1.19	香港制造		-25.83	-21.31	48.2	13.36

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	79.26	-12.43
交易收益		2.2
电子	34.08	-10.78	-31.64	-35.72
香港科技	11.76	-0.93	-7.91	-19.21
非银行金融	10.64	-0.37	-3.49	-2.06
电力设备及新能源	4.57	-1.46	-31.89	-21.5
纺织服装	3.65	0.88	24.07	3.31
有色金属	3.19	-0.19	-5.84	-8.41
医药	2.67	-0.27	-9.97	8.34
机械	2.43	-1.04	-42.79	-19.0
香港医药	2.31	-0.16	-7.03	12.97
传媒	1.44	-0.21	-14.44	3.34
香港制造	1.19	-0.11	-9.35	-10.27
香港周期	0.61	-0.06	-10.41	14.99
计算机	0.51	0.05	9.76	-13.46
基础化工	0.09	0.02	17.38	-18.2
银行	0.05	0.01	14.39	16.76
家电	0.03	0.0	9.18	1.47
煤炭	0.01	0.0	8.68	18.67
电力及公用事业	0.01	0.0	7.12	2.94
轻工制造	0.01	-0.0	-11.28	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化