汇安行业优选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：019620.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：吴尚伟、高苏

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-13.99%（40.78%）	-16.66%（40.78%）	-32.82%（33.14%）	40.41%（7.06%）	-0.41（63.33%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-2.89%（27.84%）	-53.37%（27.84%）	-11.21%（9.41%）	59.41%（11.37%）	-0.90（36.56%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-5.34%（48.43%）	-47.26%（48.43%）	-13.86%（28.63%）	47.07%（10.39%）	-1.00（62.33%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-5.97%（64.90%）	-21.60%（64.90%）	-22.35%（32.94%）	41.25%（6.27%）	-0.52（80.39%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-12.60%（65.88%）	-23.70%（65.88%）	-23.72%（50.20%）	42.81%（10.59%）	-0.55（88.82%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-23.53%（17.65%）	-23.53%（17.65%）	-34.68%（28.63%）	38.10%（6.47%）	-0.62（45.69%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-16.30%（8.20%）	-8.51%（8.20%）	-38.85%（19.61%）	31.75%（8.43%）	-0.27（14.63%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-38.85%（20.20%）	30.02%（8.63%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-8.18%（93.81%）	15.80%（86.28%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	-0.65%（2.21%）	-0.65%（2.21%）	-18.55%（14.31%）	24.19%（20.20%）	-0.03（2.21%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港创新药	41.79	41.3	39.07	43.22
创新药	24.75	39.52	37.2	36.75
香港互联网	0.0	0.0	0.0	0.0
食品	5.04	0.0	0.0	0.0
摩托及商用车	0.0	0.0	0.0	0.0
非白酒	2.72	0.0	0.0	0.0
生物制品	0.0	3.6	7.41	4.49
旅游&服务	0.0	0.0	0.0	0.0
香港汽车	0.0	0.0	0.0	0.0
工业金属	5.77	0.0	0.0	0.0
原料药	0.0	2.55	3.74	4.04
香港旅游服务	0.0	0.0	0.0	0.0
电池环节	1.46	0.0	0.0	0.0
香港医美	0.0	0.0	0.0	0.0
香港电子	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
1801.HK	信达生物	9.06	香港医药	连续重仓5期	4.52	5.47	153.62	6.46
6990.HK	科伦博泰生物	8.86	香港医药	连续重仓4期	5.55	5.47	-240.52	18.88
688506.SH	百利天恒	8.25	医药	连续重仓4期	-9.02	3.57		21.51	24.26	23.83	-9.39	5.7
2162.HK	康诺亚-B	8.05	香港医药	连续重仓3期	15.41	5.47	-36.53	6.88
688331.SH	荣昌生物	7.19	医药	连续重仓4期	-22.33	3.57	56.92	18.72	611.79	-130.71	-159.55	12.27
1530.HK	三生制药	6.31	香港医药	连续重仓5期	-15.53	5.47	4.55	1.42
9606.HK	映恩生物-B	5.74	香港医药	连续重仓3期	-17.38	5.47	-5.71	6.11
688235.SH	百济神州	4.76	医药		9.12	3.57	124.09	11.88	359.31	42.11	66.21	35.28
688062.SH	迈威生物	4.49	医药	连续重仓3期	-19.22	3.57		11.0	18.3	11.61	11.74	11.14
9926.HK	康方生物	4.29	香港医药	连续重仓4期	-1.65	5.47	-65.82	8.1
688266.SH	泽璟制药	4.15	医药	连续重仓3期	-11.07	3.57	62.02	18.03	481.59	2.71	-57.65	31.13
688382.SH	益方生物	4.04	医药	连续重仓3期	-15.94	3.57		6.95	-130.04	39.42	31.75	17.34
002653.SZ	海思科	4.03	医药	连续重仓3期	-8.16	3.57	96.79	16.35	164.01	33.24	-24.13	13.93
688192.SH	迪哲医药	3.74	医药	连续重仓3期	58.63	3.57		14.98	32.04	310.94	-108.66	10.55
688513.SH	苑东生物	2.47	医药		5.28	3.57	28.29	2.67	21.43	4.89	6.44	5.84
603127.SH	昭衍新药	2.15	医药		18.66	3.57	57.85	3.38	223.03	-45.34	-21.76	19.6
002422.SZ	科伦药业	1.44	医药	连续重仓3期	11.32	3.57	39.0	2.58	-14.39	8.43	8.83	7.64
002294.SZ	信立泰	1.04	医药	连续重仓3期	-3.45	3.57	52.56	4.17	8.19	19.69	15.02	11.81
9995.HK	荣昌生物	0.91	香港医药		-13.12	5.47	29.28	10.5

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.98	5.86
交易收益		4.7
医药	47.76	-1.78	-3.74	8.34
香港医药	43.22	2.94	6.81	12.97

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化