景顺长城价值发现混合A1 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：019521.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：王勇、陈静

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-6.66%（69.61%）	-8.00%（69.61%）	-21.80%（72.75%）	22.79%（53.92%）	-0.35（68.82%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-0.78%（40.20%）	-18.49%（40.20%）	-5.78%（33.14%）	35.17%（35.69%）	-0.53（41.11%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-5.56%（47.25%）	-48.70%（47.25%）	-10.99%（42.75%）	28.96%（37.25%）	-1.68（46.35%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-13.41%（32.75%）	-43.40%（32.75%）	-20.82%（38.82%）	23.61%（45.29%）	-1.84（27.45%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-17.65%（49.61%）	-32.30%（49.61%）	-21.80%（56.47%）	22.85%（57.84%）	-1.41（32.94%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-7.96%（67.06%）	-7.96%（67.06%）	-21.80%（73.92%）	21.74%（54.51%）	-0.37（65.49%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	18.90%（71.40%）	9.04%（71.40%）	-21.80%（76.08%）	18.73%（69.61%）	0.48（74.94%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	33.16%（81.59%）	10.09%（81.59%）	-21.80%（81.37%）	16.71%（85.88%）	0.60（90.55%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-1.43%（97.59%）	3.61%（96.87%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	10.57%（72.77%）	10.57%（72.77%）	-11.01%（86.95%）	12.14%（95.35%）	0.87（87.95%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	29.07%（60.84%）	29.07%（60.84%）	-10.17%（84.90%）	15.94%（78.24%）	1.82（81.19%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	14.39	14.82	13.27	9.45
工业金属	2.52	2.74	2.1	2.57
香港有色	8.38	6.04	4.88	4.87
香港创新药	8.3	10.24	12.65	7.98
工程机械	2.96	3.84	4.02	6.55
香港家电家居	0.0	0.0	1.35	3.65
白色家电	0.0	0.0	0.0	0.0
医疗器械	7.2	2.96	2.27	0.0
香港非银	3.92	3.74	1.77	4.81
农化工	0.0	4.94	3.8	5.95
半导体设计	1.64	2.07	1.59	10.74
消费电子	0.0	3.56	4.77	5.12
特钢	2.99	0.0	0.0	0.0
通信设备	0.0	4.36	3.6	3.58
通用设备	2.87	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
0700.HK	腾讯控股	5.19	香港科技	连续重仓9期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
002475.SZ	立讯精密	5.12	电子	连续重仓3期	-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
0981.HK	中芯国际	4.88	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
2899.HK	紫金矿业	4.87	香港周期	连续重仓6期	9.1	7.48	10.55	3.58
1336.HK	新华保险	4.81	香港金地		-10.58	8.95	3.49	1.16
1801.HK	信达生物	4.66	香港医药	连续重仓5期	4.52	5.47	153.62	6.46
688041.SH	海光信息	4.37	电子	连续重仓3期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
9988.HK	阿里巴巴-W	4.25	香港科技	连续重仓4期	5.33	-28.38	15.2	1.47
688256.SH	寒武纪	4.18	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
601100.SH	恒立液压	3.91	机械	连续重仓5期	-16.04	-22.85	52.09	8.06	3.44	24.99	15.36	10.28
9992.HK	泡泡玛特	3.65	香港消费	连续重仓2期	-14.87	0.01	14.57	8.35
000063.SZ	中兴通讯	3.58	通信	连续重仓3期	-21.24	-42.7	38.68	2.25	-57.25	32.72	5.27	3.01
300033.SZ	同花顺	3.52	计算机	连续重仓3期	-11.18	-14.55	54.3	42.7	86.29	34.07	18.5	10.75
1530.HK	三生制药	3.31	香港医药	连续重仓3期	-15.53	5.47	4.55	1.42
000830.SZ	鲁西化工	3.29	基础化工	连续重仓3期	-5.59	-26.22	24.53	1.2	-31.05	43.45	13.11	6.5
600426.SH	华鲁恒升	2.66	基础化工	连续重仓3期	6.49	-26.22	13.58	1.49	26.25	21.28	10.26	6.37
000425.SZ	徐工机械	2.64	机械		-9.09	-22.85	14.34	1.52	-6.39	23.75	17.01	9.47
600111.SH	北方稀土	2.57	有色金属		-23.98	-16.73	63.43	6.92	78.45	60.37	26.59	16.33
688279.SH	峰岹科技	2.19	电子		-14.94	-41.11	100.61	5.05	39.1	39.4	31.35	23.57
600482.SH	中国动力	2.13	电力设备及新能源		-1.82	-28.69	49.82	1.82	-7.68	71.63	30.31	19.72

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	83.15	-6.19
交易收益		1.71
电子	15.92	-5.44	-34.17	-35.72
香港科技	14.32	-1.14	-7.98	-19.21
基础化工	10.01	-0.15	-1.46	-18.2
香港医药	7.98	0.45	5.66	12.97
机械	6.61	-1.07	-16.2	-19.0
香港周期	4.87	1.07	21.99	14.99
香港金地	4.81	0.12	2.5	11.72
香港消费	3.65	-0.06	-1.55	3.32
通信	3.58	-0.67	-18.81	-33.35
计算机	3.52	-0.59	-16.75	-13.46
有色金属	2.58	-0.7	-27.15	-8.41
电力设备及新能源	2.13	0.06	2.74	-21.5
农林牧渔	2.0	0.35	17.52	15.44
香港制造	1.16	-0.12	-10.64	-10.27
国防军工	0.02	-0.01	-45.1	-18.84
汽车	0.0	-0.0	-19.31	-5.86
医药	0.0	-0.0	-18.72	8.34
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化