长江长宏混合发起A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：019472.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：向志辉

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-19.00%（24.90%）	-22.50%（24.90%）	-29.95%（42.16%）	28.62%（33.14%）	-0.79（33.92%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.00%（44.51%）	0.00%（44.51%）	0.00%（100.00%）	0.00%（100.00%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-9.09%（32.35%）	-67.09%（32.35%）	-9.09%（51.96%）	13.12%（91.18%）	-5.11（0.20%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-7.33%（57.65%）	-25.97%（57.65%）	-17.64%（50.98%）	25.03%（39.41%）	-1.04（65.69%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-24.10%（27.84%）	-42.53%（27.84%）	-29.95%（34.71%）	30.93%（34.51%）	-1.38（35.69%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-14.43%（42.55%）	-14.43%（42.55%）	-29.95%（42.94%）	27.22%（32.55%）	-0.53（51.96%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	1.11%（32.82%）	0.55%（32.82%）	-29.95%（46.86%）	23.27%（44.71%）	0.02（32.37%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-2.47%（27.61%）	-0.83%（27.61%）	-29.95%（50.98%）	21.97%（51.76%）	-0.04（28.11%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-1.96%（96.63%）	4.01%（96.39%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-7.16%（10.84%）	-7.16%（10.84%）	-26.82%（6.64%）	20.06%（58.63%）	-0.36（8.19%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	31.71%（66.37%）	31.71%（66.37%）	-15.98%（29.22%）	18.91%（57.84%）	1.68（75.22%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	12.68	14.28	8.58	4.76
香港互联网	4.69	2.85	0.0	0.0
香港电信	5.52	0.0	0.0	0.0
电网设备	2.13	3.2	4.57	0.0
光通信	0.0	6.49	4.35	7.34
半导体设计	0.0	0.92	1.31	17.14
工程机械	4.07	4.34	5.59	0.0
香港有色	8.81	7.24	0.0	0.0
券商	1.05	2.69	0.0	0.0
电池环节	1.99	1.35	5.15	4.28
香港机械	3.65	1.76	0.0	0.0
电子化学品	0.0	0.0	0.0	13.98
新能源矿产	3.93	3.51	4.21	2.09
香港化工	0.0	0.0	0.0	0.0
石油开采炼化	0.0	2.06	3.11	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688256.SH	寒武纪	6.13	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
603986.SH	兆易创新	5.22	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
000962.SZ	东方钽业	4.76	有色金属	连续重仓3期	-54.65	-16.73	186.6	12.11	-4.08	64.55	31.0	18.03
688150.SH	莱特光电	4.22	电子		-49.21	-41.11	135.2	14.52	0.7	61.67	32.37	27.01
603156.SH	养元饮品	4.09	食品饮料		-25.47	7.5	43.38	7.15	-4.61	7.03	4.44	2.37
605117.SH	德业股份	4.08	电力设备及新能源	连续重仓4期	-32.59	-28.69	37.0	13.62	34.47	45.99	20.92	13.75
688548.SH	广钢气体	3.6	基础化工		-49.64	-26.22	214.13	11.43	84.59	24.73	23.0	18.28
300857.SZ	协创数据	3.27	电子		-42.68	-41.11	95.29	32.49	235.58	261.37	153.85	69.34
300308.SZ	中际旭创	3.25	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
688008.SH	澜起科技	3.18	电子		-41.74	-41.11	148.09	18.17	55.43	24.94	26.42	21.83
002080.SZ	中材科技	3.17	建材		-55.23	-31.46	76.93	7.66	42.15	70.44	46.75	22.46
688268.SH	华特气体	3.08	基础化工		-61.42	-26.22	273.6	13.57	-9.76	52.67	17.27	10.83
688545.SH		3.07	基础化工		-55.17	-26.22	220.15	16.46	26.3	46.72	38.3	27.86
601208.SH	东材科技	2.99	基础化工		-44.65	-26.22	187.99	11.75	92.32	156.21	83.03	54.36
301235.SZ	华康洁净	2.98	医药		-54.55	3.57	62.5	4.32	16.9	74.06	37.24	23.21
6099.HK	招商证券	2.88	香港金地		-21.94	8.95	10.1	1.12
688110.SH	东芯股份	2.61	电子		-56.85	-41.11	32975.54	25.06	407.74	286.24	90.13	38.18
688525.SH	佰维存储	2.54	电子		-66.59	-41.11	59.07	27.65	2469.61	804.89	106.88	54.6
300037.SZ	新宙邦	2.26	基础化工		-41.33	-26.22	51.93	6.58	58.13	61.36	25.18	17.43
688535.SH	华海诚科	2.16	电子		-59.39	-41.11	868.42	12.38	73.31	196.38	106.52	89.17

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.38	-23.02
交易收益		14.3
电子	34.34	-15.6	-45.42	-35.72
基础化工	16.82	-7.32	-43.56	-18.2
通信	7.34	-2.35	-32.01	-33.35
有色金属	6.84	-3.28	-47.91	-8.41
电力设备及新能源	6.1	-1.96	-32.19	-21.5
食品饮料	4.09	-0.52	-12.71	6.18
建材	3.17	-1.35	-42.44	-25.34
医药	2.98	-1.43	-48.14	8.34
香港科技	2.96	-1.39	-46.97	-19.21
香港金地	2.88	-0.44	-15.36	11.72
机械	1.97	-0.82	-41.67	-19.0
计算机	1.9	-0.53	-27.71	-13.46
轻工制造	0.98	-0.33	-33.53	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化