华夏信兴回报混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：019470.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：王君正

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-13.72%（42.16%）	-16.35%（42.16%）	-22.96%（67.06%）	19.94%（69.61%）	-0.82（31.76%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-2.87%（28.04%）	-53.10%（28.04%）	-5.66%（33.92%）	36.08%（34.51%）	-1.47（18.97%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-9.79%（30.39%）	-69.94%（30.39%）	-12.38%（35.29%）	27.89%（39.80%）	-2.51（16.57%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-15.20%（26.67%）	-47.87%（26.67%）	-22.96%（30.98%）	23.97%（43.73%）	-2.00（17.65%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-20.08%（42.75%）	-36.25%（42.75%）	-22.96%（52.75%）	22.58%（58.63%）	-1.61（20.59%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-15.42%（38.63%）	-15.42%（38.63%）	-22.96%（68.24%）	18.64%（71.18%）	-0.83（28.24%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	3.08%（37.03%）	1.53%（37.03%）	-22.96%（70.78%）	17.49%（76.47%）	0.09（38.14%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-22.96%（77.06%）	17.56%（80.78%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-1.47%（97.11%）	3.67%（96.63%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	2.68%（39.28%）	2.68%（39.28%）	-16.17%（61.28%）	18.56%（71.24%）	0.14（41.93%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	22.21%（46.46%）	22.21%（46.46%）	-11.30%（78.43%）	15.23%（82.35%）	1.46（63.27%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港地产	8.31	7.4	7.61	6.45
区域性银行	6.53	6.14	3.62	5.35
电池环节	6.23	2.81	4.33	5.32
白酒	2.5	0.29	2.24	2.63
香港创新药	2.08	2.95	3.8	5.77
半导体设备	2.02	3.43	3.19	7.62
香港互联网	5.96	5.16	4.61	1.91
半导体设计	5.86	4.37	3.03	5.17
家居&服饰	1.54	0.96	1.01	0.05
香港医疗服务	1.64	0.48	0.63	0.0
工程机械	3.59	3.19	3.04	0.74
创新药	1.98	2.26	2.24	1.91
香港银行	1.56	1.89	3.27	1.54
医疗器械	2.18	0.99	1.03	0.06
香港非银	1.53	1.32	1.2	3.94

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300750.SZ	宁德时代	5.02	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
002371.SZ	北方华创	3.76	电子	连续重仓9期	-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
600150.SH	中国船舶	2.85	机械		6.46	-22.85	22.01	1.7	172.44	115.64	51.33	28.8
600519.SH	贵州茅台	2.63	食品饮料	连续重仓2期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
2869.HK	绿城服务	2.53	香港金地	连续重仓3期	1.28	8.95	12.58	1.39
688019.SH	安集科技	2.52	基础化工		-45.5	-26.22	93.89	17.16	39.17	18.58	22.8	16.67
300308.SZ	中际旭创	2.14	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
0981.HK	中芯国际	1.96	香港科技	连续重仓6期	-47.36	-28.38	141.3	4.59
002463.SZ	沪电股份	1.8	电子		-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
603986.SH	兆易创新	1.75	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
6127.HK	昭衍新药	1.63	香港医药		23.51	5.47	25.09	1.51
688361.SH	中科飞测	1.63	电子		-39.87	-41.11	26644.84	29.68	-232.24	826.53	228.06	131.66
0857.HK	中国石油股份	1.46	香港周期	连续重仓3期	16.62	7.48	8.71	0.87
1109.HK	华润置地	1.45	香港金地	连续重仓3期	-0.91	8.95	7.6	0.67
9988.HK	阿里巴巴-W	1.4	香港科技	连续重仓6期	5.33	-28.38	15.2	1.47
603259.SH	药明康德	1.35	医药	连续重仓4期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
1336.HK	新华保险	1.31	香港金地		-10.58	8.95	3.49	1.16
601009.SH	南京银行	1.31	银行	连续重仓3期	15.37	16.96	5.48	0.66	7.72	4.38	4.84	3.8
3988.HK	中国银行	1.29	香港金地		22.66	8.95	5.86	0.54
002142.SZ	宁波银行	1.28	银行	连续重仓3期	16.53	16.96	6.51	0.84	10.17	5.56	6.58	5.01

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	84.31	-10.72
交易收益		-3.81
电子	20.27	-7.27	-35.87	-35.72
香港金地	11.93	0.86	7.17	11.72
银行	5.94	1.21	20.45	16.76
香港医药	5.77	1.61	27.89	12.97
电力设备及新能源	5.48	-1.39	-25.39	-21.5
香港科技	4.46	-0.65	-14.62	-19.21
机械	4.23	0.14	3.42	-19.0
基础化工	3.32	-1.34	-40.28	-18.2
通信	3.27	-1.22	-37.44	-33.35
食品饮料	2.72	0.18	6.48	6.18
非银行金融	2.67	-0.04	-1.38	-2.06
香港周期	2.29	0.47	20.34	14.99
医药	2.11	0.34	16.32	8.34
有色金属	1.79	0.32	17.83	-8.41
国防军工	1.42	-0.2	-13.89	-18.84
汽车	1.3	-0.11	-8.31	-5.86
香港消费	0.97	0.2	21.01	3.32
煤炭	0.74	0.2	27.09	18.67
交通运输	0.72	0.1	14.31	9.37
家电	0.59	0.05	8.17	1.47
石油石化	0.54	-0.25	-45.82	14.36
香港制造	0.48	-0.09	-18.41	-10.27
农林牧渔	0.4	0.06	14.18	15.44
建材	0.24	-0.1	-40.36	-25.34
传媒	0.23	0.01	6.56	3.34
计算机	0.22	-0.05	-21.11	-13.46
电力及公用事业	0.14	0.01	8.38	2.94
轻工制造	0.03	0.01	17.72	-1.11
纺织服装	0.01	0.0	34.4	3.31
消费者服务	0.01	0.0	5.91	10.09

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化