国泰海通消费机遇混合发起A

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-30.97%（6.52%）	-36.12%（6.52%）	-33.26%（11.41%）	19.51%（29.35%）	-1.85（2.17%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.00%（8.70%）	0.00%（8.70%）	0.00%（99.46%）	0.00%（99.46%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	0.00%（25.54%）	0.00%（25.54%）	0.00%（100.00%）	0.00%（100.00%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-4.98%（19.57%）	-18.28%（19.57%）	-6.10%（87.50%）	8.30%（100.00%）	-2.20（4.89%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-16.44%（17.39%）	-30.28%（17.39%）	-17.82%（40.76%）	17.81%（51.63%）	-1.70（10.87%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-30.01%（8.15%）	-30.01%（8.15%）	-33.26%（14.13%）	18.47%（33.70%）	-1.63（5.98%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-30.53%（6.08%）	-16.65%（6.08%）	-35.17%（19.57%）	17.29%（58.15%）	-0.96（2.21%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-27.23%（22.16%）	-10.12%（22.16%）	-37.04%（22.28%）	18.96%（53.26%）	-0.53（18.18%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-8.81%（96.09%）	10.07%（96.09%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	7.58%（81.56%）	7.58%（81.56%）	-22.31%（46.70%）	22.78%（43.41%）	0.33（79.89%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	4.61%（43.96%）	4.61%（43.96%）	-11.48%（58.70%）	14.67%（72.83%）	0.31（45.60%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
养殖业	10.51	11.74	0.0	0.0
底盘轮胎及装饰	13.6	21.25	0.93	1.95
旅游&服务	0.0	1.09	18.64	34.54
家居&服饰	2.94	2.97	1.38	5.87
白酒	6.09	0.0	0.0	0.0
小家电	6.9	0.87	0.42	0.0
食品	0.79	8.36	8.8	5.19
印刷造纸	9.13	4.09	0.0	3.33
黑色家电	7.51	7.46	0.0	0.0
香港汽车	5.08	4.52	4.29	0.0
白色家电	6.62	2.06	0.93	0.0
香港互联网	2.09	1.97	3.27	1.12
香港旅游服务	0.0	0.0	2.09	13.36
香港医美	5.28	2.45	2.97	0.0
自动化设备	5.01	4.49	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
603885.SH	吉祥航空	5.86	交通运输		-8.36	4.96	19.8	2.26	-26.44	-18.56	51.41	21.92
600233.SH	圆通速递	5.42	交通运输	连续重仓2期	10.29	4.96	11.13	1.53	46.98	11.93	11.71	7.17
601021.SH	春秋航空	5.23	交通运输		-15.85	4.96	17.0	2.39	5.29	-14.7	22.63	11.26
601111.SH	中国国航	5.13	交通运输		-7.11	4.96	62.37	1.94	-404.34	-118.54	246.04	94.05
002928.SZ	华夏航空	5.1	交通运输	连续重仓3期	-17.6	4.96	13.18	2.24	-15.01	-31.6	42.36	18.19
1055.HK	中国南方航空股份	4.58	香港消费		-20.35	0.01	17.89	1.56
002468.SZ	申通快递	4.38	交通运输		-4.74	4.96	14.01	1.98	84.64	25.42	16.28	10.3
0670.HK	中国东方航空股份	3.78	香港消费	连续重仓2期	-27.06	0.01	62.34	4.22
600754.SH	锦江酒店	3.71	消费者服务	连续重仓2期	-0.89	2.56	18.69	1.23	153.35	14.95	21.56	12.72
003006.SZ	百亚股份	3.33	轻工制造		63.34	-7.89	28.2	4.44	-32.8	47.41	13.97	9.84
002832.SZ	比音勒芬	3.31	纺织服装		28.25	-1.91	19.45	2.21	-12.4	15.96	11.34	6.45
0780.HK	同程旅行	3.13	香港消费		-16.51	0.01	10.14	1.13
603345.SH	安井食品	3.07	食品饮料	连续重仓3期	5.79	7.5	17.49	1.72	10.84	15.62	9.71	5.24
600115.SH	中国东航	2.84	交通运输	连续重仓2期	-16.27	4.96	84.58	5.97	17.58	25.44	84.63	29.52
9896.HK	名创优品	2.82	香港消费	连续重仓5期	-15.73	0.01	12.7	2.48
1519.HK	极兔速递-W	2.81	香港周期	连续重仓2期	6.76	7.48	52.32	3.29
301193.SZ	家联科技	2.55	轻工制造		0.32	-7.89		2.15	-47.25	266.46	91.25	52.88
600258.SH	首旅酒店	2.52	消费者服务	连续重仓2期	2.2	2.56	14.56	1.04	1.04	8.31	6.19	4.14
300662.SZ	科锐国际	2.4	消费者服务	连续重仓2期	11.19	2.56	9.61	1.45	37.72	9.38	12.18	9.07
600298.SH	安琪酵母	2.12	食品饮料		2.73	7.5	19.63	2.62	13.48	14.11	11.3	6.71

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	91.34	1.18
交易收益		-0.54
交通运输	36.05	-1.1	-3.06	9.37
香港消费	20.35	-2.12	-10.42	3.32
消费者服务	10.69	0.62	5.8	10.09
食品饮料	8.04	0.48	6.01	6.18
轻工制造	5.88	2.24	38.14	-1.11
纺织服装	3.31	1.14	34.4	3.31
香港周期	2.81	0.21	7.48	14.99
基础化工	1.95	0.31	15.62	-18.2
香港制造	1.13	-0.25	-22.4	-10.27
香港科技	1.12	0.2	17.47	-19.21

国泰海通消费机遇混合发起A - 基金分析报告