嘉实匠心严选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：019392.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：杨欢

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-26.53%（9.80%）	-31.12%（9.80%）	-35.62%（25.49%）	25.81%（44.90%）	-1.21（9.61%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-5.56%（14.90%）	-77.41%（14.90%）	-9.27%（15.69%）	47.11%（18.82%）	-1.64（14.43%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-10.90%（27.06%）	-74.00%（27.06%）	-15.16%（23.73%）	38.32%（18.24%）	-1.93（37.48%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-19.82%（14.71%）	-58.22%（14.71%）	-28.40%（17.06%）	29.71%（24.71%）	-1.96（19.80%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-32.42%（10.78%）	-54.47%（10.78%）	-35.07%（23.53%）	28.77%（40.98%）	-1.89（6.67%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-29.57%（8.43%）	-29.57%（8.43%）	-35.62%（25.88%）	24.75%（43.14%）	-1.19（9.41%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	15.11%（64.52%）	7.29%（64.52%）	-37.06%（23.73%）	26.01%（28.63%）	0.28（57.21%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-37.06%（24.31%）	26.71%（20.20%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-13.85%（77.21%）	27.50%（14.16%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	53.76%（95.80%）	53.76%（95.80%）	-20.15%（6.67%）	26.60%（11.18%）	2.02（88.94%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	11.51	15.5	19.36	24.07
香港互联网	15.6	12.68	13.03	3.8
半导体设计	5.85	8.28	2.5	3.6
服务器	6.75	9.46	0.0	4.48
香港硬件	5.95	8.96	0.0	1.96
航空航天兵装	8.48	0.0	0.0	3.23
半导体设备	14.74	0.0	3.1	0.0
行业应用软件	5.94	4.91	0.0	2.65
整车	2.88	4.77	3.12	1.0
消费电子	0.0	4.3	7.68	5.23
香港汽车	2.86	0.0	1.11	0.98
香港电子	0.0	0.0	0.0	8.84
军工电子	2.8	0.0	0.0	3.3
工业软件	0.0	0.0	0.0	0.01
香港创新药	0.0	0.0	2.73	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
0981.HK	中芯国际	8.84	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
300037.SZ	新宙邦	7.36	基础化工		-41.33	-26.22	51.93	6.58	58.13	61.36	25.18	17.43
301358.SZ	湖南裕能	5.86	基础化工	连续重仓6期	-39.67	-26.22	25.2	3.41	661.85	331.55	56.71	37.6
002709.SZ	天赐材料	5.24	基础化工		-46.78	-26.22	36.57	5.68	668.99	509.03	63.96	42.7
002475.SZ	立讯精密	5.23	电子	连续重仓2期	-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
002497.SZ	雅化集团	5.0	有色金属	连续重仓2期	-34.41	-16.73	26.42	2.14	489.06	327.54	62.7	25.87
002738.SZ	中矿资源	4.76	有色金属	连续重仓2期	-40.29	-16.73	51.24	3.43	296.6	336.51	113.72	54.23
601233.SH	桐昆股份	4.7	石油石化		0.65	11.57	15.52	1.28	318.29	151.13	26.78	17.03
300750.SZ	宁德时代	4.59	电力设备及新能源	连续重仓2期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
300454.SZ	深信服	4.48	计算机		52.54	-14.55	71.84	3.84	51.77	-38.14	14.9	9.42
688385.SH	复旦微电	3.6	电子		-24.13	-41.11	240.21	9.35	112.35	80.06	16.2	29.06
688375.SH	国博电子	3.3	国防军工		-39.19	-18.55	137.88	10.0	-8.42	35.15	16.56	13.9
0700.HK	腾讯控股	2.89	香港科技	连续重仓9期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
603288.SH	海天味业	2.69	食品饮料		4.13	7.5	26.66	5.2	7.52	5.71	5.93	3.83
688326.SH	经纬恒润	2.65	汽车		-22.19	-8.77	198.95	2.17	35.91	121.92	29.8	19.1
600482.SH	中国动力	2.47	电力设备及新能源		-1.82	-28.69	49.82	1.82	-7.68	71.63	30.31	19.72
600879.SH	航天电子	2.35	国防军工		-38.79	-18.55	307.36	3.36	-80.12	45.13	8.56	7.88
300274.SZ	阳光电源	2.26	电力设备及新能源		-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
1810.HK	小米集团-W	1.96	香港科技		23.84	-28.38	14.08	2.74
2259.HK	紫金黄金国际	1.47	香港周期		38.26	7.48	19.0	3.63

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.35	-15.3
交易收益		0.24
基础化工	18.57	-5.67	-30.55	-18.2
香港科技	14.61	-2.64	-18.09	-19.21
电子	11.88	-3.29	-27.66	-35.72
有色金属	9.86	-2.57	-26.11	-8.41
电力设备及新能源	9.32	-2.14	-22.94	-21.5
国防军工	6.53	-2.45	-37.45	-18.84
石油石化	4.7	0.31	6.6	14.36
计算机	4.49	1.99	44.39	-13.46
食品饮料	3.97	0.08	2.1	6.18
汽车	3.67	-0.49	-13.45	-5.86
香港消费	1.96	-0.12	-6.12	3.32
香港周期	1.47	0.99	67.35	14.99
医药	1.26	0.34	27.15	8.34
消费者服务	1.04	0.36	34.52	10.09
香港制造	0.98	-0.24	-24.3	-10.27
纺织服装	0.02	-0.0	-5.48	3.31
机械	0.01	-0.0	-27.89	-19.0

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化