大成兴远启航混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：019357.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：徐彦

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	1.65%（90.59%）	2.00%（90.59%）	-12.45%（97.45%）	10.62%（99.41%）	0.19（92.75%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.57%（66.86%）	93.47%（66.86%）	-1.22%（84.12%）	9.30%（95.10%）	10.05（80.63%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-0.07%（72.35%）	-0.80%（72.35%）	-2.99%（94.90%）	9.49%（97.84%）	-0.08（72.39%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	0.36%（93.53%）	1.44%（93.53%）	-3.69%（99.22%）	9.31%（96.86%）	0.16（94.12%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-2.38%（94.90%）	-4.72%（94.90%）	-10.74%（96.08%）	10.54%（99.22%）	-0.45（91.18%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	2.16%（91.37%）	2.16%（91.37%）	-12.45%（97.45%）	9.93%（99.80%）	0.22（93.92%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年			-12.45%（98.04%）	7.96%（100.00%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-12.45%（99.02%）	7.96%（100.00%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y
2024-12-31	2025-12-31	2025Y			-2.46%（99.61%）	3.67%（99.80%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
原料药	8.47	9.26	9.65	9.84
运营商	8.11	8.88	9.95	9.76
特钢	9.07	8.57	5.63	3.74
石油开采炼化	8.36	8.23	4.49	5.68
创新药	5.2	5.99	7.59	7.0
家居&服饰	2.92	3.53	4.92	6.62
医疗器械	2.86	2.97	4.18	5.53
香港创新药	1.93	1.61	2.19	2.16
食品	4.04	1.58	2.08	0.0
纺织制造	0.0	2.19	2.35	2.43
出版电视	2.92	3.31	0.08	0.08
香港互联网	1.41	1.8	1.34	0.89
种业林业	2.05	1.62	0.46	0.09
香港硬件	0.0	0.0	0.84	2.77
半导体设计	0.0	0.59	0.98	0.91

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
000739.SZ	普洛药业	9.84	医药	连续重仓4期	18.68	3.57	21.66	3.07	-12.31	19.88	10.24	8.75
600941.SH	中国移动	9.76	通信	连续重仓4期	18.15	-42.7	13.75	1.36	-7.45	0.21	1.2	1.44
603899.SH	晨光股份	6.62	轻工制造	连续重仓4期	4.6	-7.89	14.21	2.21	1.44	6.95	5.36	3.63
000661.SZ	长春高新	5.34	医药	连续重仓4期	8.23	3.57		1.22	-119.1	79.74	6.4	6.25
603658.SH	安图生物	5.12	医药	连续重仓4期	20.78	3.57	16.03	1.97	-13.25	10.27	6.52	5.1
600938.SH	中国海油	4.08	石油石化	连续重仓4期	29.35	11.57	10.35	1.54	8.32	19.64	-1.23	0.94
002318.SZ	久立特材	3.2	钢铁	连续重仓4期	-25.06	-5.9	15.42	2.87	-35.81	-1.8	5.92	4.82
0285.HK	比亚迪电子	2.77	香港科技		7.36	-28.38	12.11	1.35
600987.SH	航民股份	2.43	纺织服装	连续重仓3期	4.3	-1.91	8.37	0.94	-2.14	5.11	3.21	1.87
0013.HK	和黄医药	2.16	香港医药	连续重仓3期	34.45	5.47	4.12	1.52
002773.SZ	康弘药业	1.66	医药	连续重仓3期	-2.45	3.57	17.6	2.1	-18.78	9.78	4.63	4.37
600256.SH	广汇能源	1.6	石油石化		36.13	11.57	35.57	1.29	-25.5	66.17	12.34	9.37
688153.SH	唯捷创芯	0.91	电子	连续重仓3期	-25.71	-41.11	1014.45	3.48	4.44	255.76	109.9	56.41
3690.HK	美团-W	0.89	香港科技		4.6	-28.38	-9.51	2.53
000100.SZ	TCL科技	0.73	电子		-23.2	-41.11	23.92	1.99	162.66	27.97	52.92	31.97
002075.SZ	沙钢股份	0.54	钢铁	连续重仓3期	-0.29	-5.9	29.82	1.14	16.26
600690.SH	海尔智家	0.44	家电		0.28	1.05	10.23	1.53	-12.42	8.2	3.92	2.86
688575.SH	亚辉龙	0.41	医药		16.44	3.57	160.72	1.85	-56.58	63.92	15.77	10.28
9985.HK	卫龙美味	0.19	香港消费		-1.45	0.01	11.08	2.16
000063.SZ	中兴通讯	0.17	通信		-21.24	-42.7	38.68	2.25	-57.25	32.72	5.27	3.01

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	59.96	8.06
交易收益		-2.46
医药	22.36	6.53	29.22	8.34
通信	9.92	1.6	16.17	-33.35
轻工制造	6.62	0.57	8.58	-1.11
石油石化	5.68	1.85	32.54	14.36
钢铁	3.74	-0.8	-21.28	-1.44
香港科技	3.66	0.34	9.17	-19.21
纺织服装	2.43	0.11	4.46	3.31
香港医药	2.25	0.67	29.72	12.97
电子	1.68	-0.39	-23.03	-35.72
家电	0.44	0.03	6.2	1.47
香港消费	0.35	-0.03	-8.14	3.32
机械	0.23	-0.01	-6.56	-19.0
国防军工	0.11	0.01	8.94	-18.84
农林牧渔	0.09	0.02	21.4	15.44
交通运输	0.09	-0.0	-2.76	9.37
香港周期	0.08	0.01	17.69	14.99
传媒	0.08	0.02	31.62	3.34
基础化工	0.06	-0.02	-27.51	-18.2
食品饮料	0.03	0.0	15.98	6.18
计算机	0.02	-0.0	-13.1	-13.46
有色金属	0.01	-0.0	-24.54	-8.41
汽车	0.01	-0.0	-16.86	-5.86
建材	0.01	0.0	14.83	-25.34
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
香港制造	0.0	-0.0	-24.3	-10.27
电力及公用事业	0.0	-0.0	-7.06	2.94
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化