易方达平衡视野混合A1 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：019354.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：杨嘉文

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	3.45%（92.35%）	4.19%（92.35%）	-18.77%（81.76%）	21.58%（58.63%）	0.19（93.14%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	1.64%（60.98%）	52.68%（60.98%）	-3.70%（49.22%）	29.57%（43.73%）	1.78（57.71%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-2.75%（59.61%）	-27.76%（59.61%）	-8.84%（53.53%）	26.33%（43.92%）	-1.05（61.54%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-4.08%（73.53%）	-15.18%（73.53%）	-14.20%（65.29%）	20.14%（56.67%）	-0.75（74.51%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-8.04%（83.53%）	-15.49%（83.53%）	-18.77%（67.45%）	24.20%（52.55%）	-0.64（86.27%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	5.39%（94.31%）	5.39%（94.31%）	-18.77%（82.75%）	20.80%（59.22%）	0.26（95.10%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	44.80%（94.24%）	20.33%（94.24%）	-18.77%（84.90%）	20.21%（60.98%）	1.01（97.34%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-18.77%（90.39%）	18.68%（73.73%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-0.42%（98.07%）	1.34%（98.55%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	8.18%（63.37%）	8.18%（63.37%）	-11.66%（85.62%）	15.70%（87.17%）	0.52（73.25%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	42.51%（84.51%）	42.51%（84.51%）	-14.97%（39.02%）	19.51%（53.33%）	2.18（94.47%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
环保综合	5.42	6.61	4.39	0.0
香港互联网	10.19	7.6	2.42	0.0
香港食品	3.3	7.09	9.15	6.07
香港非银	2.17	5.94	1.28	2.81
PCB	4.7	5.7	4.55	1.13
印刷造纸	1.12	2.53	2.78	5.02
光通信	2.06	4.55	4.56	7.25
电池环节	6.24	4.5	3.73	3.42
香港电子	0.0	3.16	2.13	6.61
香港创新药	4.93	2.67	2.15	0.53
香港公用	0.99	0.2	1.5	0.0
电网设备	2.37	1.64	1.31	2.07
半导体设备	0.71	1.6	1.28	11.24
光伏	0.0	3.23	0.79	3.61
半导体设计	0.0	0.0	0.0	7.78

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688256.SH	寒武纪	6.5	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
0981.HK	中芯国际	5.97	香港科技	连续重仓3期	-47.36	-28.38	141.3	4.59
002371.SZ	北方华创	5.17	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
002831.SZ	裕同科技	5.02	轻工制造	连续重仓5期	-26.57	-7.89	28.69	3.95	9.1	10.45	10.42	7.09
300502.SZ	新易盛	3.81	通信	连续重仓3期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
1117.HK	现代牧业	3.66	香港消费	连续重仓5期	37.24	0.01	-6.21	0.84
688120.SH	华海清科	3.5	电子		-36.69	-41.11	145.22	21.03	4.14	23.23	19.32	14.78
603822.SH	ST嘉澳	3.45	基础化工		2.96	-26.22	148.78	15.63	147.71	86.72	36.02	39.9
300308.SZ	中际旭创	3.44	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
2319.HK	蒙牛乳业	2.41	香港消费	连续重仓3期	15.79	0.01	36.46	1.39
300432.SZ	富临精工	2.19	汽车	连续重仓3期	-29.72	-8.77	67.8	7.26	21.73	183.9	108.86	54.57
688147.SH	微导纳米	2.17	电子		-56.37	-41.11	481.08	25.7	-65.59	61.64	21.26	17.22
002484.SZ	江海股份	2.03	电子		-63.11	-41.11	130.45	14.39	5.06	30.54	19.04	15.25
600346.SH	恒力石化	1.78	石油石化		-12.7	11.57	13.95	1.82	84.83	22.53	11.36	8.73
3323.HK	中国建材	1.54	香港周期		-45.79	7.48	-10.71	0.39
002179.SZ	中航光电	1.46	国防军工		-30.3	-18.55	50.54	4.2	-40.97	19.26	8.81	6.77
603806.SH	福斯特	1.44	电力设备及新能源		-20.87	-28.69	64.38	2.77	27.58	56.47	24.37	16.93
300820.SZ	英杰电气	1.35	电力设备及新能源		-43.85	-28.69	96.08	8.05	-24.45	45.73	16.13	8.62
2628.HK	中国人寿	1.35	香港金地	连续重仓4期	-10.33	8.95	4.67	1.14
688200.SH	华峰测控	1.26	电子		-47.53	-41.11	185.3	26.14	81.33	18.69	37.71	25.52

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	81.01	-10.89
交易收益		8.83
电子	30.52	-11.82	-38.72	-35.72
通信	7.25	-2.82	-38.98	-33.35
香港科技	6.61	-2.3	-34.75	-19.21
香港消费	6.07	2.26	37.29	3.32
轻工制造	5.02	-1.29	-25.66	-1.11
电力设备及新能源	4.74	-1.29	-27.12	-21.5
基础化工	3.46	0.09	2.59	-18.2
香港金地	2.81	-0.03	-0.97	11.72
汽车	2.28	-0.74	-32.42	-5.86
石油石化	1.78	-0.13	-7.11	14.36
香港周期	1.54	-0.65	-41.95	14.99
国防军工	1.48	-0.41	-27.89	-18.84
有色金属	1.42	-0.4	-27.88	-8.41
家电	1.11	-0.35	-31.94	1.47
计算机	1.03	-0.08	-7.59	-13.46
医药	0.85	0.39	45.88	8.34
建材	0.73	-0.36	-48.88	-25.34
农林牧渔	0.6	0.13	21.71	15.44
香港医药	0.53	0.01	1.93	12.97
建筑	0.51	0.06	11.76	-0.95
食品饮料	0.51	0.03	6.54	6.18
机械	0.17	-0.05	-27.38	-19.0
电力及公用事业	0.0	-0.0	-7.06	2.94
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化