西部利得研究精选混合A - 基金分析报告

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-30.51%（2.53%）	-35.61%（2.53%）	-40.09%（7.59%）	31.35%（12.66%）	-1.14（5.42%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-11.35%（2.22%）	-95.64%（2.22%）	-17.53%（1.27%）	73.60%（2.22%）	-1.30（61.39%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-12.43%（23.73%）	-78.75%（23.73%）	-21.27%（5.70%）	55.35%（2.22%）	-1.42（80.38%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-23.77%（2.85%）	-65.79%（2.85%）	-34.40%（3.16%）	42.99%（2.22%）	-1.53（34.18%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-33.35%（5.37%）	-55.72%（5.37%）	-37.99%（8.23%）	37.53%（7.28%）	-1.48（22.82%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-28.13%（5.26%）	-28.13%（5.26%）	-40.09%（7.59%）	29.14%（12.66%）	-0.97（6.77%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-0.12%（8.56%）	-0.06%（8.56%）	-40.09%（7.91%）	23.01%（38.29%）	-0.00（8.56%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-40.09%（8.54%）	22.15%（50.95%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-11.79%（79.65%）	18.23%（82.25%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	44.65%（83.55%）	44.65%（83.55%）	-5.51%（91.34%）	13.96%（69.31%）	3.20（99.57%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	11.81	9.33	8.7	5.3
工业金属	13.35	3.83	2.57	0.0
旅游&服务	1.47	0.0	0.0	18.87
养殖业	1.91	2.01	3.39	17.28
香港互联网	4.25	2.76	3.08	5.43
消费电子	3.1	4.05	4.88	0.0
电网设备	2.48	4.18	1.21	1.67
香港有色	0.0	0.0	0.0	16.72
家居&服饰	2.52	0.0	0.0	0.0
区域性银行	0.39	0.0	0.0	0.0
全国性银行	0.03	1.5	6.62	0.0
半导体设计	2.53	2.32	0.67	6.21
铁路公路	0.0	0.0	0.0	0.0
通用设备	1.52	3.08	3.71	0.0
光通信	4.28	2.14	2.58	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688041.SH	海光信息	6.21	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
3330.HK	灵宝黄金	6.11	香港周期		36.29	7.48	9.91	3.14
1347.HK	华虹宏力	6.1	香港科技		-68.66	-28.38	665.5	7.27
002714.SZ	牧原股份	5.96	农林牧渔	连续重仓2期	18.92	11.05	20.65	2.41	-104.06	4.29	38.97	-2.32
9988.HK	阿里巴巴-W	5.43	香港科技		5.33	-28.38	15.2	1.47
300498.SZ	温氏股份	5.43	农林牧渔		28.57	11.05	37.35	2.14	-122.65	8.02	43.81	3.61
600346.SH	恒力石化	5.34	石油石化		-12.7	11.57	13.95	1.82	84.83	22.53	11.36	8.73
300438.SZ	鹏辉能源	5.3	电力设备及新能源		-53.06	-28.69	72.59	7.36	390.48	231.49	95.7	49.51
300274.SZ	阳光电源	5.29	电力设备及新能源		-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
3939.HK	万国黄金集团	5.21	香港周期		53.65	7.48	22.84	6.56
600115.SH	中国东航	5.06	交通运输		-16.27	4.96	84.58	5.97	17.58	25.44	84.63	29.52
600029.SH	南方航空	5.03	交通运输		-9.46	4.96	30.43	2.53	34.73	-25.57	118.86	43.17
002100.SZ	天康生物	4.8	农林牧渔		27.89	11.05		1.28	-185.37	78.21	53.94	5.97
002928.SZ	华夏航空	4.7	交通运输		-17.6	4.96	13.18	2.24	-15.01	-31.6	42.36	18.19
601111.SH	中国国航	4.07	交通运输		-7.11	4.96	62.37	1.94	-404.34	-118.54	246.04	94.05
1024.HK	快手-W	3.81	香港科技		-32.93	-28.38	9.19	2.04
2099.HK	中国黄金国际	2.98	香港周期		49.55	7.48	10.1	2.7
2259.HK	紫金黄金国际	2.43	香港周期		38.26	7.48	19.0	3.63
300763.SZ	锦浪科技	1.67	电力设备及新能源		-46.55	-28.69	58.99	4.01	-40.06	86.48	25.87	16.41
300761.SZ	立华股份	1.09	农林牧渔		33.03	11.05	26.37	1.48	-67.4	33.05	39.06	5.13

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.78	-4.85
交易收益		-5.32
交通运输	18.87	-1.68	-8.93	9.37
农林牧渔	17.28	3.48	20.15	15.44
香港周期	16.72	10.87	65.01	14.99
香港科技	15.34	-3.65	-23.76	-19.21
电力设备及新能源	12.26	-5.37	-43.78	-21.5
电子	6.69	-2.74	-40.9	-35.72
石油石化	5.34	-0.38	-7.11	14.36
有色金属	0.07	-0.01	-13.03	-8.41
国防军工	0.07	-0.03	-45.1	-18.84
医药	0.06	-0.01	-10.45	8.34
机械	0.05	-0.01	-29.43	-19.0
汽车	0.03	-0.0	-15.77	-5.86
基础化工	0.01	-0.0	-29.27	-18.2
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11