国泰金盛回报混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：019328.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：胡松

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-20.49%（21.37%）	-24.22%（21.37%）	-40.59%（15.88%）	35.18%（14.31%）	-0.69（43.73%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-2.72%（28.82%）	-51.15%（28.82%）	-4.94%（38.43%）	26.62%（49.41%）	-1.92（9.29%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-10.20%（29.41%）	-71.49%（29.41%）	-12.65%（33.92%）	25.86%（45.49%）	-2.76（11.64%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-17.59%（19.61%）	-53.45%（19.61%）	-26.24%（21.18%）	26.13%（34.12%）	-2.05（14.51%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-31.10%（11.96%）	-52.67%（11.96%）	-40.59%（15.10%）	41.44%（13.14%）	-1.27（44.71%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-20.94%（23.33%）	-20.94%（23.33%）	-40.59%（16.27%）	32.74%（14.71%）	-0.64（44.12%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	14.47%（63.19%）	6.99%（63.19%）	-40.59%（16.67%）	27.45%（21.37%）	0.25（54.55%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-40.59%（17.25%）	25.26%（28.43%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-15.25%（69.03%）	17.77%（76.55%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	41.97%（83.85%）	41.97%（83.85%）	-14.48%（46.47%）	20.61%（43.14%）	2.04（89.38%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
消费电子	6.09	9.59	7.42	3.44
香港互联网	6.89	6.12	5.66	1.42
香港非白酒	6.49	4.68	3.47	0.0
游戏影视	9.61	7.32	2.87	0.0
香港家电家居	3.3	5.21	3.13	0.0
光通信	2.99	9.62	2.89	18.49
白色家电	2.67	3.34	0.0	0.0
电池环节	5.57	4.56	8.39	4.91
半导体设计	4.25	2.42	3.54	5.43
香港有色	1.81	3.17	2.64	0.26
香港创新药	9.58	2.39	1.28	0.0
通用设备	0.85	2.74	5.08	6.04
工业金属	0.73	2.29	2.47	0.64
香港硬件	3.38	0.91	1.14	0.53
自动化设备	0.07	1.2	2.23	6.75

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300502.SZ	新易盛	9.08	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300308.SZ	中际旭创	8.15	通信	连续重仓4期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
2513.HK	智谱	4.7	香港科技		-76.28	-28.38	-180.34	-104.7
300750.SZ	宁德时代	4.56	电力设备及新能源	连续重仓5期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
688519.SH	南亚新材	4.07	电子	连续重仓2期	-35.77	-41.11	241.99	31.74	647.03	178.79	142.83	84.74
002432.SZ	九安医疗	3.81	医药		-23.57	3.57	14.35	1.57	122.27	-3.03	2.18	8.31
300757.SZ	罗博特科	3.69	机械	连续重仓3期	-32.7	-22.85		63.82	-12.2	969.98	223.17	168.61
002475.SZ	立讯精密	3.31	电子	连续重仓5期	-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
689009.SH	九号公司	2.61	机械	连续重仓3期	-0.67	-22.85	18.53	3.76	-11.87	27.42	18.27	11.66
688234.SH	天岳先进	2.58	电子		-50.5	-41.11		11.82	-415.64	397.71	75.7	37.88
688172.SH	燕东微	2.43	电子		-60.45	-41.11		6.57	-2641.87	-969.63	-600.68	118.76
300489.SZ	光智科技	2.15	机械		-28.61	-22.85		60.15	-192.67	410.34	244.93	103.54
688352.SH	颀中科技	2.1	电子		-43.05	-41.11		4.99	-154.64	168.64	26.21	10.39
002436.SZ	兴森科技	2.0	电子		-32.44	-41.11	600.05	16.38	214.64	107.07	74.43	48.3
688041.SH	海光信息	1.93	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
688170.SH	德龙激光	1.59	机械		-49.9	-22.85	591.15	8.05	107.87	213.98	67.92	49.15
688610.SH	埃科光电	1.58	电子		-58.67	-41.11	228.03	11.54	170.36	119.95	89.63	60.45
0700.HK	腾讯控股	1.42	香港科技	连续重仓4期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
1347.HK	华虹宏力	1.33	香港科技	连续重仓3期	-68.66	-28.38	665.5	7.27
300903.SZ	科翔股份	1.22	电子		-26.59	-41.11		24.16	18.42	132.67	39.96	25.03

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.67	-31.93
交易收益		-3.28
电子	35.13	-12.12	-34.51	-35.72
通信	18.23	-6.96	-38.16	-33.35
机械	13.55	-2.72	-20.05	-19.0
香港科技	7.98	-4.21	-52.74	-19.21
电力设备及新能源	6.4	-1.59	-24.83	-21.5
医药	3.94	-0.63	-15.91	8.34
基础化工	1.7	-0.32	-18.87	-18.2
有色金属	1.19	0.1	8.51	-8.41
石油石化	1.17	0.03	2.36	14.36
建材	0.84	-0.15	-17.4	-25.34
轻工制造	0.6	-0.06	-9.13	-1.11
电力及公用事业	0.57	-0.08	-14.82	2.94
家电	0.48	0.13	28.34	1.47
农林牧渔	0.4	-0.01	-3.65	15.44
香港周期	0.26	-0.02	-6.21	14.99
计算机	0.19	-0.06	-29.95	-13.46
食品饮料	0.03	0.01	23.47	6.18
汽车	0.0	-0.0	-21.64	-5.86
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化