中航恒宇港股通价值优选混合发起A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：019309.OF 一级类型：全市场二级类型：港股高仓位基金经理：徐文

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	4.53%（97.98%）	5.50%（97.98%）	-31.08%（45.10%）	34.81%（9.80%）	0.16（94.95%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.00%（20.59%）	0.00%（20.59%）	0.00%（100.00%）	0.00%（100.00%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	0.00%（71.57%）	0.00%（71.57%）	0.00%（100.00%）	0.00%（100.00%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	6.59%（100.00%）	28.68%（100.00%）	-6.33%（96.08%）	22.69%（33.33%）	1.26（98.04%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-2.64%（95.10%）	-5.23%（95.10%）	-19.99%（66.67%）	33.74%（14.71%）	-0.15（97.06%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-2.05%（94.38%）	-2.05%（94.38%）	-31.08%（46.08%）	32.50%（9.80%）	-0.06（94.38%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	16.02%（61.97%）	7.71%（61.97%）	-31.08%（48.04%）	28.50%（16.67%）	0.27（54.93%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	14.62%（47.06%）	4.69%（47.06%）	-31.08%（51.96%）	27.62%（15.69%）	0.17（41.18%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-11.28%（100.00%）	19.61%（50.00%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	5.25%（19.12%）	5.25%（19.12%）	-17.36%（39.73%）	26.12%（12.33%）	0.20（19.12%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	10.45%（0.00%）	10.45%（0.00%）	-18.25%（35.35%）	23.33%（42.42%）	0.45（0.00%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港创新药	14.83	12.89	88.95	83.92
香港非银	16.96	20.05	0.0	0.0
香港机械	5.24	15.75	0.0	0.0
香港软件	11.99	13.64	0.0	0.0
创新药	0.0	0.0	3.43	8.7
香港互联网	12.54	11.65	0.0	0.0
香港医疗服务	4.92	5.73	0.0	0.0
香港纺服	4.9	4.68	0.0	0.0
香港硬件	5.44	4.57	0.0	0.0
香港公用	3.5	0.0	0.0	0.0
香港有色	4.15	4.47	0.0	0.0
香港电子	0.0	0.0	0.0	0.0
香港电新	3.82	0.0	0.0	0.0
香港电信	1.97	0.0	0.0	0.0
香港银行	1.74	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
1801.HK	信达生物	9.72	香港医药	连续重仓2期	4.52	5.47	153.62	6.46
2157.HK	乐普生物	9.6	香港医药	连续重仓2期	0.51	5.47	24.26	4.57
6990.HK	科伦博泰生物	9.06	香港医药	连续重仓2期	5.55	5.47	-240.52	18.88
9606.HK	映恩生物-B	8.9	香港医药	连续重仓2期	-17.38	5.47	-5.71	6.11
688331.SH	荣昌生物	8.7	医药	连续重仓2期	-22.33	3.57	56.92	18.72	611.79	-130.71	-159.55	12.27
9969.HK	诺诚健华	8.32	香港医药	连续重仓2期	-0.76	5.47	25.78	2.45
1530.HK	三生制药	7.96	香港医药	连续重仓2期	-15.53	5.47	4.55	1.42
1177.HK	中国生物制药	7.3	香港医药	连续重仓2期	14.85	5.47	31.79	2.43
2228.HK	晶泰控股	4.72	香港医药		-20.98	5.47	240.29	3.17
2162.HK	康诺亚-B	4.66	香港医药		15.41	5.47	-36.53	6.88
6160.HK	百济神州	4.45	香港医药		34.04	5.47	65.59
3347.HK	泰格医药	4.4	香港医药		9.15	5.47	34.83	1.34
9688.HK	再鼎医药	3.59	香港医药	连续重仓2期	22.96	5.47	-11.84	2.95
9995.HK	荣昌生物	1.25	香港医药	连续重仓9期	-13.12	5.47	29.28	10.5

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.62	12.87
交易收益		7.59
香港医药	83.92	6.77	8.07	12.97
医药	8.7	-1.5	-17.2	8.34

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化