长江长扬混合发起A - 基金分析报告

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	7.06%（85.90%）	8.59%（85.90%）	-37.67%（77.14%）	36.43%（71.79%）	0.24（86.75%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	1.05%（87.39%）	31.26%（87.39%）	-1.29%（95.30%）	13.76%（93.16%）	2.27（90.09%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-5.24%（86.54%）	-46.61%（86.54%）	-7.35%（92.09%）	14.36%（94.02%）	-3.25（13.55%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-7.19%（87.82%）	-25.54%（87.82%）	-17.07%（89.32%）	19.87%（92.52%）	-1.29（71.31%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-18.14%（79.49%）	-33.10%（79.49%）	-37.67%（75.21%）	41.12%（68.80%）	-0.81（80.56%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	11.07%（87.82%）	11.07%（87.82%）	-37.67%（77.14%）	34.32%（71.58%）	0.32（88.03%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	63.45%（88.04%）	27.85%（88.04%）	-37.67%（77.14%）	30.68%（68.38%）	0.91（88.04%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	69.55%（89.86%）	19.38%（89.86%）	-37.67%（77.78%）	26.88%（82.26%）	0.72（92.40%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-2.05%（97.52%）	4.04%（97.52%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	4.59%（64.19%）	4.59%（64.19%）	-14.51%（85.96%）	17.67%（92.66%）	0.26（71.85%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	51.36%（72.57%）	51.36%（72.57%）	-19.13%（36.11%）	27.29%（40.60%）	1.88（66.95%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
光通信	17.89	14.42	19.81	21.2
PCB	4.14	5.98	11.37	7.3
半导体设计	16.38	8.05	0.0	8.99
香港互联网	5.52	5.51	1.81	0.0
能源设备服务	3.47	3.27	2.68	2.86
通用设备	2.03	1.28	1.58	4.18
香港电子	5.8	1.81	0.0	13.43
消费电子	4.19	3.43	4.16	0.93
香港汽车	1.13	1.41	1.26	0.0
香港非银	2.32	9.27	3.36	0.0
化学制品	0.98	3.34	5.51	3.04
香港硬件	1.5	0.88	0.0	0.0
电网设备	0.93	0.0	0.0	1.31
汽车智能化	4.8	0.0	0.0	0.0
被动元件	1.03	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	8.17	通信	连续重仓5期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300502.SZ	新易盛	7.81	通信	连续重仓4期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
603986.SH	兆易创新	5.25	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
1888.HK	建滔积层板	5.04	香港科技		-61.98	-28.38	127.95	19.12
0148.HK	建滔集团	4.64	香港科技		-60.73	-28.38	30.05	2.05
002080.SZ	中材科技	4.56	建材		-55.23	-31.46	76.93	7.66	42.15	70.44	46.75	22.46
0981.HK	中芯国际	3.75	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
600309.SH	万华化学	3.04	基础化工	连续重仓3期	-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67
600176.SH	中国巨石	2.94	建材		-54.42	-31.46	76.33	9.25	42.93	97.44	50.59	13.55
002353.SZ	杰瑞股份	2.86	机械	连续重仓9期	-39.78	-22.85	55.7	6.85	-5.2	30.96	52.7	24.18
301526.SZ	国际复材	2.72	建材		-55.33	-31.46	359.17	20.62	2633.58	3396.04	465.51	193.64
688313.SH	仕佳光子	2.7	通信		-38.26	-42.7	211.18	54.8	74.45	111.31	80.3	57.12
000811.SZ	冰轮环境	2.6	电力设备及新能源	连续重仓3期	-48.52	-28.69	94.91	8.67	8.3	41.97	38.19	23.13
300476.SZ	胜宏科技	2.33	电子		-47.04	-41.11	72.75	9.54	77.05	119.52	77.73	52.8
002463.SZ	沪电股份	2.1	电子	连续重仓9期	-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
688008.SH	澜起科技	2.09	电子		-41.74	-41.11	148.09	18.17	55.43	24.94	26.42	21.83
002371.SZ	北方华创	2.07	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
600183.SH	生益科技	1.88	电子	连续重仓3期	-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
601233.SH	桐昆股份	1.74	石油石化		0.65	11.57	15.52	1.28	318.29	151.13	26.78	17.03
001309.SZ	德明利	1.66	电子		-62.56	-41.11	52.12	32.74	4501.08	3078.68	-688.34	59.57

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	87.3	-31.54
交易收益		1.72
电子	27.17	-11.91	-43.82	-35.72
通信	20.11	-7.32	-36.4	-33.35
香港科技	13.43	-6.33	-47.13	-19.21
建材	10.22	-4.56	-44.67	-25.34
基础化工	4.52	-0.71	-15.7	-18.2
机械	4.44	-1.65	-37.22	-19.0
石油石化	4.37	0.15	3.4	14.36
电力设备及新能源	2.6	-1.03	-39.45	-21.5
有色金属	0.27	0.05	20.14	-8.41
香港医药	0.17	0.04	23.0	12.97