长城国企优选混合发起式A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：019277.OF 一级类型：行业主题二级类型：周期基金经理：储雯玉

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-15.91%（28.37%）	-18.90%（28.37%）	-30.32%（48.94%）	24.29%（68.79%）	-0.78（16.31%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.00%（54.61%）	0.00%（54.61%）	0.00%（100.00%）	0.00%（100.00%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-8.39%（36.88%）	-64.01%（36.88%）	-9.21%（58.87%）	16.37%（82.27%）	-3.91（2.13%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-12.81%（26.24%）	-41.83%（26.24%）	-19.64%（41.84%）	20.92%（63.12%）	-2.00（4.96%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-26.45%（20.57%）	-46.04%（20.57%）	-27.33%（34.04%）	24.93%（60.28%）	-1.85（5.67%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-15.86%（16.31%）	-15.86%（16.31%）	-30.32%（48.94%）	23.17%（71.63%）	-0.68（11.35%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-7.66%（6.67%）	-3.91%（6.67%）	-30.32%（48.94%）	20.08%（72.34%）	-0.19（6.67%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-3.88%（7.56%）	-1.32%（7.56%）	-30.32%（53.90%）	20.29%（75.18%）	-0.07（7.56%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-5.73%（93.39%）	9.00%（91.74%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	2.17%（38.84%）	2.17%（38.84%）	-18.62%（54.74%）	21.73%（53.28%）	0.10（40.50%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	14.22%（16.06%）	14.22%（16.06%）	-9.02%（77.30%）	16.02%（77.30%）	0.89（13.14%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
动力煤	21.01	12.58	15.21	9.78
航空航天兵装	8.1	8.05	3.02	3.17
工业金属	9.22	3.26	9.86	9.43
农化工	8.79	10.8	6.86	6.84
普钢	7.42	8.35	3.08	1.34
香港非银	10.55	9.28	0.0	0.0
香港电子	4.72	4.38	1.27	9.72
全国性银行	1.19	1.88	0.0	0.0
香港有色	4.2	7.4	8.06	4.05
建筑	1.76	1.11	0.0	0.0
电网设备	0.0	1.33	2.96	5.08
化学制品	0.0	5.42	9.42	5.17
香港能源	0.12	0.98	2.16	0.71
炼焦煤	0.0	0.0	0.0	0.0
香港公用	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
1347.HK	华虹宏力	9.72	香港科技		-68.66	-28.38	665.5	7.27
688545.SH		6.2	基础化工		-55.17	-26.22	220.15	16.46	26.3	46.72	38.3	27.86
000949.SZ	新乡化纤	4.77	基础化工		-16.72	-26.22	36.68	1.55	205.95	147.06	47.21	29.59
002149.SZ	西部材料	4.34	有色金属	连续重仓5期	-46.67	-16.73	327.94	7.08	-29.46
688396.SH	华润微	4.06	电子		-45.63	-41.11	142.8	5.61	27.19	20.89	20.75	14.84
000977.SZ	浪潮信息	3.88	计算机		-16.43	-14.55	40.23	4.62	82.77	9.94	27.18	19.56
600309.SH	万华化学	3.52	基础化工	连续重仓3期	-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67
688432.SH	有研硅	3.21	电子		-9.71	-41.11	237.54	11.25	13.43
601898.SH	中煤能源	3.17	煤炭	连续重仓7期	22.75	12.92	9.1	0.98	6.34	6.9	3.72	2.14
2899.HK	紫金矿业	3.06	香港周期	连续重仓4期	9.1	7.48	10.55	3.58
688375.SH	国博电子	3.01	国防军工		-39.19	-18.55	137.88	10.0	-8.42	35.15	16.56	13.9
600482.SH	中国动力	2.66	电力设备及新能源		-1.82	-28.69	49.82	1.82	-7.68	71.63	30.31	19.72
600409.SH	三友化工	2.63	基础化工		-7.69	-26.22	740.89	0.92	-24.73	161.96	51.27	31.76
600486.SH	扬农化工	2.53	基础化工		5.53	-26.22	16.29	1.78	2.02	21.38	10.49	6.4
600188.SH	兖矿能源	2.49	煤炭	连续重仓3期	5.57	12.92	18.53	2.33	-7.1	57.26	6.51	4.25
688456.SH	有研粉材	2.47	基础化工	连续重仓3期	-60.78	-26.22	160.99	11.46	36.15	106.86	50.53	28.28
600426.SH	华鲁恒升	2.42	基础化工	连续重仓4期	6.49	-26.22	13.58	1.49	26.25	21.28	10.26	6.37
688663.SH	新风光	2.42	电力设备及新能源		-24.13	-28.69	175.02	9.02	-44.32	89.73	38.28	35.74
601001.SH	晋控煤业	2.21	煤炭	连续重仓5期	-5.53	12.92	17.56	1.49	-25.31	22.49	7.01	2.8
000768.SZ	中航西飞	2.06	国防军工		12.3	-18.55	51.36	2.58	-9.77	25.3	8.63	7.65

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.86	-15.34
交易收益		-3.95
基础化工	29.17	-4.04	-13.87	-18.2
煤炭	9.78	1.81	18.52	18.67
香港科技	9.72	-5.45	-56.06	-19.21
电子	8.84	-1.84	-20.79	-35.72
有色金属	6.97	-1.94	-27.87	-8.41
国防军工	6.18	-0.89	-14.43	-18.84
计算机	5.74	-0.19	-3.4	-13.46
电力设备及新能源	5.08	-0.23	-4.46	-21.5
香港周期	4.76	1.42	29.79	14.99
香港金地	2.84	0.3	10.4	11.72
房地产	1.89	-0.63	-33.12	6.18
电力及公用事业	1.56	0.27	17.32	2.94
钢铁	1.34	0.03	2.02	-1.44

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化