恒越智选科技混合A - 基金分析报告

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-22.62%（32.26%）	-26.66%（32.26%）	-57.63%（8.97%）	54.97%（3.63%）	-0.49（44.44%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-16.60%（7.48%）	-99.11%（7.48%）	-18.21%（12.18%）	92.62%（6.41%）	-1.07（65.95%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-30.76%（7.26%）	-98.63%（7.26%）	-32.10%（8.76%）	70.87%（4.06%）	-1.39（83.01%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-30.79%（11.97%）	-76.65%（11.97%）	-41.91%（14.32%）	58.05%（5.34%）	-1.32（68.52%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-47.14%（6.84%）	-72.21%（6.84%）	-57.63%（7.48%）	63.18%（5.13%）	-1.14（44.23%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-21.74%（29.91%）	-21.74%（29.91%）	-57.63%（8.97%）	51.65%（2.99%）	-0.42（40.60%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-12.33%（18.70%）	-6.37%（18.70%）	-57.63%（9.19%）	45.90%（0.85%）	-0.14（20.22%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-57.63%（9.83%）	42.08%（0.85%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-0.33%（98.87%）	1.37%（98.87%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	9.45%（80.41%）	9.45%（80.41%）	-28.98%（10.80%）	34.78%（11.45%）	0.27（73.20%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	16.61%（15.77%）	16.61%（15.77%）	-31.08%（0.00%）	38.96%（0.64%）	0.43（9.72%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	5.13	2.8	1.62	0.0
光通信	0.0	14.65	16.97	12.76
汽车智能化	39.81	0.28	0.16	0.98
PCB	2.89	14.26	14.4	7.51
半导体设计	0.0	7.18	9.67	14.11
储能	0.0	7.26	7.12	0.92
底盘轮胎及装饰	9.56	0.0	0.0	0.0
消费电子	0.95	1.94	9.6	5.51
半导体设备	0.0	10.17	0.0	2.38
自动化设备	0.0	0.0	8.6	7.58
通用设备	11.32	0.0	0.0	1.63
LED及其他	0.0	6.48	1.91	4.36
香港汽车	4.84	0.0	0.0	0.0
风电	0.0	0.0	0.0	0.0
香港硬件	0.0	1.31	0.0	5.7

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002008.SZ	大族激光	7.58	机械	连续重仓2期	-58.77	-22.85	111.97	7.55	107.86	75.34	58.66	35.45
002384.SZ	东山精密	7.51	电子	连续重仓3期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
300502.SZ	新易盛	6.42	通信	连续重仓3期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300308.SZ	中际旭创	6.35	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
688521.SH	芯原股份	6.13	电子		-66.38	-41.11		62.02	-28.96	150.5	37.0	30.08
603986.SH	兆易创新	5.84	电子	连续重仓2期	-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
6166.HK	剑桥科技	5.7	香港科技		-50.79	-28.38	141.88	6.74
300857.SZ	协创数据	5.51	电子	连续重仓2期	-42.68	-41.11	95.29	32.49	235.58	261.37	153.85	69.34
688147.SH	微导纳米	5.03	电子	连续重仓3期	-56.37	-41.11	481.08	25.7	-65.59	61.64	21.26	17.22
688362.SH	甬矽电子	4.83	电子		-53.51	-41.11	521.55	11.53	7.37	138.37	52.57	39.56
3986.HK	兆易创新	3.74	香港科技		-70.72	-28.38	258.48	39.62
300475.SZ	香农芯创	3.26	电子	连续重仓3期	-61.76	-41.11	75.93	28.55	1416.88	1822.44	158.14	91.25
600869.SH	远东股份	3.24	电力设备及新能源		-53.37	-28.69	677.94	17.27	369.65	1512.51	244.21	133.06
301396.SZ	宏景科技	2.98	计算机		-62.91	-14.55	2033.12	59.02	1887.24	7287.84	920.56	461.61
000725.SZ	京东方A	2.94	电子		-43.2	-41.11	54.04	2.4	25.0	9.53	24.43	18.29
002837.SZ	英维克	2.64	机械		-44.22	-22.85	210.1	30.47	1.28	130.19	65.5	45.51
688409.SH	富创精密	2.38	电子		-57.12	-41.11	1311.75	20.75	21.64	288.17	89.41	58.02
300672.SZ	国科微	2.14	电子		-52.78	-41.11		16.61	-163.75	563.16	117.4	120.93
1888.HK	建滔积层板	1.87	香港科技		-61.98	-28.38	127.95	19.12
000811.SZ	冰轮环境	1.63	电力设备及新能源		-48.52	-28.69	94.91	8.67	8.3	41.97	38.19	23.13

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.11	-38.96
交易收益		3.26
电子	46.67	-22.14	-47.42	-35.72
通信	12.76	-4.98	-38.98	-33.35
香港科技	11.3	-5.17	-45.78	-19.21
机械	10.22	-4.72	-46.17	-19.0
电力设备及新能源	5.79	-2.7	-46.6	-21.5
计算机	2.98	-1.68	-56.47	-13.46
轻工制造	1.04	-0.35	-33.53	-1.11
汽车	0.98	-0.41	-41.66	-5.86
有色金属	0.19	-0.02	-11.38	-8.41
基础化工	0.15	-0.06	-35.76	-18.2