交银启合混合A - 基金分析报告

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-6.76%（53.91%）	-8.12%（53.91%）	-49.51%（50.14%）	46.65%（51.01%）	-0.17（53.77%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-8.77%（49.71%）	-90.81%（49.71%）	-14.23%（50.87%）	74.94%（43.19%）	-1.21（43.90%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-19.20%（53.19%）	-91.69%（53.19%）	-24.03%（51.30%）	54.37%（48.41%）	-1.69（41.22%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-20.25%（66.67%）	-59.10%（66.67%）	-35.98%（52.61%）	46.50%（44.20%）	-1.27（72.03%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-29.47%（51.74%）	-50.40%（51.74%）	-49.51%（48.99%）	55.43%（40.87%）	-0.91（66.09%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-6.14%（48.99%）	-6.14%（48.99%）	-49.51%（50.14%）	43.11%（54.78%）	-0.14（49.13%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年			-49.51%（50.29%）	32.38%（80.43%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-49.51%（50.29%）	32.38%（74.64%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-0.02%（99.56%）	0.28%（99.56%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	16.27%（6.35%）	16.27%（6.35%）	-11.40%（98.99%）	14.68%（99.71%）	1.11（23.63%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设备	10.5	10.26	12.21	16.27
半导体设计	5.48	8.0	7.09	35.35
军工电子	9.86	8.15	6.45	6.13
香港互联网	13.0	10.02	7.11	1.38
光通信	0.0	4.85	5.97	12.26
半导体分立器件	0.0	2.25	6.86	0.95
农化工	5.91	3.93	5.12	0.0
化学制品	3.97	7.11	3.45	0.0
区域性银行	3.45	2.18	0.0	0.0
消费电子	5.55	4.24	0.0	4.56
香港电子	4.22	4.06	0.0	0.0
电池环节	0.01	4.94	6.94	0.0
光伏	0.0	3.06	3.41	3.49
PCB	0.0	2.53	3.31	3.73
香港电新	4.08	4.56	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002371.SZ	北方华创	9.32	电子	连续重仓6期	-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
688766.SH	普冉股份	8.04	电子	连续重仓3期	-61.4	-41.11	258.98	42.18	403.91	733.63	201.32	67.81
603986.SH	兆易创新	7.8	电子	连续重仓2期	-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
300308.SZ	中际旭创	7.08	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
603061.SH	金海通	6.95	电子	连续重仓3期	-46.69	-41.11	187.23	25.93	136.65	159.49	80.34	61.25
688002.SH	睿创微纳	6.13	电子	连续重仓6期	-0.54	-41.11	49.88	10.02	192.25	83.29	49.6	33.75
300661.SZ	圣邦股份	5.16	电子		-38.61	-41.11	158.9	10.48	46.72	35.8	37.68	28.37
688536.SH	思瑞浦	4.11	电子		-26.43	-41.11	191.27	7.93	729.92	304.44	145.21	82.69
300672.SZ	国科微	3.98	电子		-52.78	-41.11		16.61	-163.75	563.16	117.4	120.93
002463.SZ	沪电股份	3.73	电子	连续重仓3期	-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
688147.SH	微导纳米	3.49	电子		-56.37	-41.11	481.08	25.7	-65.59	61.64	21.26	17.22
688110.SH	东芯股份	3.35	电子		-56.85	-41.11	32975.54	25.06	407.74	286.24	90.13	38.18
300083.SZ	创世纪	3.27	机械		-15.71	-22.85	193.56	4.27	-32.38	156.25	47.87	33.26
300502.SZ	新易盛	3.17	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300857.SZ	协创数据	3.08	电子		-42.68	-41.11	95.29	32.49	235.58	261.37	153.85	69.34
688008.SH	澜起科技	2.92	电子		-41.74	-41.11	148.09	18.17	55.43	24.94	26.42	21.83
603618.SH	杭电股份	2.08	电力设备及新能源		-42.3	-28.69		12.75	-46.59	1382.01	209.4	82.88
300394.SZ	天孚通信	2.01	通信		-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
002947.SZ	恒铭达	1.47	电子		-36.84	-41.11	33.88	6.26	4.52	27.61	22.37	17.71
0700.HK	腾讯控股	1.38	香港科技	连续重仓6期	-10.19	-28.38	14.86	3.06

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.08	-33.85
交易收益		-0.55
电子	71.92	-26.69	-37.11	-35.72
通信	12.26	-4.44	-36.23	-33.35
机械	3.5	-0.66	-18.97	-19.0
香港科技	2.21	-0.29	-13.34	-19.21
电力设备及新能源	2.08	-0.78	-37.27	-21.5
香港周期	1.05	-0.44	-42.4	14.99
消费者服务	0.07	0.0	3.01	10.09