博道红利智航股票A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：019124.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：刘玮明、刘兆阳

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	3.01%（89.17%）	3.65%（89.17%）	-10.69%（96.52%）	13.21%（94.94%）	0.28（93.14%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.60%（80.06%）	16.93%（80.06%）	-1.54%（83.54%）	9.62%（88.29%）	1.76（80.38%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-2.60%（81.33%）	-26.43%（81.33%）	-4.36%（87.97%）	12.59%（89.87%）	-2.10（53.48%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	1.77%（94.30%）	7.16%（94.30%）	-5.14%（92.41%）	11.31%（89.87%）	0.63（94.30%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-3.39%（89.93%）	-6.68%（89.93%）	-9.62%（96.52%）	13.44%（93.04%）	-0.50（89.26%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	2.67%（86.84%）	2.67%（86.84%）	-10.69%（96.52%）	12.43%（95.57%）	0.21（88.72%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	20.98%（54.95%）	9.99%（54.95%）	-10.69%（97.15%）	12.22%（93.35%）	0.82（85.59%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	32.00%（58.86%）	9.76%（58.86%）	-14.13%（92.09%）	14.08%（88.92%）	0.69（93.14%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-2.43%（97.25%）	4.54%（99.45%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	15.66%（85.71%）	15.66%（85.71%）	-14.13%（69.70%）	17.94%（83.98%）	0.87（93.41%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	10.84%（12.55%）	10.84%（12.55%）	-6.80%（83.75%）	11.21%（88.81%）	0.97（15.15%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
全国性银行	10.43	9.6	11.66	11.64
区域性银行	11.22	9.53	8.3	9.23
铁路公路	8.41	8.71	8.52	6.46
炼焦煤	6.78	3.94	6.08	8.26
动力煤	6.94	9.04	8.06	6.86
普钢	3.24	1.85	1.61	1.64
物流	3.44	3.62	4.39	2.19
家居&服饰	3.56	3.33	3.33	3.21
石油开采炼化	1.23	3.63	6.27	3.54
出版电视	0.85	2.1	0.79	1.59
水泥	2.96	2.3	2.0	2.99
建筑	2.11	1.5	1.34	2.52
电力燃气	0.91	1.58	2.7	1.55
底盘轮胎及装饰	2.82	1.27	1.11	0.99
工业金属	0.48	4.14	2.28	3.4

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
601699.SH	潞安环能	2.64	煤炭		-0.14	12.92	36.29	0.93	-1.7	135.66	16.54	7.85
000672.SZ	上峰材料	2.44	建材		-41.52	-31.46	38.93	2.66	149.44	26.46	-67.61	0.79
600546.SH	山煤国际	2.37	煤炭		14.33	12.92	16.17	1.3	-6.84	45.09	6.84	4.66
601101.SH	昊华能源	2.14	煤炭	连续重仓5期	8.87	12.92	27.37	1.27	29.24	93.72	13.52	7.48
600348.SH	华阳股份	1.92	煤炭	连续重仓5期	12.0	12.92	17.36	0.99	16.0	21.27	7.97	4.93
600985.SH	淮北矿业	1.81	煤炭	连续重仓2期	2.42	12.92	28.99	0.92	-41.95	59.61	13.93	3.62
000408.SZ	藏格矿业	1.8	基础化工	连续重仓3期	0.85	-26.22	23.24	7.11	84.56	79.35	25.29	15.32
600015.SH	华夏银行	1.79	银行	连续重仓5期	1.78	16.96	3.75	0.32	-5.96	-3.12	0.82	1.71
601919.SH	中远海控	1.76	交通运输	连续重仓3期	22.78	4.96	8.11	0.89	-46.25	7.26	-7.48	-1.78
601988.SH	中国银行	1.75	银行	连续重仓3期	23.7	16.96	7.51	0.67	5.15	2.16	2.52	1.82
601168.SH	西部矿业	1.73	有色金属		15.25	-16.73	14.63	3.26	86.86	45.29	15.07	6.23
601998.SH	中信银行	1.67	银行	连续重仓3期	26.98	16.96	5.42	0.53	3.13	1.86	1.97	1.5
603565.SH	中谷物流	1.62	交通运输	连续重仓9期	15.09	4.96	10.4	1.97	-6.41	22.06	5.06	3.2
600919.SH	江苏银行	1.59	银行	连续重仓5期	13.62	16.96	5.6	0.75	8.36	4.26	5.19	3.72
601187.SH	厦门银行	1.52	银行	连续重仓3期	-1.76	16.96	6.72	0.67	7.11	3.45	3.86	2.97
600282.SH	南钢股份	1.48	钢铁	连续重仓9期	-6.13	-5.9	9.8	1.03	9.47	10.28	5.77	4.48
600502.SH	安徽建工	1.48	建筑		-4.14	-5.13	4.82	0.63	19.65	6.74	3.57	3.32
601000.SH	唐山港	1.43	交通运输	连续重仓3期	13.98	4.96	11.78	1.19	20.57	-1.88	2.36	3.3
600938.SH	中国海油	1.42	石油石化	连续重仓2期	29.35	11.57	10.35	1.54	8.32	19.64	-1.23	0.94
601916.SH	浙商银行	1.41	银行		10.65	16.96	5.57	0.4	-11.89	-0.93	0.82	1.55

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.51	10.27
交易收益		1.65
银行	20.87	3.03	14.51	16.76
煤炭	15.13	3.15	20.83	18.67
交通运输	8.15	1.79	21.92	9.37
基础化工	5.17	-0.06	-1.15	-18.2
有色金属	4.91	0.39	7.84	-8.41
建材	4.26	-0.94	-22.12	-25.34
电力及公用事业	3.69	0.26	7.03	2.94
机械	3.63	-0.26	-7.25	-19.0
石油石化	3.6	1.01	27.92	14.36
纺织服装	3.29	0.44	13.27	3.31
传媒	2.56	0.2	7.85	3.34
建筑	2.48	0.17	6.93	-0.95
电力设备及新能源	2.0	-0.12	-5.82	-21.5
非银行金融	1.85	0.08	4.06	-2.06
钢铁	1.66	0.07	4.43	-1.44
电子	1.52	-0.38	-24.69	-35.72
商贸零售	1.38	0.08	5.61	8.23
汽车	1.01	0.07	6.62	-5.86
计算机	0.92	-0.15	-16.77	-13.46
食品饮料	0.92	0.07	7.2	6.18
轻工制造	0.83	-0.12	-13.83	-1.11
通信	0.77	-0.22	-29.26	-33.35
家电	0.49	0.04	7.35	1.47
房地产	0.45	0.08	16.96	6.18
国防军工	0.44	-0.11	-24.44	-18.84
医药	0.42	0.07	15.69	8.34
消费者服务	0.05	0.01	15.63	10.09
农林牧渔	0.03	0.01	26.25	15.44

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化