工银价值精选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：019085.OF 一级类型：行业主题二级类型：金地基金经理：尤宏业、易帆

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-13.96%（24.56%）	-16.63%（24.56%）	-29.96%（12.28%）	27.08%（12.28%）	-0.61（35.09%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.52%（42.11%）	91.09%（42.11%）	-3.11%（26.32%）	28.57%（17.54%）	3.19（29.82%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-3.07%（21.05%）	-30.46%（21.05%）	-6.20%（28.07%）	25.51%（15.79%）	-1.19（26.32%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-3.17%（29.82%）	-11.95%（29.82%）	-12.46%（24.56%）	28.60%（8.77%）	-0.42（38.60%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-23.33%（8.77%）	-41.35%（8.77%）	-27.22%（12.28%）	27.16%（12.28%）	-1.52（17.54%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-17.64%（21.05%）	-17.64%（21.05%）	-29.96%（12.28%）	25.37%（12.28%）	-0.70（24.56%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-18.19%（10.71%）	-9.55%（10.71%）	-29.96%（15.79%）	21.87%（12.28%）	-0.44（12.50%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-29.96%（15.79%）	22.31%（14.04%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-15.60%（33.93%）	22.74%（17.86%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	-1.09%（0.00%）	-1.09%（0.00%）	-12.05%（29.82%）	17.06%（24.56%）	-0.06（0.00%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港地产	45.41	45.45	45.57	45.52
防水耐火材料	9.0	10.17	9.63	11.38
家居&服饰	8.87	8.57	7.53	4.4
住宅开发	4.96	8.97	7.03	10.69
非住宅地产	7.05	6.32	5.51	7.69
香港非银	0.0	0.0	0.0	0.0
区域性银行	0.0	0.0	0.0	0.0
建筑	4.39	4.26	4.93	2.12
香港建筑建材	0.73	0.58	0.0	0.0
旅游&服务	0.0	0.0	1.4	0.0
小家电	3.29	3.25	3.2	2.89
水泥	0.0	0.0	0.0	0.0
香港银行	0.0	0.0	0.0	0.0
物流	0.0	2.97	4.32	3.2
化学制品	1.81	1.73	1.6	2.49

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
2423.HK	贝壳-W	4.73	香港金地	连续重仓6期	19.6	8.95	34.14	1.77
002244.SZ	滨江集团	4.47	房地产	连续重仓4期	21.71	-3.76	12.12	0.79	-43.87	17.6	1.67	1.1
1109.HK	华润置地	4.44	香港金地	连续重仓9期	-0.91	8.95	7.6	0.67
001979.SZ	招商蛇口	4.39	房地产	连续重仓7期	18.27	-3.76	93.89	0.59	-97.45	31.26	7.04	4.54
002271.SZ	东方雨虹	4.38	建材	连续重仓5期	-10.28	-31.46	87.85	1.38	159.94	537.01	88.85	47.01
601155.SH	新城控股	4.35	房地产	连续重仓5期	18.52	-3.76	33.67	0.37	92.63	70.73	34.62	20.99
0123.HK	越秀地产	4.16	香港金地	连续重仓6期	-10.54	8.95	220.54	0.22
3900.HK	绿城中国	4.13	香港金地	连续重仓9期	-19.97	8.95	218.43	0.44
000786.SZ	北新建材	4.07	建材	连续重仓7期	-8.68	-31.46	10.74	1.15	-30.04	17.2	6.24	4.63
0960.HK	龙湖集团	3.99	香港金地	连续重仓5期	-17.47	8.95	37.52	0.24
1908.HK	建发国际集团	3.86	香港金地	连续重仓5期	-7.56	8.95	7.48	0.65
0817.HK	中国金茂	3.77	香港金地	连续重仓5期	-4.94	8.95	11.98	0.28
001914.SZ	招商积余	3.31	房地产	连续重仓7期	9.79	-3.76	12.86	0.78	-25.47	33.31	4.07	3.03
600153.SH	建发股份	3.2	交通运输	连续重仓3期	7.19	4.96		0.55	-512.2	497.99	17.91	7.37
0688.HK	中国海外发展	3.09	香港金地	连续重仓9期	5.32	8.95	9.39	0.31
002372.SZ	伟星新材	2.93	建材	连续重仓5期	0.98	-31.46	17.47	2.93	-2.73	-6.55	3.59	3.44
002508.SZ	老板电器	2.89	家电	连续重仓5期	13.39	1.05	11.3	1.22	-26.62	5.02	2.61	1.78
603833.SH	欧派家居	2.76	轻工制造	连续重仓5期	3.12	-7.89	9.95	1.03	-45.95	2.88	3.1	2.1
2602.HK	万物云	2.59	香港金地	连续重仓3期	36.75	8.95	22.6	1.08
603737.SH	三棵树	2.49	基础化工	连续重仓5期	-10.5	-26.22	27.48	7.23	14.77	37.55	21.52	11.92

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.55	7.45
交易收益		-0.67
香港金地	45.52	2.81	6.18	11.72
房地产	18.39	4.46	24.26	6.18
建材	11.38	-0.4	-3.5	-25.34
轻工制造	4.4	0.24	5.41	-1.11
交通运输	3.2	0.44	13.62	9.37
家电	2.89	0.49	17.1	1.47
基础化工	2.49	-0.09	-3.7	-18.2
建筑	2.12	0.13	6.31	-0.95
计算机	1.85	0.14	7.72	-13.46
电子	0.19	-0.09	-47.82	-35.72
电力设备及新能源	0.1	-0.01	-10.48	-21.5
医药	0.02	-0.0	-29.04	8.34
机械	0.0	-0.0	-16.26	-19.0
国防军工	0.0	-0.0	-45.1	-18.84
有色金属	0.0	-0.0	-29.72	-8.41
汽车	0.0	-0.0	-15.81	-5.86
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化