华泰柏瑞科技创新混合发起式A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：019051.OF 一级类型：全市场二级类型：成长基金经理：刘腾飞、汪政

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-40.36%（5.98%）	-46.48%（5.98%）	-54.50%（17.09%）	42.40%（41.88%）	-1.10（7.05%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	1.69%（91.67%）	54.56%（91.67%）	-6.85%（64.96%）	65.69%（29.27%）	0.83（87.28%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-4.44%（88.89%）	-41.15%（88.89%）	-12.47%（73.29%）	49.68%（32.69%）	-0.83（92.69%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-12.23%（75.43%）	-40.29%（75.43%）	-28.44%（58.33%）	40.17%（39.96%）	-1.00（86.30%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-42.33%（17.95%）	-66.90%（17.95%）	-47.18%（41.24%）	47.25%（43.59%）	-1.42（15.81%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-33.16%（12.18%）	-33.16%（12.18%）	-54.50%（17.09%）	39.54%（43.59%）	-0.84（11.75%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	1.24%（29.78%）	0.62%（29.78%）	-54.50%（17.31%）	34.32%（39.53%）	0.02（30.43%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	1.85%（34.33%）	0.62%（34.33%）	-54.50%（17.74%）	32.09%（38.89%）	0.02（34.10%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-7.54%（95.95%）	14.11%（73.42%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	4.54%（63.74%）	4.54%（63.74%）	-20.89%（48.38%）	27.93%（37.80%）	0.16（63.51%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	68.08%（89.20%）	68.08%（89.20%）	-19.93%（30.13%）	27.56%（38.89%）	2.47（92.01%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
航空航天兵装	1.2	20.28	14.48	20.42
汽车智能化	0.85	26.29	26.2	0.0
香港电子	8.37	3.98	0.0	0.0
电池环节	11.46	2.75	2.04	0.0
香港互联网	4.73	0.0	0.0	0.0
半导体设计	5.4	4.39	5.45	6.79
光通信	18.52	0.0	7.31	6.87
摩托及商用车	0.22	5.73	4.27	0.0
风电	3.18	6.99	10.71	9.6
通信设备	3.83	0.0	0.0	14.44
香港硬件	0.7	0.0	0.0	0.0
整车	1.75	0.0	0.0	0.0
行业应用软件	4.92	2.17	5.92	0.0
电网设备	0.17	0.0	0.0	2.82
香港医疗服务	1.2	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600879.SH	航天电子	8.91	国防军工	连续重仓3期	-38.79	-18.55	307.36	3.36	-80.12	45.13	8.56	7.88
600118.SH	中国卫星	8.49	国防军工	连续重仓3期	-37.3	-18.55	5715.33	15.34	1008.17	-243.23	162.62	86.4
688387.SH	信科移动	7.53	通信		-45.56	-42.7		11.55	13.24	76.12	31.86	21.54
300136.SZ	信维通信	6.91	通信		-61.77	-42.7	156.75	14.47	12.35	50.74	31.08	26.82
600498.SH	烽火通信	6.87	通信	连续重仓2期	-58.75	-42.7	238.55	5.69	-55.7	113.0	19.6	18.83
688385.SH	复旦微电	6.79	电子	连续重仓3期	-24.13	-41.11	240.21	9.35	112.35	80.06	16.2	29.06
300762.SZ	上海瀚讯	6.13	国防军工		-47.86	-18.55		12.61	-96.99	210.27	52.32	31.71
002202.SZ	金风科技	6.08	电力设备及新能源	连续重仓3期	-37.05	-28.69	32.42	2.54	60.18	65.98	26.9	15.76
300751.SZ	迈为股份	5.24	机械		-50.88	-22.85	116.27	10.17	-32.47	22.96	22.11	16.96
688375.SH	国博电子	5.01	国防军工		-39.19	-18.55	137.88	10.0	-8.42	35.15	16.56	13.9
001270.SZ	铖昌科技	3.64	国防军工		-46.15	-18.55	243.54	21.16	174.65	62.32	53.72	41.59
301232.SZ	飞沃科技	3.52	机械		-56.32	-22.85	359.94	11.44	115.86	127.5	50.2	48.29
688818.SH		3.35	国防军工		-48.57	-18.55	344.12	23.59
300900.SZ	广联航空	3.02	国防军工		-45.32	-18.55		6.53	-312.82
605222.SH	起帆电缆	2.82	电力设备及新能源		-14.62	-28.69	49.09	2.06	81.72
300102.SZ	乾照光电	2.72	电子		-43.24	-41.11	205.74	5.57	5.73
002149.SZ	西部材料	2.67	有色金属		-46.67	-16.73	327.94	7.08	-29.46
688433.SH	华曙高科	2.32	机械		-30.64	-22.85	556.25	16.92	87.9	146.34	94.88	45.48
688102.SH	斯瑞新材	2.07	电力设备及新能源		-45.51	-28.69	232.73	18.55	26.97	28.24	23.83	20.21

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.09	-37.29
交易收益		0.45
国防军工	38.55	-15.34	-39.79	-18.84
通信	21.31	-11.03	-51.75	-33.35
机械	11.09	-4.47	-40.29	-19.0
电力设备及新能源	10.97	-2.98	-27.21	-21.5
电子	9.51	-2.87	-30.21	-35.72
有色金属	2.67	-1.05	-39.31	-8.41

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化