中欧国企红利混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：019015.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：钱亚婷

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	3.48%（90.61%）	4.22%（90.61%）	-15.72%（81.01%）	13.94%（89.87%）	0.30（94.22%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.76%（91.77%）	102.76%（91.77%）	-1.00%（87.97%）	9.51%（88.61%）	10.80（92.72%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	0.75%（93.35%）	9.16%（93.35%）	-3.43%（93.99%）	12.41%（91.14%）	0.74（92.41%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	2.70%（97.78%）	11.11%（97.78%）	-3.43%（98.73%）	10.58%（92.09%）	1.05（98.10%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	0.20%（96.98%）	0.41%（96.98%）	-12.32%（85.44%）	14.26%（89.24%）	0.03（96.64%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	2.57%（86.09%）	2.57%（86.09%）	-15.72%（81.01%）	13.13%（90.51%）	0.20（87.97%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	16.02%（40.54%）	7.71%（40.54%）	-15.72%（82.28%）	12.61%（90.19%）	0.61（69.37%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	27.60%（46.86%）	8.52%（46.86%）	-15.72%（85.44%）	14.51%（87.34%）	0.59（84.00%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-4.82%（96.15%）	6.79%（96.70%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	15.01%（81.87%）	15.01%（81.87%）	-14.12%（70.13%）	18.39%（80.95%）	0.82（89.56%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	8.09%（9.52%）	8.09%（9.52%）	-6.20%（87.36%）	11.24%（88.45%）	0.72（10.39%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
区域性银行	11.58	10.05	11.35	14.74
全国性银行	7.81	8.37	8.8	10.13
铁路公路	5.57	6.66	9.25	5.17
动力煤	2.26	7.78	5.57	9.47
出版电视	6.51	7.84	7.35	3.81
普钢	4.03	5.7	6.01	2.28
炼焦煤	6.14	0.0	0.0	5.19
电力燃气	1.21	4.52	4.01	4.32
建筑	2.99	3.82	5.31	4.09
环保综合	3.61	1.0	1.15	3.53
香港银行	1.52	1.26	0.0	1.01
物流	4.86	4.06	3.73	1.73
住宅开发	1.7	2.04	1.44	1.98
香港能源	2.94	1.9	2.37	1.57
工业金属	6.6	0.24	0.24	0.73

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600546.SH	山煤国际	2.7	煤炭		14.33	12.92	16.17	1.3	-6.84	45.09	6.84	4.66
600188.SH	兖矿能源	2.2	煤炭	连续重仓9期	5.57	12.92	18.53	2.33	-7.1	57.26	6.51	4.25
601000.SH	唐山港	2.16	交通运输		13.98	4.96	11.78	1.19	20.57	-1.88	2.36	3.3
600971.SH	恒源煤电	2.06	煤炭		12.03	12.92		0.72	-46.44	275.19	37.2	29.36
601699.SH	潞安环能	1.99	煤炭		-0.14	12.92	36.29	0.93	-1.7	135.66	16.54	7.85
000983.SZ	山西焦煤	1.97	煤炭		8.08	12.92	24.8	0.89	-33.94	66.24	7.46	3.62
600039.SH	四川路桥	1.96	建筑	连续重仓5期	12.29	-5.13	9.69	1.28	11.97	2.98	3.63	2.51
601009.SH	南京银行	1.95	银行	连续重仓7期	15.37	16.96	5.48	0.66	7.72	4.38	4.84	3.8
601229.SH	上海银行	1.91	银行	连续重仓7期	7.37	16.96	5.09	0.49	1.84	1.75	1.46	1.19
600741.SH	华域汽车	1.78	汽车		3.4	-8.77	6.81	0.72	3.64	5.24	4.69	2.87
600919.SH	江苏银行	1.73	银行	连续重仓7期	13.62	16.96	5.6	0.75	8.36	4.26	5.19	3.72
601998.SH	中信银行	1.66	银行	连续重仓3期	26.98	16.96	5.42	0.53	3.13	1.86	1.97	1.5
600282.SH	南钢股份	1.64	钢铁	连续重仓5期	-6.13	-5.9	9.8	1.03	9.47	10.28	5.77	4.48
600901.SH	江苏金租	1.63	非银行金融	连续重仓3期	21.39	-4.53	10.12	1.34	10.19	6.64	5.82	2.99
3668.HK	兖煤澳大利亚	1.57	香港周期	连续重仓5期	12.65	7.48	17.05	0.83
601225.SH	陕西煤业	1.53	煤炭	连续重仓3期	29.47	12.92	12.2	2.11	7.93	5.41	3.34	2.1
600064.SH	南京高科	1.52	房地产	连续重仓3期	12.72	-3.76	6.99	0.62	-18.17	22.39	6.43	4.46
601166.SH	兴业银行	1.45	银行	连续重仓9期	10.93	16.96	4.52	0.43	-2.38	2.7	1.66	1.4
601077.SH	渝农商行	1.41	银行	连续重仓7期	16.37	16.96	5.63	0.52	6.28	4.08	4.58	3.5
002966.SZ	苏州银行	1.36	银行	连续重仓3期	32.76	16.96	5.68	0.61	6.96	3.8	4.83	3.56

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.56	12.88
交易收益		-0.98
银行	24.88	4.28	17.21	16.76
煤炭	14.33	3.03	21.16	18.67
电力及公用事业	8.17	0.35	4.25	2.94
交通运输	6.48	0.97	14.92	9.37
传媒	4.77	0.72	14.99	3.34
建筑	4.09	0.52	12.67	-0.95
汽车	3.04	0.24	7.82	-5.86
商贸零售	2.99	0.23	7.64	8.23
石油石化	2.84	1.0	35.02	14.36
钢铁	2.71	0.14	4.99	-1.44
香港金地	2.7	0.37	13.84	11.72
房地产	2.45	0.39	15.71	6.18
非银行金融	1.81	0.34	18.99	-2.06
机械	1.79	0.05	2.73	-19.0
基础化工	1.64	0.14	8.44	-18.2
香港周期	1.57	0.14	9.09	14.99
医药	1.43	0.16	11.28	8.34
农林牧渔	1.3	0.2	15.38	15.44
纺织服装	0.94	0.13	14.01	3.31
轻工制造	0.8	0.02	2.07	-1.11
有色金属	0.73	0.21	28.16	-8.41
建材	0.66	0.04	6.48	-25.34
消费者服务	0.66	0.07	10.93	10.09
食品饮料	0.51	0.08	15.44	6.18
通信	0.27	0.07	24.07	-33.35
电子	0.01	-0.0	-34.09	-35.72
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化