长城景气成长混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：018939.OF 一级类型：行业主题二级类型：制造基金经理：尤国梁

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-14.47%（66.09%）	-17.23%（66.09%）	-39.45%（53.63%）	35.22%（43.25%）	-0.49（68.51%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-0.53%（52.60%）	-12.93%（52.60%）	-7.39%（44.29%）	39.05%（59.52%）	-0.33（52.94%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	7.19%（91.70%）	124.69%（91.70%）	-8.23%（85.12%）	39.72%（40.14%）	3.14（92.04%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	14.16%（97.58%）	68.76%（97.58%）	-12.95%（94.12%）	32.68%（42.56%）	2.10（99.65%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-17.43%（84.78%）	-31.93%（84.78%）	-30.39%（80.97%）	33.27%（64.01%）	-0.96（80.97%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-3.19%（86.85%）	-3.19%（86.85%）	-39.45%（53.63%）	33.53%（44.98%）	-0.10（86.85%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	26.55%（77.58%）	12.49%（77.58%）	-39.45%（54.33%）	35.78%（19.03%）	0.35（67.62%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	23.72%（66.91%）	7.40%（66.91%）	-42.17%（43.60%）	37.51%（9.69%）	0.20（60.59%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-12.37%（94.51%）	19.07%（38.46%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	3.68%（63.37%）	3.68%（63.37%）	-36.98%（2.85%）	42.64%（2.49%）	0.09（58.61%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	43.09%（64.41%）	43.09%（64.41%）	-24.52%（12.46%）	36.18%（9.34%）	1.19（29.54%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
航空航天兵装	66.42	70.21	61.89	63.13
军工电子	18.82	16.09	16.13	12.54
香港互联网	0.0	0.0	0.0	0.0
消费电子	0.0	0.0	0.0	0.0
航海装备	3.99	0.77	1.26	0.0
行业应用软件	0.0	0.0	0.0	0.0
光通信	0.0	3.79	6.19	0.0
IT咨询服务	0.0	0.0	0.0	0.0
PCB	0.0	0.0	0.0	0.0
半导体设计	0.0	0.0	0.0	4.75
工业金属	3.11	0.0	0.0	0.0
香港硬件	0.0	0.0	0.0	0.0
通用设备	0.0	3.55	5.78	0.0
石油开采炼化	0.0	0.0	4.21	4.89
自动化设备	0.0	0.0	0.0	4.73

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600391.SH	航发科技	9.36	国防军工	连续重仓4期	25.53	-18.55	240.27	6.22	-10.99	49.51	40.19	27.15
600316.SH	洪都航空	8.28	国防军工	连续重仓5期	33.43	-18.55	370.5	3.72	18.11	251.69	127.49	91.85
600893.SH	航发动力	7.67	国防军工	连续重仓4期	5.11	-18.55	162.38	2.55	92.75	-24.59	24.23	16.79
600562.SH	国睿科技	6.29	国防军工	连续重仓5期	41.39	-18.55	41.8	3.92	-9.76	25.55	14.59	12.22
688552.SH	航天南湖	6.25	国防军工	连续重仓5期	24.39	-18.55		3.69	-221.41	588.51	165.57	77.68
600760.SH	中航沈飞	6.09	国防军工	连续重仓5期	15.28	-18.55	35.83	5.06	-1.98	14.69	9.48	8.27
000768.SZ	中航西飞	6.07	国防军工	连续重仓5期	12.3	-18.55	51.36	2.58	-9.77	25.3	8.63	7.65
000738.SZ	航发控制	5.42	国防军工		4.1	-18.55	76.55	1.93	-58.78	31.88	5.74	3.6
600372.SH	中航机载	5.31	国防军工		3.87	-18.55	45.79	1.39	32.62	17.11	11.45	7.78
302132.SZ		5.19	国防军工	连续重仓5期	14.15	-18.55	44.93	7.64	273.87	27.11	11.52	9.11
688297.SH	中无人机	4.93	国防军工		-1.73	-18.55	316.57	5.02	587.52	202.75	145.17	86.89
001316.SZ	润贝航科	4.89	石油石化	连续重仓2期	-23.51	11.57	25.26	4.05	79.85	21.51	25.5	19.51
301571.SZ		4.83	国防军工	连续重仓3期	6.48	-18.55	54.19	5.66	29.98	57.18	41.33	27.09
688385.SH	复旦微电	4.75	电子		-24.13	-41.11	240.21	9.35	112.35	80.06	16.2	29.06
688090.SH	瑞松科技	4.73	机械		-48.85	-22.85	563.68	18.54	673.4	202.7	142.21	121.86
002683.SZ	广东宏大	2.17	基础化工		1.34	-26.22	23.01	3.33	-1.55	30.68	10.26	7.26
688795.SH		0.45	电子		-46.38	-41.11		29.23
688802.SH		0.36	电子		-41.08	-41.11		25.3	100.82	10.66	46.37	42.65
301666.SZ		0.08	电子		-40.75	-41.11	22134.34	107.18
001248.SZ		0.05

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.33	-6.53
交易收益		-6.34
国防军工	75.69	4.19	5.53	-18.84
电子	5.78	-1.69	-29.2	-35.72
石油石化	4.89	-0.87	-17.79	14.36
机械	4.78	-1.77	-37.1	-19.0
基础化工	2.18	-0.04	-1.89	-18.2
有色金属	0.01	-0.0	-24.54	-8.41
汽车	0.0	-0.0	-19.59	-5.86
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
医药	0.0	-0.0	-18.72	8.34
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化