兴合先进制造混合发起式A

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	0.79%（69.71%）	0.95%（69.71%）	-36.88%（86.38%）	36.98%（85.80%）	0.03（70.29%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-8.49%（51.45%）	-90.03%（51.45%）	-9.87%（77.54%）	50.04%（78.99%）	-1.80（9.16%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-17.99%（58.12%）	-90.11%（58.12%）	-19.27%（72.03%）	40.33%（78.41%）	-2.23（14.22%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-20.12%（67.39%）	-58.83%（67.39%）	-31.06%（74.93%）	36.26%（78.12%）	-1.62（31.59%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-22.94%（71.01%）	-40.75%（71.01%）	-36.88%（83.62%）	41.17%（84.64%）	-0.99（54.06%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	1.79%（67.25%）	1.79%（67.25%）	-36.88%（86.38%）	34.83%（86.38%）	0.05（68.26%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	76.62%（77.61%）	32.90%（77.61%）	-36.88%（86.67%）	30.40%（88.26%）	1.08（90.45%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	106.85%（84.46%）	27.61%（84.46%）	-36.88%（88.41%）	29.01%（90.00%）	0.95（93.91%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-7.73%（96.52%）	9.33%（96.21%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	27.27%（92.10%）	27.27%（92.10%）	-15.25%（88.92%）	27.50%（70.31%）	0.99（96.21%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	61.55%（68.24%）	61.55%（68.24%）	-15.11%（92.03%）	24.67%（88.12%）	2.50（88.33%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
光通信	5.54	12.65	15.48	7.39
PCB	4.42	7.93	13.44	8.1
半导体设计	3.38	7.72	4.72	15.77
半导体设备	10.87	8.97	2.86	0.0
汽车智能化	5.89	6.07	10.94	4.59
电池环节	3.79	8.46	4.11	3.68
通用设备	3.34	0.44	0.59	0.0
电网设备	1.62	0.22	0.3	2.48
自动化设备	7.28	1.6	2.18	1.99
通信设备	0.0	6.36	2.6	0.84
计算机设备	0.0	5.93	10.17	3.86
半导体材料	2.01	2.36	2.8	5.65
香港电子	3.26	3.25	3.57	5.2
电子化学品	0.0	2.57	3.5	3.57
显示面板	3.14	0.25	0.34	4.65

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688041.SH	海光信息	6.44	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
300476.SZ	胜宏科技	5.78	电子		-47.04	-41.11	72.75	9.54	77.05	119.52	77.73	52.8
0981.HK	中芯国际	5.2	香港科技	连续重仓4期	-47.36	-28.38	141.3	4.59
000725.SZ	京东方A	4.65	电子		-43.2	-41.11	54.04	2.4	25.0	9.53	24.43	18.29
601138.SH	工业富联	3.86	计算机	连续重仓3期	-31.51	-14.55	35.22	8.12	76.42	55.15	35.77	22.49
300750.SZ	宁德时代	3.68	电力设备及新能源		-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
688110.SH	东芯股份	3.66	电子		-56.85	-41.11	32975.54	25.06	407.74	286.24	90.13	38.18
601689.SH	拓普集团	3.17	汽车	连续重仓4期	-20.65	-8.77	35.46	4.13	-11.71	12.35	11.42	7.64
688008.SH	澜起科技	2.49	电子		-41.74	-41.11	148.09	18.17	55.43	24.94	26.42	21.83
688019.SH	安集科技	2.45	基础化工		-45.5	-26.22	93.89	17.16	39.17	18.58	22.8	16.67
300223.SZ	君正股份	2.4	电子	连续重仓3期	-57.65	-41.11	193.76	9.5	268.63	18.03	42.53	21.48
300308.SZ	中际旭创	2.38	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
600183.SH	生益科技	2.32	电子	连续重仓7期	-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
605358.SH	立昂微	2.08	电子		-55.21	-41.11		5.78	121.03	63.73	36.85	18.91
688126.SH	沪硅产业	2.03	电子		-51.42	-41.11		7.83	-122.04	156.99	14.99	8.85
300757.SZ	罗博特科	1.99	机械		-32.7	-22.85		63.82	-12.2	969.98	223.17	168.61
301308.SZ	江波龙	1.88	计算机	连续重仓2期	-65.23	-14.55	54.76	25.01	15019.98	2847.85	-1650.92	-201.31
301338.SZ	凯格精机	1.74	机械		-56.17	-22.85	111.05	14.78	133.31	107.96	63.59	39.84
600498.SH	烽火通信	1.58	通信	连续重仓3期	-58.75	-42.7	238.55	5.69	-55.7	113.0	19.6	18.83
688411.SH		1.56	电力设备及新能源		-53.4	-28.69	50.08	11.24	85.91	107.85	64.77	34.3

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	76.7	-21.81
交易收益		6.31
电子	38.8	-15.63	-40.28	-35.72
通信	7.22	-2.72	-37.64	-33.35
电力设备及新能源	6.16	-1.65	-26.72	-21.5
计算机	5.75	-1.95	-33.93	-13.46
香港科技	5.39	-1.78	-33.09	-19.21
机械	5.22	-1.79	-34.36	-19.0
汽车	4.59	-1.01	-21.91	-5.86
基础化工	3.57	-1.6	-44.78	-18.2

兴合先进制造混合发起式A - 基金分析报告