兴全品质甄选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：018868.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：程剑

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-7.21%（57.93%）	-8.65%（57.93%）	-39.89%（10.52%）	33.24%（13.01%）	-0.26（63.64%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-5.30%（18.18%）	-75.73%（18.18%）	-7.89%（22.82%）	41.65%（25.85%）	-1.82（19.11%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-16.34%（10.52%）	-87.52%（10.52%）	-18.63%（12.66%）	34.00%（25.31%）	-2.57（27.14%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-22.74%（6.60%）	-63.92%（6.60%）	-31.77%（8.56%）	30.52%（19.61%）	-2.09（16.40%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-26.64%（23.53%）	-46.32%（23.53%）	-39.89%（10.34%）	38.01%（12.30%）	-1.22（59.71%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-6.22%（56.68%）	-6.22%（56.68%）	-39.89%（10.52%）	31.82%（11.41%）	-0.20（63.46%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	32.73%（76.92%）	15.21%（76.92%）	-39.89%（10.52%）	29.96%（4.46%）	0.51（59.89%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	32.85%（74.19%）	10.00%（74.19%）	-39.89%（10.87%）	26.71%（16.58%）	0.37（63.29%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-3.07%（98.68%）	5.67%（98.30%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-7.26%（10.40%）	-7.26%（10.40%）	-20.50%（33.64%）	19.74%（73.86%）	-0.37（7.37%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	53.00%（94.33%）	53.00%（94.33%）	-20.98%（1.43%）	28.57%（0.53%）	1.85（67.28%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	6.15	12.51	13.38	8.89
光通信	7.97	8.68	7.96	16.26
香港电子	4.22	2.86	0.0	6.12
香港创新药	7.16	6.65	4.5	5.25
消费电子	2.82	3.1	0.0	4.23
PCB	6.32	8.27	7.48	4.93
电力燃气	0.0	0.0	0.0	0.0
香港互联网	2.0	1.45	1.56	0.39
香港汽车	3.56	3.62	0.0	0.0
工业金属	1.17	4.85	4.73	5.65
行业应用软件	3.6	0.0	0.0	0.0
电网设备	0.73	2.12	5.03	1.48
汽车智能化	2.52	2.29	2.41	2.17
香港硬件	0.0	1.64	0.78	0.0
半导体设计	2.38	4.35	3.46	6.31

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	7.86	通信	连续重仓5期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300750.SZ	宁德时代	6.91	电力设备及新能源	连续重仓7期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
0981.HK	中芯国际	4.55	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
002475.SZ	立讯精密	4.23	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
002008.SZ	大族激光	4.04	机械	连续重仓2期	-58.77	-22.85	111.97	7.55	107.86	75.34	58.66	35.45
300502.SZ	新易盛	3.98	通信	连续重仓4期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
002463.SZ	沪电股份	3.93	电子		-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
002203.SZ	海亮股份	3.32	有色金属		-34.35	-16.73	50.63	3.07	9.56	125.38	47.32	23.8
1801.HK	信达生物	3.27	香港医药	连续重仓5期	4.52	5.47	153.62	6.46
002371.SZ	北方华创	3.13	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
688012.SH	中微公司	3.1	电子		-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
688041.SH	海光信息	3.04	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
600487.SH	亨通光电	2.6	通信		-52.15	-42.7	83.52	8.5	51.0	126.52	29.56	15.39
603268.SH	松发股份	2.59	机械	连续重仓3期	27.0	-22.85	35.87	12.82	541.37	275.58	205.9	98.19
600176.SH	中国巨石	2.54	建材		-54.42	-31.46	76.33	9.25	42.93	97.44	50.59	13.55
000338.SZ	潍柴动力	2.17	汽车		-18.19	-8.77	20.88	2.5	16.56	16.47	16.49	11.02
300274.SZ	阳光电源	2.16	电力设备及新能源	连续重仓4期	-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
300408.SZ	三环集团	2.16	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
300394.SZ	天孚通信	1.82	通信		-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
603986.SH	兆易创新	1.75	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	89.5	-26.2
交易收益		-0.66
电子	28.53	-10.15	-35.57	-35.72
通信	16.26	-6.36	-39.11	-33.35
电力设备及新能源	10.55	-3.31	-31.41	-21.5
机械	8.09	-1.44	-17.85	-19.0
香港科技	6.51	-2.43	-37.28	-19.21
有色金属	5.66	-1.34	-23.71	-8.41
香港医药	5.25	1.19	22.58	12.97
基础化工	2.75	-0.27	-9.68	-18.2
建材	2.54	-1.19	-47.08	-25.34
汽车	2.17	-0.2	-9.22	-5.86
医药	1.18	-0.02	-2.05	8.34
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化