泓德数字经济混合发起式A

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	10.14%（84.93%）	12.39%（84.93%）	-33.37%（90.87%）	36.76%（86.67%）	0.34（86.96%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-0.02%（92.03%）	-0.44%（92.03%）	-0.02%（99.42%）	0.08%（99.42%）	-5.24（0.44%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-0.02%（94.06%）	-0.20%（94.06%）	-0.02%（99.57%）	0.06%（99.57%）	-3.41（2.03%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-0.71%（96.81%）	-2.76%（96.81%）	-9.45%（98.41%）	21.16%（96.52%）	-0.13（96.67%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-9.99%（91.30%）	-19.06%（91.30%）	-33.37%（87.97%）	40.73%（85.65%）	-0.47（89.86%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	13.02%（83.91%）	13.02%（83.91%）	-33.37%（90.87%）	34.23%（87.25%）	0.38（86.38%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	57.91%（64.63%）	25.66%（64.63%）	-33.37%（91.16%）	28.80%（92.03%）	0.89（81.34%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	67.46%（65.71%）	18.88%（65.71%）	-33.37%（93.33%）	29.44%（88.26%）	0.64（77.72%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-8.49%（96.21%）	17.21%（73.93%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	10.90%（59.72%）	10.90%（59.72%）	-22.37%（48.45%）	31.71%（49.19%）	0.34（59.08%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	35.44%（29.10%）	35.44%（29.10%）	-13.89%（95.07%）	20.70%（96.81%）	1.71（57.46%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	9.66	27.28	29.41	38.15
显示面板	8.62	0.0	0.0	3.53
半导体设备	0.0	6.65	9.43	17.7
行业应用软件	4.93	4.23	3.04	5.01
LED及其他	4.36	2.21	3.84	1.71
通信设备	3.42	1.58	2.74	1.01
消费电子	3.39	2.31	4.01	3.3
SAAS	2.9	2.12	3.09	0.0
游戏影视	1.28	1.92	0.65	0.53
出版电视	2.67	0.0	0.0	0.0
半导体制造	0.0	6.42	5.07	5.82
计算机设备	4.82	2.2	0.66	1.85
通信服务	3.35	1.28	0.92	0.0
工业软件	1.31	4.4	3.16	0.0
PCB	7.29	0.12	0.21	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
603986.SH	兆易创新	8.24	电子	连续重仓3期	-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
688256.SH	寒武纪	8.0	电子	连续重仓8期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
002371.SZ	北方华创	6.7	电子	连续重仓3期	-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
688041.SH	海光信息	6.08	电子	连续重仓3期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
688008.SH	澜起科技	6.07	电子	连续重仓3期	-41.74	-41.11	148.09	18.17	55.43	24.94	26.42	21.83
688981.SH	中芯国际	5.82	电子	连续重仓3期	-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
688012.SH	中微公司	5.44	电子	连续重仓2期	-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
300408.SZ	三环集团	4.06	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
603019.SH	中科曙光	2.51	计算机	连续重仓3期	-27.16	-14.55	70.75	7.13	16.49	27.78	18.1	14.07
688110.SH	东芯股份	2.25	电子		-56.85	-41.11	32975.54	25.06	407.74	286.24	90.13	38.18
300604.SZ	长川科技	2.05	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
301095.SZ	广立微	1.86	电子		-48.45	-41.11	257.87	7.62	15.38	40.45	35.93	31.16
300042.SZ	朗科科技	1.85	计算机		-60.77	-14.55	125.38	13.61	261.3
301248.SZ	杰创智能	1.83	计算机		-40.06	-14.55		8.55	70.47	546.21	305.11	171.91
301321.SZ	翰博高新	1.8	电子		-11.21	-41.11		8.44	71.34	94.65	31.83	15.72
001339.SZ	智微智能	1.74	计算机		-37.22	-14.55	140.97	14.25	168.99	125.36	56.84	39.31
688378.SH	奥来德	1.73	机械		-37.35	-22.85	127.68	8.08	762.85	471.5	107.38	78.99
688536.SH	思瑞浦	1.72	电子	连续重仓3期	-26.43	-41.11	191.27	7.93	729.92	304.44	145.21	82.69
300857.SZ	协创数据	1.72	电子		-42.68	-41.11	95.29	32.49	235.58	261.37	153.85	69.34
300475.SZ	香农芯创	1.71	电子		-61.76	-41.11	75.93	28.55	1416.88	1822.44	158.14	91.25

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	91.64	-30.72
交易收益		3.4
电子	76.49	-28.82	-37.67	-35.72
计算机	9.45	-3.32	-35.14	-13.46
机械	3.4	-1.14	-33.63	-19.0
通信	1.78	-0.68	-38.22	-33.35
传媒	0.53	-0.16	-29.21	3.34

泓德数字经济混合发起式A - 基金分析报告