银华新材料混合发起式A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：018821.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：罗婷

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-0.65%（79.86%）	-0.79%（79.86%）	-31.48%（37.08%）	27.47%（38.15%）	-0.03（80.21%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.00%（70.59%）	0.00%（70.59%）	-6.33%（33.69%）	40.49%（28.70%）	0.00（70.71%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-6.85%（60.25%）	-56.31%（60.25%）	-12.76%（38.86%）	31.67%（30.84%）	-1.78（67.32%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-12.46%（45.63%）	-40.91%（45.63%）	-23.53%（31.73%）	25.16%（39.57%）	-1.63（52.05%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-15.60%（71.12%）	-28.86%（71.12%）	-31.48%（34.94%）	29.63%（41.71%）	-0.97（79.14%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	2.64%（83.60%）	2.64%（83.60%）	-31.48%（37.08%）	26.33%（37.08%）	0.10（82.71%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	30.14%（72.89%）	14.08%（72.89%）	-31.48%（37.08%）	23.20%（38.68%）	0.61（68.32%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-31.48%（41.71%）	21.72%（55.79%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-14.01%（83.73%）	17.01%（92.87%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	38.35%（71.85%）	38.35%（71.85%）	-11.74%（66.67%）	19.69%（41.71%）	1.95（72.94%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	19.54	22.62	19.91	12.82
半导体设备	9.43	11.23	10.66	19.55
化学制品	10.3	6.74	9.34	6.17
航空航天兵装	9.8	4.2	2.13	1.81
电子化学品	6.3	4.97	5.09	8.66
光伏	4.32	0.04	1.97	4.09
半导体材料	4.5	2.95	0.92	10.05
储能	2.13	2.89	2.68	1.12
工业金属	2.76	4.6	1.95	1.16
玻璃	3.22	2.06	0.0	2.06
香港电子	4.92	1.5	0.77	0.55
塑料	5.52	0.0	0.0	0.0
农化工	1.32	4.63	4.24	4.01
新能源矿产	3.4	1.07	2.26	0.03
特钢	1.48	1.76	1.63	1.08

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002371.SZ	北方华创	9.9	电子	连续重仓9期	-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
300750.SZ	宁德时代	7.11	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
600309.SH	万华化学	5.35	基础化工	连续重仓9期	-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67
300054.SZ	鼎龙股份	3.29	基础化工	连续重仓7期	-44.23	-26.22	121.63	18.82	52.89	26.63	25.86	18.58
688126.SH	沪硅产业	2.76	电子		-51.42	-41.11		7.83	-122.04	156.99	14.99	8.85
301611.SZ		2.46	电子		-62.53	-41.11	316.73	43.94	-37.31	50.1	32.9	25.93
002409.SZ	雅克科技	2.3	电子	连续重仓7期	-57.81	-41.11	106.13	13.43	18.7	33.34	16.81	12.46
600176.SH	中国巨石	2.06	建材		-54.42	-31.46	76.33	9.25	42.93	97.44	50.59	13.55
688019.SH	安集科技	2.0	基础化工	连续重仓5期	-45.5	-26.22	93.89	17.16	39.17	18.58	22.8	16.67
600552.SH	凯盛科技	1.83	电子		-58.56	-41.11	231.85	7.21	-6.44	28.81	25.92	20.14
688409.SH	富创精密	1.8	电子	连续重仓3期	-57.12	-41.11	1311.75	20.75	21.64	288.17	89.41	58.02
688147.SH	微导纳米	1.65	电子		-56.37	-41.11	481.08	25.7	-65.59	61.64	21.26	17.22
688200.SH	华峰测控	1.59	电子		-47.53	-41.11	185.3	26.14	81.33	18.69	37.71	25.52
605358.SH	立昂微	1.51	电子		-55.21	-41.11		5.78	121.03	63.73	36.85	18.91
688037.SH	芯源微	1.45	电子		-39.41	-41.11	1254.7	31.61	-55.23	103.51	58.32	43.49
300398.SZ	飞凯材料	1.41	基础化工		-55.97	-26.22	87.59	6.94	28.41	27.34	13.96	9.87
688120.SH	华海清科	1.39	电子	连续重仓3期	-36.69	-41.11	145.22	21.03	4.14	23.23	19.32	14.78
688012.SH	中微公司	1.3	电子	连续重仓5期	-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
300408.SZ	三环集团	1.25	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
688503.SH	聚和材料	1.24	基础化工		-61.87	-26.22	51.84	6.17	-49.1	93.87	36.55	21.86

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.96	-20.89
交易收益		3.96
电子	37.92	-14.11	-37.2	-35.72
基础化工	23.94	-5.1	-21.32	-18.2
电力设备及新能源	11.28	-2.5	-22.18	-21.5
国防军工	4.02	-0.89	-22.21	-18.84
建材	2.06	-0.97	-47.08	-25.34
钢铁	1.85	-0.1	-5.17	-1.44
有色金属	1.68	0.07	4.2	-8.41
石油石化	1.62	0.64	39.81	14.36
机械	1.52	-0.66	-43.13	-19.0
汽车	1.42	-0.39	-27.3	-5.86
香港科技	0.92	-0.29	-31.56	-19.21
医药	0.72	-0.05	-6.47	8.34
非银行金融	0.62	0.0	0.46	-2.06
通信	0.53	-0.23	-43.3	-33.35
房地产	0.45	-0.17	-37.47	6.18
香港周期	0.41	-0.11	-27.62	14.99

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化