鑫元数字经济混合发起式A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：018818.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：陆杨

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-25.52%（11.18%）	-29.98%（11.18%）	-30.68%（39.41%）	20.06%（68.63%）	-1.49（2.35%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-4.95%（17.84%）	-73.32%（17.84%）	-9.04%（16.67%）	50.31%（16.08%）	-1.46（19.76%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-9.35%（31.37%）	-68.20%（31.37%）	-14.39%（27.06%）	38.56%（17.65%）	-1.77（43.20%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-17.17%（21.37%）	-52.49%（21.37%）	-21.34%（36.47%）	25.72%（36.08%）	-2.04（14.90%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-19.63%（43.92%）	-35.53%（43.92%）	-23.09%（51.76%）	22.40%（59.02%）	-1.59（21.57%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-26.62%（12.75%）	-26.62%（12.75%）	-31.81%（36.27%）	18.58%（71.96%）	-1.43（2.94%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-3.42%（25.06%）	-1.73%（25.06%）	-31.81%（40.20%）	17.20%（77.84%）	-0.10（24.17%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	10.58%（49.50%）	3.43%（49.50%）	-34.21%（34.90%）	23.73%（39.02%）	0.14（48.26%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-9.62%（92.53%）	21.40%（5.30%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	21.86%（95.66%）	21.86%（95.66%）	-31.80%（1.77%）	33.38%（4.42%）	0.65（80.72%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	20.22%（38.05%）	20.22%（38.05%）	-11.46%（76.67%）	13.65%（87.84%）	1.48（64.82%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
小家电	4.04	10.49	17.45	9.72
香港互联网	6.21	7.81	10.33	10.18
出版电视	8.04	11.25	8.78	8.52
底盘轮胎及装饰	4.15	6.03	9.26	4.71
显示面板	7.81	8.37	8.99	0.0
通用设备	5.55	5.12	0.0	0.0
摩托及商用车	4.57	5.61	7.33	5.07
白色家电	5.33	5.5	0.0	0.0
行业应用软件	0.0	0.0	0.0	0.0
消费电子	0.0	0.0	0.0	12.4
食品	2.62	5.29	7.26	4.76
香港食品	0.0	5.26	7.95	4.78
香港地产	0.0	5.16	7.63	4.8
教育营销	0.0	0.0	0.0	0.02
光伏	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
3690.HK	美团-W	10.18	香港科技	连续重仓4期	4.6	-28.38	-9.51	2.53
600373.SH	中文传媒	8.52	传媒	连续重仓6期	12.07	1.28	41.93	0.51	-23.52	35.07	3.78	3.46
300627.SZ	华测导航	6.14	通信		-19.01	-42.7	33.69	5.48	5.08	16.05	17.76	11.45
3888.HK	金山软件	6.13	香港科技		10.91	-28.38	9.74	1.06
002415.SZ	海康威视	6.07	电子		0.34	-41.11	20.98	3.96	30.73	7.2	9.24	6.08
301606.SZ		5.48	电子		-19.53	-41.11	31.97	7.51	62.43	24.61	26.58	20.46
002970.SZ	锐明技术	5.12	计算机		-28.9	-14.55	30.2	4.85	-21.33	26.54	22.8	14.1
301039.SZ	中集车辆	5.07	汽车	连续重仓6期	6.4	-8.77	14.98	0.9	-9.75	9.55	12.88	10.54
002705.SZ	新宝股份	4.99	家电	连续重仓3期	1.53	1.05	10.82	1.07	-48.59	12.47	9.17	4.46
002241.SZ	歌尔股份	4.99	电子		2.57	-41.11	20.13	2.18	39.64	-17.51	16.17	12.87
6098.HK	碧桂园服务	4.8	香港金地	连续重仓3期	2.37	8.95	23.78	0.4
6186.HK	中国飞鹤	4.78	香港消费	连续重仓3期	1.68	0.01	11.49	0.91
603866.SH	桃李面包	4.76	食品饮料	连续重仓5期	10.33	7.5	23.39	1.19	-48.33	12.44	3.05	2.22
002508.SZ	老板电器	4.72	家电	连续重仓5期	13.39	1.05	11.3	1.22	-26.62	5.02	2.61	1.78
601966.SH	玲珑轮胎	4.71	基础化工	连续重仓5期	-0.0	-26.22	14.27	0.65	-63.37	21.31	16.19	8.73
300866.SZ	安克创新	1.93	电子		10.4	-41.11	22.23	5.46	27.85	17.75	13.49	11.14
688099.SH	晶晨股份	1.14	电子		-2.16	-41.11	50.77	5.78	3.23	51.35	22.8	16.9
300770.SZ	新媒股份	0.02	传媒		23.45	1.28	11.16	2.02	-15.44	7.43	1.01	0.78

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	89.56	1.63
交易收益		-1.62
电子	19.6	-1.42	-7.25	-35.72
香港科技	16.31	1.4	8.56	-19.21
家电	9.72	1.08	11.14	1.47
传媒	8.54	1.52	17.81	3.34
通信	6.14	-0.31	-5.04	-33.35
计算机	5.12	-1.12	-21.95	-13.46
汽车	5.07	0.52	10.27	-5.86
香港金地	4.8	0.37	7.61	11.72
香港消费	4.78	0.07	1.38	3.32
食品饮料	4.76	0.93	19.57	6.18
基础化工	4.71	0.22	4.61	-18.2

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化