兴业均衡优选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：018754.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：刘方旭

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-14.56%（30.66%）	-17.33%（30.66%）	-22.90%（70.59%）	21.63%（73.62%）	-0.80（16.76%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-2.44%（44.03%）	-47.38%（44.03%）	-3.62%（71.30%）	18.54%（84.85%）	-2.56（3.57%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-9.40%（41.18%）	-68.39%（41.18%）	-10.50%（58.82%）	19.29%（79.68%）	-3.54（4.46%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-11.52%（51.52%）	-38.36%（51.52%）	-17.73%（67.02%）	18.25%（78.61%）	-2.10（16.04%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-20.88%（48.31%）	-37.52%（48.31%）	-22.90%（68.63%）	23.95%（68.63%）	-1.57（23.35%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-12.65%（31.55%）	-12.65%（31.55%）	-22.90%（70.59%）	20.45%（75.04%）	-0.62（21.21%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	9.16%（28.94%）	4.48%（28.94%）	-22.90%（70.94%）	19.12%（76.83%）	0.23（32.05%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	15.05%（40.15%）	4.81%（40.15%）	-22.90%（78.79%）	18.25%（89.84%）	0.26（46.85%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-4.86%（98.49%）	4.65%（98.68%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	7.48%（74.29%）	7.48%（74.29%）	-12.23%（91.59%）	17.16%（91.59%）	0.44（80.53%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	26.35%（38.21%）	26.35%（38.21%）	-12.73%（54.37%）	17.49%（65.60%）	1.51（40.40%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
光通信	0.75	6.3	12.64	19.65
工业金属	9.54	7.27	8.04	2.3
工程机械	4.6	5.16	6.32	3.95
半导体设备	5.01	5.75	5.1	6.74
电池环节	4.15	3.56	4.86	6.29
半导体设计	13.76	2.63	0.0	6.92
创新药	9.74	2.26	3.91	6.58
区域性银行	4.65	4.35	7.36	5.43
全国性银行	0.0	3.26	4.75	4.06
白酒	0.0	2.13	5.26	4.07
航空航天兵装	2.37	2.37	2.1	0.97
军工电子	3.75	1.95	1.73	2.83
通用设备	0.98	1.61	1.43	0.0
摩托及商用车	1.38	2.12	1.88	2.9
自动化设备	3.85	1.03	0.91	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	7.26	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300502.SZ	新易盛	6.81	通信	连续重仓2期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300750.SZ	宁德时代	6.29	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
002142.SZ	宁波银行	5.43	银行	连续重仓5期	16.53	16.96	6.51	0.84	10.17	5.56	6.58	5.01
600519.SH	贵州茅台	4.07	食品饮料	连续重仓3期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
600036.SH	招商银行	4.06	银行	连续重仓3期	20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
600031.SH	三一重工	3.95	机械	连续重仓9期	7.04	-22.85	18.88	1.75	16.61	20.91	18.39	10.83
600030.SH	中信证券	3.94	非银行金融		-11.42	-4.53	12.62	1.49	59.56	1.63	6.74	4.89
603986.SH	兆易创新	3.92	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
300548.SZ	长芯博创	3.5	通信	连续重仓3期	-39.53	-42.7	218.42	38.69	115.46	146.54	108.9	52.86
688012.SH	中微公司	3.22	电子	连续重仓3期	-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
600276.SH	恒瑞医药	2.98	医药	连续重仓5期	-9.65	3.57	42.54	5.54	5.05	21.02	9.6	8.74
688002.SH	睿创微纳	2.83	电子	连续重仓7期	-0.54	-41.11	49.88	10.02	192.25	83.29	49.6	33.75
601688.SH	华泰证券	2.83	非银行金融		-13.61	-4.53	10.61	1.05	16.69	1.22	6.01	3.56
600176.SH	中国巨石	2.5	建材		-54.42	-31.46	76.33	9.25	42.93	97.44	50.59	13.55
601899.SH	紫金矿业	2.3	有色金属	连续重仓7期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
603259.SH	药明康德	2.28	医药	连续重仓3期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
002648.SZ	卫星化学	2.15	基础化工		6.0	-26.22	13.51	2.34	30.09	27.98	4.25	5.15
688521.SH	芯原股份	2.12	电子		-66.38	-41.11		62.02	-28.96	150.5	37.0	30.08
300394.SZ	天孚通信	2.08	通信		-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	86.62	-13.89
交易收益		-0.85
通信	19.65	-7.05	-35.88	-33.35
电子	16.49	-5.9	-35.79	-35.72
银行	9.5	2.01	21.13	16.76
非银行金融	6.77	-0.7	-10.29	-2.06
医药	6.58	0.36	5.52	8.34
电力设备及新能源	6.29	-1.51	-23.96	-21.5
食品饮料	4.92	0.22	4.53	6.18
机械	3.95	-0.04	-0.97	-19.0
汽车	3.57	-0.2	-5.66	-5.86
建材	2.5	-1.18	-47.08	-25.34
有色金属	2.3	0.55	24.04	-8.41
基础化工	2.15	0.39	18.22	-18.2
煤炭	0.98	0.36	36.48	18.67
国防军工	0.97	-0.36	-37.33	-18.84

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化