天弘阿尔法优选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：018752.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：刘盟盟

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-11.53%（47.84%）	-13.77%（47.84%）	-18.58%（82.35%）	18.29%（77.25%）	-0.75（36.86%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.00%（44.31%）	0.00%（44.31%）	0.00%（99.80%）	0.00%（99.80%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	0.00%（73.14%）	0.00%（73.14%）	0.00%（100.00%）	0.00%（100.00%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-2.41%（80.39%）	-9.20%（80.39%）	-7.28%（92.35%）	11.88%（90.39%）	-0.77（73.73%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-13.40%（63.53%）	-25.10%（63.53%）	-14.10%（88.24%）	18.40%（75.10%）	-1.36（36.67%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-13.88%（44.51%）	-13.88%（44.51%）	-18.58%（83.33%）	17.78%（76.67%）	-0.78（32.75%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	4.16%（39.69%）	2.06%（39.69%）	-19.91%（82.35%）	17.70%（75.88%）	0.12（41.91%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	6.40%（42.29%）	2.10%（42.29%）	-19.91%（87.84%）	18.34%（75.69%）	0.11（43.53%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-2.50%（96.39%）	3.50%（97.11%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	0.81%（29.64%）	0.81%（29.64%）	-15.96%（62.83%）	20.29%（56.42%）	0.04（29.64%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	21.26%（43.14%）	21.26%（43.14%）	-11.55%（74.51%）	17.81%（64.12%）	1.19（43.14%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
化学制品	10.37	12.3	7.63	10.58
香港互联网	9.51	7.2	3.67	0.0
香港创新药	15.23	6.28	5.13	3.92
电池环节	6.89	6.8	6.81	8.3
创新药	5.82	4.4	4.09	6.58
香港汽车	5.01	4.11	5.18	3.23
消费电子	1.28	3.05	2.7	3.59
全国性银行	0.0	3.55	0.0	0.0
游戏影视	4.81	3.09	3.58	0.0
养殖业	3.17	0.0	0.69	2.56
半导体设计	0.0	3.04	7.08	7.02
电网设备	0.0	2.39	3.55	1.1
医疗器械	1.66	0.0	0.0	0.0
区域性银行	4.53	0.0	4.53	3.13
计算机设备	4.77	6.38	2.23	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
603259.SH	药明康德	6.58	医药	连续重仓5期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
300750.SZ	宁德时代	6.43	电力设备及新能源	连续重仓5期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
600160.SH	巨化股份	4.64	基础化工		-44.45	-26.22	34.51	6.95	37.82	44.8	16.78	10.24
300054.SZ	鼎龙股份	4.47	基础化工	连续重仓3期	-44.23	-26.22	121.63	18.82	52.89	26.63	25.86	18.58
002810.SZ	山东赫达	3.93	基础化工		-32.28	-26.22	43.32	3.88	14.57	80.2	32.56	21.86
1801.HK	信达生物	3.92	香港医药	连续重仓7期	4.52	5.47	153.62	6.46
002475.SZ	立讯精密	3.59	电子	连续重仓3期	-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
688041.SH	海光信息	3.45	电子	连续重仓3期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
0175.HK	吉利汽车	3.23	香港制造	连续重仓7期	-15.48	-21.31	10.55	1.78
600919.SH	江苏银行	3.13	银行	连续重仓2期	13.62	16.96	5.6	0.75	8.36	4.26	5.19	3.72
601211.SH	国泰海通	2.62	非银行金融		-10.17	-4.53	14.61	1.0	36.16	8.22	4.33	5.05
002001.SZ	新和成	2.56	医药		-9.39	3.57	13.01	2.67	-1.32	13.83	4.64	3.47
601339.SH	百隆东方	2.44	纺织服装		3.44	-1.91	14.0	1.13	45.51	26.72	5.88	4.93
1347.HK	华虹宏力	2.35	香港科技		-68.66	-28.38	665.5	7.27
0981.HK	中芯国际	2.2	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
2155.HK	森松国际	2.18	香港制造		-25.34	-21.31	14.69	1.57
600141.SH	兴发集团	2.13	基础化工	连续重仓3期	-48.52	-26.22	39.25	2.31	5.1	28.92	13.21	8.38
603986.SH	兆易创新	2.05	电子	连续重仓3期	-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
603379.SH	三美股份	2.01	基础化工	连续重仓5期	-42.7	-26.22	21.38	5.87	53.79	31.17	19.47	10.53
300037.SZ	新宙邦	1.87	基础化工		-41.33	-26.22	51.93	6.58	58.13	61.36	25.18	17.43

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	86.34	-11.27
交易收益		4.84
基础化工	19.05	-6.26	-32.88	-18.2
电子	16.24	-6.33	-38.96	-35.72
电力设备及新能源	10.35	-2.44	-23.58	-21.5
医药	9.14	1.62	17.74	8.34
香港制造	5.41	-0.52	-9.62	-10.27
香港医药	5.31	0.52	9.77	12.97
香港科技	4.55	-2.1	-46.14	-19.21
非银行金融	3.45	-0.21	-6.14	-2.06
银行	3.13	0.54	17.12	16.76
纺织服装	2.44	0.3	12.36	3.31
计算机	1.83	-0.35	-19.03	-13.46
通信	1.6	-0.63	-39.01	-33.35
有色金属	1.44	-0.44	-30.27	-8.41
香港消费	1.23	0.52	42.24	3.32
国防军工	1.19	-0.33	-27.73	-18.84

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化