财通资管医疗保健混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：018484.OF 一级类型：行业主题二级类型：医药基金经理：王鑫园

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	10.07%（87.76%）	12.30%（87.76%）	-20.39%（83.67%）	36.27%（39.29%）	0.34（85.71%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	6.17%（98.47%）	374.84%（98.47%）	-4.13%（73.47%）	53.25%（33.67%）	7.04（96.43%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-7.44%（36.73%）	-59.44%（36.73%）	-16.43%（20.41%）	43.50%（28.57%）	-1.37（41.84%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	2.95%（86.22%）	12.17%（86.22%）	-20.30%（40.31%）	42.24%（21.43%）	0.29（84.18%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	8.68%（90.82%）	18.20%（90.82%）	-20.30%（50.00%）	40.64%（25.51%）	0.45（89.29%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-3.29%（79.59%）	-3.29%（79.59%）	-23.21%（62.24%）	33.72%（45.41%）	-0.10（79.59%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	25.95%（63.35%）	12.23%（63.35%）	-32.78%（43.88%）	31.39%（47.45%）	0.39（65.45%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	13.77%（70.18%）	4.42%（70.18%）	-32.78%（54.59%）	30.27%（45.41%）	0.15（69.59%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-5.22%（95.43%）	10.25%（95.40%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-12.20%（60.57%）	-12.20%（60.57%）	-27.54%（31.61%）	28.93%（44.04%）	-0.42（68.00%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	15.61%（30.05%）	15.61%（30.05%）	-23.09%（22.45%）	28.30%（49.49%）	0.55（23.32%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
创新药	55.2	42.12	36.43	33.9
医疗器械	10.6	16.18	12.56	16.26
原料药	0.0	8.05	0.0	3.42
药店流通	5.72	0.0	0.0	0.0
生物制品	1.24	1.51	13.87	10.14
CXO	0.01	6.46	10.07	14.16
化学制剂	8.79	0.0	0.0	0.0
中药	6.04	4.3	0.0	0.0
医疗服务	0.0	0.0	0.0	0.0
养殖业	0.0	0.0	0.0	0.0
印刷造纸	0.0	1.66	4.51	0.0
其他专用设备	0.0	0.0	0.0	4.68
半导体设计	2.18	0.0	0.0	0.0
半导体材料	0.07	0.03	3.74	0.0
运营商	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688796.SH		9.71	医药	连续重仓2期	-24.42	3.57	168.31	21.43	177.05	40.87	64.09	49.79
300347.SZ	泰格医药	9.12	医药	连续重仓5期	1.95	3.57	53.57	1.98	-69.09	196.37	79.65	36.25
603259.SH	药明康德	8.85	医药	连续重仓3期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
002821.SZ	凯莱英	8.56	医药		-9.74	3.57	52.64	3.34	-2.97	33.28	17.34	13.34
300759.SZ	康龙化成	7.37	医药	连续重仓4期	32.28	3.57	31.38	3.23	23.99	21.68	19.05	13.21
688131.SH	皓元医药	6.27	医药	连续重仓3期	-10.98	3.57	82.25	6.42	-8.38	29.99	22.93	18.45
301080.SZ	百普赛斯	5.46	医药	连续重仓3期	83.5	3.57	46.86	3.08	19.33	30.38	23.92	17.96
301087.SZ	可孚医疗	5.26	医药		15.1	3.57	29.03	2.1	38.18	18.95	18.89	13.23
688046.SH	药康生物	4.76	医药		14.31	3.57	62.11	4.51	74.87	21.38	24.36	16.7
300151.SZ	昌红科技	4.68	机械		-35.15	-22.85	208.23	8.64	-39.61
301393.SZ	昊帆生物	4.68	医药		-9.54	3.57	61.74	2.96	-24.02	56.54	23.02	18.71
301093.SZ	华兰股份	4.13	医药		-51.87	3.57	524.44	10.09	-57.19	147.56	27.04	17.82
300401.SZ	花园生物	3.42	医药		-42.3	3.57	46.02	3.69	-16.25	37.35	21.06	16.05
301333.SZ	诺思格	3.12	医药	连续重仓2期	5.62	3.57	36.2	2.42	-15.81	32.73	10.0
002432.SZ	九安医疗	2.72	医药		-23.57	3.57	14.35	1.57	122.27	-3.03	2.18	8.31
301363.SZ	美好医疗	2.11	医药		-7.09	3.57	50.68	3.97	-5.11	22.13	14.02	9.7
688301.SH	奕瑞科技	2.04	医药	连续重仓3期	-37.67	3.57	53.53	6.11	46.48	19.79	22.87	16.03

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.27	10.73
交易收益		-4.88
医药	87.59	16.8	19.18	8.34
机械	4.68	-1.19	-25.45	-19.0

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化