财通资管品质消费混合发起式A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：018438.OF 一级类型：行业主题二级类型：消费基金经理：林伟

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-28.81%（8.15%）	-33.69%（8.15%）	-40.68%（4.89%）	22.53%（13.04%）	-1.50（13.04%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	11.10%（99.46%）	1443.88%（99.46%）	-1.54%（71.20%）	36.22%（7.61%）	39.86（98.90%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	6.94%（88.04%）	118.73%（88.04%）	-8.15%（11.41%）	33.96%（5.43%）	3.50（61.20%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-1.01%（50.00%）	-3.95%（50.00%）	-14.75%（15.76%）	23.94%（10.33%）	-0.16（56.52%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-17.00%（15.22%）	-31.21%（15.22%）	-27.41%（8.15%）	23.33%（13.59%）	-1.34（28.80%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-31.94%（6.52%）	-31.94%（6.52%）	-40.68%（4.89%）	21.55%（13.04%）	-1.48（13.04%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-13.67%（29.83%）	-7.09%（29.83%）	-46.77%（3.80%）	22.77%（6.52%）	-0.31（41.99%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-5.97%（64.20%）	-2.04%（64.20%）	-46.77%（7.07%）	23.86%（8.70%）	-0.09（65.91%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-9.95%（94.97%）	13.29%（81.01%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	11.41%（88.27%）	11.41%（88.27%）	-23.94%（35.71%）	26.60%（19.23%）	0.43（84.36%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	11.03%（62.09%）	11.03%（62.09%）	-16.29%（9.78%）	22.64%（3.26%）	0.49（51.10%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
养殖业	7.76	8.45	5.78	6.63
香港食品	0.0	9.07	14.58	7.47
商贸	7.87	7.88	0.77	2.57
香港互联网	0.0	7.64	8.22	12.07
印刷造纸	10.53	9.9	8.81	0.0
食品	15.85	12.72	11.05	7.64
香港旅游服务	0.0	8.69	8.68	5.04
美容	9.8	8.38	8.82	7.32
通用设备	9.4	4.92	0.0	0.39
非白酒	9.96	2.08	0.76	1.23
白酒	0.0	0.0	6.57	0.0
香港医美	0.0	5.54	4.06	0.0
纺织制造	0.0	0.61	0.22	0.0
家居&服饰	0.0	3.43	1.24	3.52
香港汽车	0.0	0.0	0.0	6.74

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300972.SZ	万辰集团	7.64	农林牧渔	连续重仓5期	-19.89	11.05	19.45	17.77	172.58	61.54	44.29	19.51
001328.SZ	登康口腔	7.32	轻工制造	连续重仓3期	25.47	-7.89	23.51	3.13	13.44	12.32	11.5	8.86
1860.HK	汇量科技	6.79	香港科技	连续重仓2期	-1.68	-28.38	29.32	7.58
9858.HK	优然牧业	6.6	香港消费	连续重仓3期	21.84	0.01	-25.99	1.02
002714.SZ	牧原股份	6.38	农林牧渔	连续重仓5期	18.92	11.05	20.65	2.41	-104.06	4.29	38.97	-2.32
1364.HK	古茗	5.04	香港消费	连续重仓3期	2.69	0.01	14.61	7.8
9863.HK	零跑汽车	4.67	香港制造		-2.78	-21.31	82.24	3.14
1070.HK	TCL电子	4.24	香港消费		26.84	0.01	12.06	1.69
300866.SZ	安克创新	3.95	电子		10.4	-41.11	22.23	5.46	27.85	17.75	13.49	11.14
002832.SZ	比音勒芬	3.52	纺织服装		28.25	-1.91	19.45	2.21	-12.4	15.96	11.34	6.45
688775.SH		3.15	电子		-23.48	-41.11	66.41	9.58	-55.87	40.57	28.39	22.73
603129.SH	春风动力	2.97	汽车		13.76	-8.77	23.33	5.33	-1.52	32.82	17.68	12.64
003010.SZ	若羽臣	2.57	商贸零售		0.04	1.8	31.59	10.8	108.39	71.44	47.16	31.2
9911.HK	赤子城科技	2.26	香港科技		15.36	-28.38	10.27	3.94
0175.HK	吉利汽车	2.07	香港制造		-15.48	-21.31	10.55	1.78
688607.SH	康众科技	1.81	医药		-33.55	3.57		5.35	-408.85	496.44	9.93	22.4
9992.HK	泡泡玛特	1.73	香港消费		-14.87	0.01	14.57	8.35
688087.SH	英科再生	1.64	电力及公用事业		-19.06	-1.23	24.52	2.27	-1.5	32.3	12.15	9.05
9988.HK	阿里巴巴-W	1.56	香港科技		5.33	-28.38	15.2	1.47
002475.SZ	立讯精密	1.42	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	85.62	0.99
交易收益		-6.21
香港消费	18.48	4.62	24.97	3.32
农林牧渔	14.27	0.57	4.0	15.44
香港科技	12.44	1.73	13.94	-19.21
电子	8.51	-1.17	-13.75	-35.72
香港制造	7.47	-0.33	-4.44	-10.27
轻工制造	7.32	1.37	18.68	-1.11
纺织服装	3.52	1.21	34.4	3.31
汽车	2.97	0.18	6.15	-5.86
商贸零售	2.57	0.18	6.87	8.23
医药	1.81	-0.52	-28.63	8.34
电力及公用事业	1.64	-0.1	-6.37	2.94
通信	1.31	-0.56	-42.43	-33.35
食品饮料	1.23	0.11	8.59	6.18
机械	1.23	-0.27	-21.87	-19.0
香港金地	0.87	0.18	20.98	11.72

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化