摩根世代趋势混合发起式A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：018430.OF 一级类型：全市场二级类型：成长基金经理：赵隆隆

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	0.32%（77.35%）	0.39%（77.35%）	-29.25%（93.16%）	29.55%（90.81%）	0.01（77.35%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-0.01%（83.33%）	-0.22%（83.33%）	-0.01%（99.15%）	0.04%（99.15%）	-5.25（0.00%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-0.01%（94.02%）	-0.10%（94.02%）	-0.01%（99.36%）	0.03%（99.36%）	-3.41（11.61%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	4.34%（97.86%）	18.26%（97.86%）	-1.09%（99.79%）	6.89%（99.79%）	2.65（99.79%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-21.35%（73.08%）	-38.26%（73.08%）	-29.25%（91.67%）	30.00%（91.03%）	-1.28（28.85%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	4.16%（79.49%）	4.16%（79.49%）	-29.25%（93.16%）	29.47%（88.68%）	0.14（80.13%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	62.51%（87.39%）	27.48%（87.39%）	-29.25%（93.38%）	28.81%（77.78%）	0.95（89.13%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	21.66%（56.45%）	6.80%（56.45%）	-33.43%（87.18%）	26.46%（85.47%）	0.26（58.99%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-8.12%（95.50%）	8.05%（95.72%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-22.72%（1.35%）	-22.72%（1.35%）	-29.75%（8.86%）	22.80%（73.00%）	-1.00（0.23%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	63.49%（86.61%）	63.49%（86.61%）	-18.29%（42.09%）	28.83%（28.21%）	2.20（84.02%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
PCB	12.29	14.58	8.96	15.48
电池环节	5.47	14.06	15.24	17.01
香港电子	11.1	5.76	2.39	21.47
光通信	10.0	10.89	7.14	12.3
香港有色	6.8	9.06	2.4	0.0
香港硬件	3.75	3.01	5.7	4.09
储能	1.5	4.86	3.98	3.22
工业金属	3.12	4.38	4.23	4.11
香港互联网	3.85	5.05	3.02	0.0
全国性银行	0.0	0.0	0.0	0.0
消费电子	3.05	0.0	0.82	0.0
香港家电家居	3.7	3.89	2.86	0.0
新能源矿产	3.42	4.62	5.41	0.0
香港汽车	3.96	4.97	3.13	0.0
半导体设计	0.56	1.94	0.0	0.56

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002384.SZ	东山精密	9.55	电子	连续重仓7期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
300308.SZ	中际旭创	7.11	通信	连续重仓5期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300390.SZ	天华新能	6.54	基础化工	连续重仓3期	-58.72	-26.22	56.79	6.29	2048.74	1396.95	245.35	96.77
0981.HK	中芯国际	5.87	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
300502.SZ	新易盛	4.76	通信	连续重仓5期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
001203.SZ	大中矿业	4.74	钢铁	连续重仓2期	-39.13	-5.9	68.65	6.53	-6.02	116.39	81.0	49.79
300750.SZ	宁德时代	4.4	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
1347.HK	华虹宏力	4.18	香港科技		-68.66	-28.38	665.5	7.27
6869.HK	长飞光纤光缆	3.73	香港科技	连续重仓3期	-55.68	-28.38	162.99	13.83
300476.SZ	胜宏科技	3.1	电子		-47.04	-41.11	72.75	9.54	77.05	119.52	77.73	52.8
1888.HK	建滔积层板	2.89	香港科技		-61.98	-28.38	127.95	19.12
2476.HK	胜宏科技	2.89	香港科技		-57.36	-28.38	65.59	35.62
000657.SZ	中钨高新	2.63	有色金属	连续重仓3期	-55.72	-16.73	110.11	20.41	186.77	171.02	34.09	21.22
301526.SZ	国际复材	2.43	建材		-55.33	-31.46	359.17	20.62	2633.58	3396.04	465.51	193.64
605117.SH	德业股份	2.33	电力设备及新能源	连续重仓3期	-32.59	-28.69	37.0	13.62	34.47	45.99	20.92	13.75
0148.HK	建滔集团	2.29	香港科技		-60.73	-28.38	30.05	2.05
300438.SZ	鹏辉能源	2.27	电力设备及新能源		-53.06	-28.69	72.59	7.36	390.48	231.49	95.7	49.51
688388.SH	嘉元科技	1.7	电子	连续重仓3期	-47.59	-41.11	189.67	3.6	515.48	441.17	147.35	76.58
300776.SZ	帝尔激光	1.56	机械		-59.82	-22.85	117.97	13.18	-19.38	24.11	11.3	9.26
600183.SH	生益科技	1.55	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.39	-21.0
交易收益		16.97
香港科技	25.56	-11.2	-43.8	-19.21
电子	21.16	-8.92	-42.15	-35.72
电力设备及新能源	13.05	-4.39	-33.6	-21.5
通信	11.87	-4.62	-38.98	-33.35
基础化工	6.87	-3.2	-46.59	-18.2
钢铁	4.74	-1.24	-26.18	-1.44
有色金属	3.6	-1.51	-41.96	-8.41
机械	2.75	-1.25	-45.37	-19.0
建材	2.43	-1.11	-45.81	-25.34
国防军工	0.97	-0.36	-37.44	-18.84
香港周期	0.37	-0.16	-42.4	14.99

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化