银华医疗健康混合A - 基金分析报告

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-2.93%（47.96%）	-3.53%（47.96%）	-32.28%（13.27%）	41.72%（8.16%）	-0.08（49.49%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	3.42%（86.22%）	139.55%（86.22%）	-5.32%（57.14%）	71.42%（6.12%）	1.95（75.51%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-12.14%（11.22%）	-77.91%（11.22%）	-19.56%（9.18%）	54.83%（6.63%）	-1.42（35.71%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-2.54%（48.47%）	-9.66%（48.47%）	-22.21%（25.00%）	46.73%（8.16%）	-0.21（55.10%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-7.80%（36.22%）	-15.05%（36.22%）	-23.24%（24.49%）	45.85%（7.14%）	-0.33（42.86%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-16.46%（30.10%）	-16.46%（30.10%）	-32.28%（13.78%）	38.76%（9.18%）	-0.42（41.33%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-10.59%（9.95%）	-5.44%（9.95%）	-37.00%（25.51%）	34.90%（19.39%）	-0.16（10.99%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-26.13%（8.19%）	-9.66%（8.19%）	-40.72%（15.82%）	33.28%（20.41%）	-0.29（9.36%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-10.64%（93.71%）	19.98%（22.99%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-17.67%（29.14%）	-17.67%（29.14%）	-27.52%（32.12%）	31.18%（24.87%）	-0.57（39.43%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	-4.21%（2.59%）	-4.21%（2.59%）	-26.48%（6.63%）	29.25%（44.90%）	-0.14（3.11%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
创新药	7.42	33.85	27.81	56.17
香港创新药	18.8	13.46	32.76	10.55
医疗器械	11.32	10.17	0.0	4.21
医疗服务	13.8	0.0	0.0	0.0
香港医疗服务	10.6	0.0	0.0	0.0
生物制品	0.0	2.55	6.55	6.7
CXO	1.27	11.12	7.88	6.57
香港食品	5.63	5.49	1.42	0.0
智慧医疗	9.52	0.0	0.0	0.0
原料药	0.0	0.0	0.0	9.53
化学制剂	0.0	4.61	10.2	0.0
香港互联网	5.16	0.0	0.0	0.0
药店流通	0.0	0.0	0.0	0.0
香港医疗器械	4.26	0.0	0.0	0.0
行业应用软件	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
603259.SH	药明康德	7.9	医药	连续重仓3期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
002653.SZ	海思科	6.55	医药	连续重仓2期	-8.16	3.57	96.79	16.35	164.01	33.24	-24.13	13.93
688266.SH	泽璟制药	6.32	医药	连续重仓2期	-11.07	3.57	62.02	18.03	481.59	2.71	-57.65	31.13
300558.SZ	贝达药业	5.63	医药		-34.49	3.57	62.06	4.07	46.79	34.73	26.15	19.03
688221.SH	前沿生物	5.31	医药	连续重仓3期	-37.23	3.57	2423.45	7.57	84.26	-11.45	-68.55	-6.54
688621.SH	阳光诺和	5.13	医药	连续重仓3期	5.26	3.57	31.55	4.99	-68.72	115.14	10.53	7.36
002422.SZ	科伦药业	5.08	医药		11.32	3.57	39.0	2.58	-14.39	8.43	8.83	7.64
002317.SZ	众生药业	4.93	医药		5.7	3.57	71.28	5.23	200.31	44.16	12.99	14.02
688192.SH	迪哲医药	4.92	医药		58.63	3.57		14.98	32.04	310.94	-108.66	10.55
002821.SZ	凯莱英	4.83	医药		-9.74	3.57	52.64	3.34	-2.97	33.28	17.34	13.34
603127.SH	昭衍新药	4.82	医药	连续重仓2期	18.66	3.57	57.85	3.38	223.03	-45.34	-21.76	19.6
688382.SH	益方生物	4.8	医药		-15.94	3.57		6.95	-130.04	39.42	31.75	17.34
2268.HK	药明合联	4.78	香港医药	连续重仓3期	24.98	5.47	43.91	6.06
300765.SZ	石药创新	4.73	医药		69.34	3.57		14.84	1288.66	354.29	-715.5	84.38
688180.SH	君实生物	4.57	医药		-6.3	3.57		5.89	57.96	2.85	19.56	12.26
6127.HK	昭衍新药	3.15	香港医药	连续重仓2期	23.51	5.47	25.09	1.51
688301.SH	奕瑞科技	2.31	医药		-37.67	3.57	53.53	6.11	46.48	19.79	22.87	16.03
688068.SH	热景生物	1.9	医药		-16.51	3.57		3.3	-12.05	67.21	13.15	8.11
688710.SH		1.45	医药	连续重仓3期	20.77	3.57		4.05	-35.46	286.86	122.32	72.39
2315.HK	百奥赛图-B	1.44	香港医药		-11.21	5.47	108.93	8.67

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.31	16.52
交易收益		5.21
医药	83.76	6.52	7.79	8.34
香港医药	10.55	4.79	45.37	12.97