万家欣优混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：018350.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：刘文杰

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-12.80%（17.14%）	-15.27%（17.14%）	-31.98%（7.71%）	25.24%（12.00%）	-0.61（24.29%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.08%（45.43%）	70.61%（45.43%）	-1.24%（55.14%）	15.47%（41.71%）	4.56（39.71%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-3.70%（22.57%）	-35.59%（22.57%）	-8.20%（19.14%）	19.65%（25.71%）	-1.81（26.59%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-7.30%（16.86%）	-25.89%（16.86%）	-14.85%（16.57%）	19.88%（17.14%）	-1.30（21.84%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-20.47%（10.57%）	-36.87%（10.57%）	-23.72%（15.43%）	22.37%（22.00%）	-1.65（10.29%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-11.77%（17.71%）	-11.77%（17.71%）	-31.98%（7.71%）	24.55%（11.43%）	-0.48（25.71%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-5.58%（13.61%）	-2.83%（13.61%）	-31.98%（8.57%）	21.66%（10.29%）	-0.13（14.20%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-8.32%（12.13%）	-2.87%（12.13%）	-31.98%（12.29%）	20.39%（20.29%）	-0.14（12.13%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-10.83%（91.99%）	7.02%（96.47%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-2.31%（17.95%）	-2.31%（17.95%）	-15.56%（52.48%）	19.25%（51.02%）	-0.12（16.99%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	13.22%（37.61%）	13.22%（37.61%）	-10.88%（28.57%）	18.18%（13.43%）	0.73（20.99%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
保险	5.27	5.46	1.41	2.83
显示面板	4.12	0.0	0.0	0.0
工业金属	11.96	18.15	18.63	6.98
香港非银	13.39	10.27	8.1	9.33
香港互联网	6.13	8.68	9.24	5.89
香港电新	8.23	9.0	6.48	3.61
白酒	0.0	0.0	0.0	0.0
非白酒	9.36	0.0	0.0	0.0
券商	0.0	0.0	0.0	0.0
贵金属	5.35	7.55	11.28	2.83
白色家电	0.0	0.0	7.45	9.14
电网设备	4.33	7.82	5.27	3.33
风电	4.16	6.56	6.05	0.0
香港地产	7.96	4.88	0.0	0.0
香港软件	4.51	4.85	0.0	2.94

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
000651.SZ	格力电器	9.14	家电	连续重仓2期	4.3	1.05	7.2	1.38	-14.15	3.91	2.3	1.64
601919.SH	中远海控	8.87	交通运输	连续重仓2期	22.78	4.96	8.11	0.89	-46.25	7.26	-7.48	-1.78
002602.SZ	世纪华通	5.61	传媒		-18.12	1.28	16.54	3.26	174.83	55.74	29.3	14.45
2328.HK	中国财险	5.46	香港金地	连续重仓4期	13.04	8.95	7.13	1.01
0700.HK	腾讯控股	4.65	香港科技	连续重仓4期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
601077.SH	渝农商行	4.08	银行		16.37	16.96	5.63	0.52	6.28	4.08	4.58	3.5
1339.HK	中国人民保险集团	3.86	香港金地	连续重仓4期	11.28	8.95	4.39	0.61
601918.SH	新集能源	3.82	煤炭		13.61	12.92	10.34	1.27	13.83	3.44	5.9	2.01
2208.HK	金风科技	3.61	香港制造	连续重仓4期	-30.61	-21.31	12.75	1.03
600875.SH	东方电气	3.33	电力设备及新能源	连续重仓4期	-20.66	-28.69	23.34	2.12	47.58	2.46	14.53	10.8
1024.HK	快手-W	2.94	香港科技		-32.93	-28.38	9.19	2.04
000338.SZ	潍柴动力	2.89	汽车		-18.19	-8.77	20.88	2.5	16.56	16.47	16.49	11.02
601319.SH	中国人保	2.83	非银行金融	连续重仓4期	9.87	-4.53	7.02	0.94	21.73	-8.24	4.19	3.83
600489.SH	中金黄金	2.83	有色金属	连续重仓4期	17.69	-16.73	13.94	2.67	52.04	62.51	22.5	12.04
600362.SH	江西铜业	2.33	有色金属		-13.5	-16.73	18.75	1.78	54.09	68.86	7.28	3.26
000426.SZ	兴业银锡	2.19	有色金属	连续重仓4期	-15.15	-16.73	21.94	5.41	119.93	49.88	13.95	18.52
002379.SZ	宏桥控股	2.08	有色金属	连续重仓4期	-5.15	-16.73	7.8	3.93	14736.43	3739.11	33.04	59.28
0358.HK	江西铜业股份	1.87	香港周期		-6.02	7.48	11.59	1.19
3808.HK	中国重汽	1.35	香港制造		-11.45	-21.31	13.69	2.14
3690.HK	美团-W	1.24	香港科技		4.6	-28.38	-9.51	2.53

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	75.98	7.3
交易收益		1.61
有色金属	9.81	1.04	10.65	-8.41
香港金地	9.33	1.69	18.16	11.72
家电	9.14	0.8	8.78	1.47
交通运输	8.87	2.28	25.72	9.37
香港科技	8.83	-0.81	-9.2	-19.21
传媒	5.61	-0.15	-2.72	3.34
香港制造	4.96	-0.83	-16.78	-10.27
银行	4.08	0.37	9.16	16.76
煤炭	3.82	1.39	36.48	18.67
电力设备及新能源	3.33	-0.56	-16.73	-21.5
汽车	2.89	-0.27	-9.2	-5.86
非银行金融	2.83	0.51	17.86	-2.06
香港周期	2.48	0.22	8.76	14.99

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化