万家先进制造混合发起式A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：018184.OF 一级类型：行业主题二级类型：制造基金经理：张希晨

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-22.42%（42.56%）	-26.43%（42.56%）	-39.77%（51.56%）	31.86%（60.90%）	-0.83（36.68%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-2.52%（40.48%）	-48.53%（40.48%）	-6.83%（50.87%）	37.33%（62.28%）	-1.30（28.37%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-7.46%（55.71%）	-59.55%（55.71%）	-11.55%（62.28%）	31.81%（66.09%）	-1.87（35.99%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-12.03%（60.90%）	-39.73%（60.90%）	-22.05%（65.74%）	27.06%（66.78%）	-1.47（56.40%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-36.69%（29.41%）	-60.07%（29.41%）	-39.77%（46.02%）	34.28%（58.48%）	-1.75（24.22%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-22.62%（36.68%）	-22.62%（36.68%）	-39.77%（51.56%）	30.24%（64.01%）	-0.75（33.56%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-5.84%（24.56%）	-2.96%（24.56%）	-39.77%（52.25%）	27.03%（67.82%）	-0.11（23.13%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	5.27%（43.12%）	1.74%（43.12%）	-39.77%（53.29%）	26.98%（70.93%）	0.06（44.61%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-17.75%（87.91%）	15.15%（76.19%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	3.60%（62.64%）	3.60%（62.64%）	-21.79%（53.74%）	27.61%（58.01%）	0.13（63.00%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	22.93%（16.01%）	22.93%（16.01%）	-17.48%（51.56%）	22.84%（73.70%）	1.00（19.93%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
航海装备	32.56	28.04	3.12	0.0
航空航天兵装	3.37	19.32	12.55	7.54
电网设备	9.29	11.18	9.15	11.97
通用设备	11.17	8.55	8.16	6.03
工业金属	11.64	11.07	9.26	1.76
自动化设备	0.0	2.93	2.91	2.54
风电	3.58	5.43	8.86	2.13
香港能源	0.0	0.0	0.0	0.0
工程机械	0.0	0.0	0.0	0.0
香港互联网	0.0	0.0	0.68	0.0
光伏	0.0	1.09	1.17	6.77
光通信	3.23	0.0	0.0	8.73
化学制品	3.73	3.46	3.06	0.0
其他专用设备	3.44	0.0	0.0	0.0
香港机械	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
920394.BJ		8.69		连续重仓2期	-42.65		79.15	12.39
300502.SZ	新易盛	7.6	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
600482.SH	中国动力	5.78	电力设备及新能源	连续重仓6期	-1.82	-28.69	49.82	1.82	-7.68	71.63	30.31	19.72
603306.SH	华懋科技	4.67	汽车		-44.89	-8.77	238.85	10.72	-62.91	90.44	45.55	21.72
300751.SZ	迈为股份	4.39	机械		-50.88	-22.85	116.27	10.17	-32.47	22.96	22.11	16.96
600893.SH	航发动力	3.92	国防军工		5.11	-18.55	162.38	2.55	92.75	-24.59	24.23	16.79
603011.SH	合锻智能	3.74	机械		-43.32	-22.85		8.77	-224.29	352.37	15.76	8.5
002179.SZ	中航光电	3.02	国防军工	连续重仓2期	-30.3	-18.55	50.54	4.2	-40.97	19.26	8.81	6.77
300136.SZ	信维通信	2.68	通信		-61.77	-42.7	156.75	14.47	12.35	50.74	31.08	26.82
300408.SZ	三环集团	2.55	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
002008.SZ	大族激光	2.54	机械		-58.77	-22.85	111.97	7.55	107.86	75.34	58.66	35.45
002706.SZ	良信股份	2.49	电力设备及新能源		-18.24	-28.69	56.06	2.98	-46.32	47.6	16.6	15.16
301393.SZ	昊帆生物	2.14	医药		-9.54	3.57	61.74	2.96	-24.02	56.54	23.02	18.71
601615.SH	明阳智能	2.13	电力设备及新能源	连续重仓2期	-22.91	-28.69	68.41	0.99	-45.45	465.36	81.14	52.48
002028.SZ	思源电气	2.01	电力设备及新能源		-36.48	-28.69	41.6	8.4	35.3	34.85	27.91	21.25
688375.SH	国博电子	1.81	国防军工		-39.19	-18.55	137.88	10.0	-8.42	35.15	16.56	13.9
300337.SZ	银邦股份	1.76	有色金属	连续重仓2期	-24.89	-16.73	111.04	5.42	348.26
001270.SZ	铖昌科技	1.73	国防军工		-46.15	-18.55	243.54	21.16	174.65	62.32	53.72	41.59
600875.SH	东方电气	1.69	电力设备及新能源		-20.66	-28.69	23.34	2.12	47.58	2.46	14.53	10.8
688772.SH	珠海冠宇	1.45	电子		-25.01	-41.11	54.41	3.23	-65.96	63.08	54.18	27.72

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	77.57	-27.94
交易收益		-8.63
电力设备及新能源	15.47	-2.2	-14.24	-21.5
机械	13.97	-4.35	-31.15	-19.0
通信	13.58	-5.84	-42.96	-33.35
国防军工	11.07	-2.56	-23.15	-18.84
电子	5.89	-2.05	-34.88	-35.72
香港医药	5.87	0.77	13.08	12.97
汽车	4.67	-1.74	-37.29	-5.86
医药	3.11	-0.08	-2.51	8.34
有色金属	1.76	-0.42	-23.69	-8.41
香港科技	1.14	-0.4	-35.51	-19.21
基础化工	1.06	-0.43	-40.67	-18.2

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化