国泰创新医疗混合发起A - 基金分析报告

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-3.87%（41.84%）	-4.67%（41.84%）	-32.28%（12.76%）	38.85%（17.86%）	-0.12（45.92%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-0.07%（36.22%）	-1.78%（36.22%）	-8.08%（22.45%）	69.51%（9.18%）	-0.03（36.22%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-12.95%（6.63%）	-80.17%（6.63%）	-19.93%（7.14%）	52.36%（10.20%）	-1.53（27.55%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-4.82%（29.08%）	-17.74%（29.08%）	-25.07%（8.67%）	45.44%（9.69%）	-0.39（35.71%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-2.86%（58.67%）	-5.66%（58.67%）	-25.07%（15.31%）	42.73%（17.35%）	-0.13（64.29%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-13.45%（41.33%）	-13.45%（41.33%）	-32.28%（13.27%）	36.58%（20.41%）	-0.37（48.47%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	30.67%（72.77%）	14.31%（72.77%）	-36.75%（26.02%）	34.48%（22.45%）	0.42（67.54%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	0.43%（43.27%）	0.14%（43.27%）	-36.75%（31.12%）	32.91%（24.49%）	0.00（43.27%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-16.30%（90.86%）	21.74%（12.64%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-24.77%（2.86%）	-24.77%（2.86%）	-33.75%（4.15%）	30.06%（34.20%）	-0.82（5.14%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	38.09%（77.72%）	38.09%（77.72%）	-20.57%（42.35%）	32.02%（24.49%）	1.19（75.13%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港创新药	39.95	37.01	39.99	40.71
医疗器械	18.9	11.04	15.07	5.53
创新药	11.71	10.47	4.93	14.44
香港医疗服务	7.69	8.67	4.05	2.68
CXO	0.0	9.47	12.17	12.1
中药	0.58	6.27	0.0	2.66
原料药	2.17	3.04	5.04	2.06
生物制品	5.2	4.44	7.07	5.62
化学制剂	1.7	0.0	0.0	2.44
医疗服务	4.77	1.02	0.86	0.47
香港医疗器械	0.0	0.0	0.0	0.0
环保综合	1.57	0.0	0.0	0.0
通用设备	0.0	0.0	0.0	0.0
电网设备	0.0	0.0	0.0	0.0
农化工	0.0	1.08	1.79	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
1801.HK	信达生物	8.1	香港医药	连续重仓9期	4.52	5.47	153.62	6.46
6990.HK	科伦博泰生物	7.75	香港医药	连续重仓9期	5.55	5.47	-240.52	18.88
1530.HK	三生制药	7.51	香港医药	连续重仓6期	-15.53	5.47	4.55	1.42
2162.HK	康诺亚-B	6.22	香港医药		15.41	5.47	-36.53	6.88
603259.SH	药明康德	6.04	医药		16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
688710.SH		5.26	医药	连续重仓3期	20.77	3.57		4.05	-35.46	286.86	122.32	72.39
603127.SH	昭衍新药	4.14	医药	连续重仓3期	18.66	3.57	57.85	3.38	223.03	-45.34	-21.76	19.6
688202.SH	美迪西	3.7	医药		-0.87	3.57		5.54	62.22	72.69	22.51	13.25
9606.HK	映恩生物-B	3.54	香港医药	连续重仓3期	-17.38	5.47	-5.71	6.11
2315.HK	百奥赛图-B	3.15	香港医药		-11.21	5.47	108.93	8.67
688046.SH	药康生物	3.14	医药		14.31	3.57	62.11	4.51	74.87	21.38	24.36	16.7
301080.SZ	百普赛斯	3.06	医药	连续重仓4期	83.5	3.57	46.86	3.08	19.33	30.38	23.92	17.96
2192.HK	医脉通	2.68	香港医药	连续重仓9期	-3.65	5.47	13.62	0.94
300049.SZ	福瑞医科	2.66	医药		0.22	3.57	65.27	5.23	84.85	75.57	36.88	29.77
002432.SZ	九安医疗	2.07	医药		-23.57	3.57	14.35	1.57	122.27	-3.03	2.18	8.31
688331.SH	荣昌生物	1.82	医药		-22.33	3.57	56.92	18.72	611.79	-130.71	-159.55	12.27
688235.SH	百济神州	1.79	医药	连续重仓3期	9.12	3.57	124.09	11.88	359.31	42.11	66.21	35.28
688293.SH	奥浦迈	1.71	医药	连续重仓3期	39.89	3.57	87.63	1.94	271.97	87.0	68.68	45.21
688758.SH		1.71	基础化工		2.14	-26.22	66.27	6.61	82.17	4.7	32.17	25.05
2617.HK	药捷安康-B	1.64	香港医药		-23.77	5.47	-14.38	10.22

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	88.74	17.95
交易收益		0.97
医药	43.62	13.59	31.16	8.34
香港医药	43.38	2.85	6.57	12.97
基础化工	1.71	0.55	32.31	-18.2
电子	0.02	-0.01	-44.48	-35.72
有色金属	0.01	-0.0	-24.54	-8.41
汽车	0.0	-0.0	-24.04	-5.86