贝莱德卓越远航混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：018101.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：单秀丽

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-9.51%（56.67%）	-11.38%（56.67%）	-14.38%（93.92%）	16.30%（85.49%）	-0.70（42.16%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.83%（52.94%）	23.89%（52.94%）	-1.43%（80.20%）	17.93%（74.90%）	1.33（54.35%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-4.51%（52.55%）	-41.62%（52.55%）	-6.80%（64.31%）	16.95%（80.00%）	-2.45（17.75%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-9.26%（48.63%）	-31.89%（48.63%）	-13.03%（73.14%）	13.97%（84.71%）	-2.28（6.67%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-11.36%（70.98%）	-21.50%（70.98%）	-13.40%（90.59%）	16.19%（85.29%）	-1.33（39.61%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-9.74%（58.63%）	-9.74%（58.63%）	-14.38%（94.31%）	15.54%（86.27%）	-0.63（45.10%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	12.04%（57.43%）	5.85%（57.43%）	-15.41%（93.73%）	18.34%（71.18%）	0.32（60.31%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-15.41%（96.27%）	20.27%（62.94%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-13.33%（80.31%）	26.25%（18.81%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	25.77%（52.43%）	25.77%（52.43%）	-15.41%（35.10%）	18.96%（56.67%）	1.36（56.19%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港地产	0.31	0.88	0.0	0.0
香港纺服	1.16	1.16	1.11	1.13
香港互联网	6.09	6.28	6.35	7.11
白酒	2.45	1.24	1.35	0.0
白色家电	4.33	4.42	4.75	0.0
香港软件	0.0	0.98	0.25	0.0
电池环节	4.19	5.57	6.59	4.88
香港建筑建材	2.82	0.23	0.76	0.38
全国性银行	4.61	5.34	6.31	4.77
保险	6.54	4.24	5.11	4.78
半导体设计	0.0	4.56	6.25	6.09
香港创新药	3.68	0.49	0.0	1.22
光通信	0.0	3.97	0.0	6.5
汽车智能化	3.25	1.23	1.34	0.78
创新药	4.08	2.36	2.58	1.03

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
0700.HK	腾讯控股	5.88	香港科技	连续重仓4期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
300308.SZ	中际旭创	4.86	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
002415.SZ	海康威视	4.26	电子	连续重仓4期	0.34	-41.11	20.98	3.96	30.73	7.2	9.24	6.08
600900.SH	长江电力	4.13	电力及公用事业		14.46	-1.23	17.95	2.84	5.9	-0.7	2.09	0.91
600036.SH	招商银行	4.11	银行	连续重仓4期	20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
300750.SZ	宁德时代	3.82	电力设备及新能源	连续重仓4期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
601318.SH	中国平安	3.62	非银行金融	连续重仓4期	10.34	-4.53	6.51	0.88	32.72	-8.02	5.6	4.42
600309.SH	万华化学	3.51	基础化工		-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67
0998.HK	中信银行	2.33	香港金地		21.8	8.95	4.64	0.46
0386.HK	中国石油化工股份	2.27	香港周期	连续重仓2期	14.6	7.48	11.83	0.53
688256.SH	寒武纪	2.1	电子	连续重仓3期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
1658.HK	邮储银行	1.73	香港金地		20.93	8.95	5.57	0.49
0981.HK	中芯国际	1.71	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
300502.SZ	新易盛	1.64	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300012.SZ	华测检测	1.64	机械		15.61	-22.85	22.03	3.05	16.92	7.49	8.55	6.16
000807.SZ	云铝股份	1.5	有色金属		13.64	-16.73	8.85	2.24	135.39	72.08	11.2	4.71
002384.SZ	东山精密	1.39	电子		-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
688396.SH	华润微	1.35	电子		-45.63	-41.11	142.8	5.61	27.19	20.89	20.75	14.84
0293.HK	国泰航空	1.26	香港消费	连续重仓3期	2.01	0.01	7.29	1.31
603986.SH	兆易创新	1.2	电子	连续重仓3期	-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.58	-4.79
交易收益		0.33
电子	16.66	-4.67	-28.04	-35.72
香港科技	11.05	-0.68	-6.14	-19.21
非银行金融	7.71	0.32	4.16	-2.06
通信	6.5	-2.53	-38.97	-33.35
银行	5.57	1.0	17.9	16.76
香港周期	5.46	0.86	15.82	14.99
香港金地	5.42	0.96	17.79	11.72
电力设备及新能源	5.02	-1.06	-21.08	-21.5
基础化工	4.88	0.04	0.86	-18.2
有色金属	4.3	-0.13	-3.01	-8.41
电力及公用事业	4.13	0.52	12.67	2.94
香港消费	4.1	-0.01	-0.2	3.32
机械	3.5	-0.54	-15.55	-19.0
汽车	1.9	-0.03	-1.42	-5.86
香港医药	1.5	0.62	41.27	12.97
建材	1.1	-0.09	-8.17	-25.34
医药	1.03	0.28	27.15	8.34
香港制造	0.98	-0.07	-7.69	-10.27
国防军工	0.52	0.03	5.06	-18.84
食品饮料	0.47	0.07	15.44	6.18
传媒	0.24	-0.02	-8.66	3.34
房地产	0.22	0.05	24.37	6.18
计算机	0.21	-0.04	-16.75	-13.46
钢铁	0.11	-0.01	-4.93	-1.44

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化