国泰产业精选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：018073.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：邱晓旭、王阳

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-8.84%（60.59%）	-10.59%（60.59%）	-21.18%（75.29%）	26.29%（42.35%）	-0.40（64.71%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.50%（49.22%）	13.84%（49.22%）	-6.71%（28.24%）	52.00%（14.90%）	0.27（45.85%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-5.05%（49.61%）	-45.37%（49.61%）	-12.37%（35.49%）	40.76%（15.88%）	-1.11（59.57%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-8.07%（53.92%）	-28.29%（53.92%）	-21.18%（37.65%）	31.43%（21.96%）	-0.90（70.20%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-6.13%（87.25%）	-11.93%（87.25%）	-21.18%（58.24%）	29.53%（39.02%）	-0.40（92.75%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-9.22%（60.39%）	-9.22%（60.39%）	-21.18%（76.08%）	24.46%（44.90%）	-0.38（64.71%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	4.44%（39.91%）	2.19%（39.91%）	-21.18%（78.43%）	20.36%（59.61%）	0.11（40.58%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-4.12%（25.62%）	-1.40%（25.62%）	-24.24%（70.20%）	21.14%（57.25%）	-0.07（25.12%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-9.24%（92.77%）	11.06%（86.51%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-5.09%（14.46%）	-5.09%（14.46%）	-21.41%（23.67%）	22.79%（38.72%）	-0.22（14.46%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	13.20%（19.25%）	13.20%（19.25%）	-11.88%（71.37%）	14.92%（83.33%）	0.88（26.33%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港创新药	5.07	4.39	24.3	25.2
香港互联网	5.12	10.28	8.47	6.25
电网设备	4.22	5.72	2.3	0.0
白色家电	4.32	6.06	4.53	3.93
通用设备	2.85	3.17	5.11	1.55
医疗器械	4.4	5.47	8.89	13.38
消费电子	0.01	1.08	1.03	0.0
汽车智能化	3.13	4.53	4.32	2.65
通信设备	2.82	0.0	0.0	0.0
香港医疗服务	4.73	3.58	3.34	3.52
半导体设计	3.3	2.34	1.62	0.0
半导体分立器件	3.08	0.0	0.0	3.02
创新药	0.31	1.91	1.82	10.26
印刷造纸	1.97	0.0	0.0	0.0
纺织制造	2.05	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
2162.HK	康诺亚-B	4.85	香港医药	连续重仓2期	15.41	5.47	-36.53	6.88
1530.HK	三生制药	4.55	香港医药	连续重仓5期	-15.53	5.47	4.55	1.42
1801.HK	信达生物	4.53	香港医药	连续重仓6期	4.52	5.47	153.62	6.46
300677.SZ	英科医疗	4.28	医药	连续重仓2期	12.53	3.57	38.39	1.41	-28.4	72.21	14.6	9.22
6990.HK	科伦博泰生物	4.27	香港医药	连续重仓2期	5.55	5.47	-240.52	18.88
2096.HK	先声药业	3.99	香港医药		8.53	5.47	17.0	2.43
000333.SZ	美的集团	3.93	家电	连续重仓9期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
603259.SH	药明康德	3.89	医药		16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
0700.HK	腾讯控股	3.69	香港科技	连续重仓9期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
2192.HK	医脉通	3.52	香港医药	连续重仓5期	-3.65	5.47	13.62	0.94
603127.SH	昭衍新药	3.41	医药		18.66	3.57	57.85	3.38	223.03	-45.34	-21.76	19.6
688072.SH	拓荆科技	3.31	电子		-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
688012.SH	中微公司	3.27	电子		-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
300373.SZ	扬杰科技	3.02	电子		-50.3	-41.11	62.33	8.86	21.13	27.77	18.09	13.38
1171.HK	兖矿能源	2.72	香港周期	连续重仓2期	-5.11	7.48	10.1	1.4
688202.SH	美迪西	2.57	医药		-0.87	3.57		5.54	62.22	72.69	22.51	13.25
9988.HK	阿里巴巴-W	2.56	香港科技	连续重仓3期	5.33	-28.38	15.2	1.47
301087.SZ	可孚医疗	2.49	医药		15.1	3.57	29.03	2.1	38.18	18.95	18.89	13.23
688710.SH		2.36	医药		20.77	3.57		4.05	-35.46	286.86	122.32	72.39
300049.SZ	福瑞医科	2.22	医药		0.22	3.57	65.27	5.23	84.85	75.57	36.88	29.77

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.04	2.2
交易收益		-3.99
医药	33.54	7.91	23.6	8.34
香港医药	28.73	1.76	6.13	12.97
电子	10.54	-3.84	-36.41	-35.72
香港科技	6.25	0.35	5.56	-19.21
家电	3.93	0.36	9.18	1.47
香港周期	2.72	0.25	9.06	14.99
汽车	2.65	-0.71	-26.83	-5.86
电力设备及新能源	1.55	-0.24	-15.2	-21.5
电力及公用事业	1.54	-0.1	-6.37	2.94
基础化工	1.48	0.47	31.69	-18.2
传媒	1.1	-0.03	-2.72	3.34
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化