申万菱信数字产业股票型发起式A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：018048.OF 一级类型：行业主题二级类型：科技基金经理：梁国柱

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-12.39%（39.71%）	-14.78%（39.71%）	-39.23%（82.61%）	42.76%（66.09%）	-0.35（35.51%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-4.05%（77.68%）	-65.83%（77.68%）	-10.96%（72.03%）	57.65%（70.58%）	-1.14（52.47%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	4.01%（96.81%）	58.23%（96.81%）	-10.96%（90.72%）	51.56%（54.06%）	1.13（96.37%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-8.61%（91.30%）	-29.95%（91.30%）	-18.85%（92.90%）	38.21%（71.45%）	-0.78（90.87%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-23.09%（70.29%）	-40.98%（70.29%）	-28.96%（92.75%）	41.11%（84.78%）	-1.00（52.90%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-15.39%（29.28%）	-15.39%（29.28%）	-39.23%（82.61%）	40.25%（67.10%）	-0.38（28.12%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	17.35%（25.07%）	8.33%（25.07%）	-39.23%（83.33%）	37.62%（54.20%）	0.22（23.88%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	19.28%（22.76%）	6.09%（22.76%）	-39.23%（84.20%）	39.06%（31.16%）	0.16（20.99%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-15.47%（92.58%）	13.74%（90.05%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	12.45%（65.72%）	12.45%（65.72%）	-32.36%（9.31%）	43.92%（5.61%）	0.28（51.03%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	20.97%（11.23%）	20.97%（11.23%）	-24.42%（23.91%）	32.46%（41.59%）	0.65（7.53%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业软件	14.59	32.01	33.78	33.91
办公软件	13.77	19.22	12.02	6.4
通用软件	8.51	4.89	15.13	16.2
SAAS	13.97	21.87	12.12	3.63
行业应用软件	8.47	7.33	0.0	0.0
半导体设计	6.59	0.0	0.0	21.48
服务器	0.0	6.55	0.0	0.0
计算机设备	7.33	0.0	7.03	0.0
IT咨询服务	2.1	0.0	0.0	0.0
金融科技	3.53	0.0	0.0	0.0
运营商	0.0	0.0	0.0	0.0
网络安全	0.0	0.0	0.0	0.0
半导体制造	0.0	0.0	0.0	0.0
通信服务	0.0	0.0	0.0	0.0
半导体设备	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688521.SH	芯原股份	11.78	电子		-66.38	-41.11		62.02	-28.96	150.5	37.0	30.08
688258.SH	卓易信息	9.74	计算机	连续重仓6期	-35.82	-14.55	119.26	14.99	290.47	64.46	93.07	60.31
688041.SH	海光信息	9.71	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
300624.SZ	万兴科技	8.72	计算机	连续重仓3期	-1.29	-14.55		10.27	55.39	49.28	11.42	4.88
688232.SH	新点软件	8.66	计算机	连续重仓2期	1.8	-14.55	108.97	1.07	-78.79	49.28	10.31	5.55
300687.SZ	赛意信息	8.54	计算机	连续重仓3期	-7.19	-14.55		4.73	-154.24	159.03	40.67	25.23
688095.SH	福昕软件	7.55	计算机	连续重仓4期	-1.04	-14.55	114.7	2.09	221.36	193.98	54.37	44.85
300378.SZ	鼎捷数智	6.91	计算机	连续重仓4期	21.66	-14.55	59.85	4.28	93.95	-22.58	-1.68	10.18
301191.SZ	菲菱科思	5.3	通信		-41.38	-42.7	149.93	6.52	23.44	20.85	49.03	32.91
688369.SH	致远互联	5.02	计算机	连续重仓4期	-5.28	-14.55		3.17	30.95	28.58	13.32	7.09
300170.SZ	汉得信息	3.63	计算机	连续重仓4期	5.18	-14.55	68.83	2.76	24.2	28.67	16.72	13.35
002025.SZ	航天电器	3.48	国防军工		-31.81	-18.55	183.57	5.25	360.69	248.49	120.96	63.31
603039.SH	泛微网络	1.37	计算机	连续重仓5期	-1.44	-14.55	34.17	4.22	52.7	19.32	10.73	7.24

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.4	-15.79
交易收益		2.83
计算机	60.14	-5.16	-8.59	-13.46
电子	21.48	-10.9	-50.75	-35.72
通信	5.3	-1.89	-35.7	-33.35
国防军工	3.48	-0.66	-18.88	-18.84

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化