中欧融恒平衡混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：017998.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：蓝小康、岳小博

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-7.30%（33.43%）	-8.76%（33.43%）	-18.48%（46.00%）	14.14%（76.00%）	-0.62（23.43%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	1.62%（38.00%）	52.02%（38.00%）	-1.27%（54.57%）	13.46%（53.43%）	3.87（36.23%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-1.20%（41.43%）	-13.16%（41.43%）	-5.12%（45.14%）	14.89%（50.86%）	-0.88（41.33%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-4.93%（26.29%）	-18.12%（26.29%）	-11.01%（35.43%）	13.05%（54.00%）	-1.39（19.83%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-8.93%（45.71%）	-17.13%（45.71%）	-13.06%（60.29%）	14.70%（66.86%）	-1.17（35.14%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-4.96%（37.43%）	-4.96%（37.43%）	-18.48%（46.00%）	13.38%（78.57%）	-0.37（32.86%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	19.76%（71.60%）	9.43%（71.60%）	-18.48%（49.14%）	13.95%（68.57%）	0.68（75.44%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	49.73%（94.43%）	14.50%（94.43%）	-18.48%（64.29%）	14.58%（79.14%）	0.99（96.39%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-11.16%（91.03%）	9.99%（90.71%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	22.58%（96.15%）	22.58%（96.15%）	-13.62%（64.14%）	16.59%（74.05%）	1.36（95.19%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	33.55%（86.88%）	33.55%（86.88%）	-10.02%（39.14%）	13.49%（51.43%）	2.49（94.46%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港非银	9.34	9.69	7.82	11.85
工业金属	8.23	3.46	2.57	6.9
工程机械	4.32	5.6	5.79	5.56
香港能源	3.53	3.3	5.53	1.22
香港有色	2.96	0.71	0.66	2.85
香港建筑建材	1.57	4.08	4.82	4.58
区域性银行	1.7	1.63	2.51	0.0
摩托及商用车	1.96	1.44	2.68	4.3
建筑	0.97	1.12	1.58	0.0
全国性银行	0.38	3.48	2.85	4.72
香港银行	0.0	0.53	0.2	1.38
普钢	2.93	1.83	1.74	1.21
防水耐火材料	1.49	0.85	0.8	1.59
香港地产	0.21	0.14	0.0	0.0
贵金属	0.0	0.02	0.0	2.01

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
601899.SH	紫金矿业	6.9	有色金属	连续重仓5期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
2318.HK	中国平安	5.81	香港金地	连续重仓5期	-2.0	8.95	6.23	0.83
000951.SZ	中国重汽	4.3	汽车	连续重仓9期	5.33	-8.77	12.6	1.43	28.77	4.65	12.33	9.43
0868.HK	信义玻璃	3.44	香港周期	连续重仓3期	-7.1	7.48	12.49	0.93
600036.SH	招商银行	3.23	银行	连续重仓3期	20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
000425.SZ	徐工机械	2.99	机械	连续重仓9期	-9.09	-22.85	14.34	1.52	-6.39	23.75	17.01	9.47
1336.HK	新华保险	2.57	香港金地		-10.58	8.95	3.49	1.16
2343.HK	太平洋航运	2.54	香港周期	连续重仓3期	38.37	7.48	30.81	0.98
002027.SZ	分众传媒	2.29	传媒	连续重仓3期	12.07	1.28	19.41	4.53	-35.99	46.08	1.12	2.49
600761.SH	安徽合力	2.06	机械	连续重仓3期	-5.97	-22.85	11.86	1.36	-15.78	18.38	7.57	5.15
2601.HK	中国太保	2.03	香港金地		-0.72	8.95	4.3	0.77
000975.SZ	山金国际	2.01	有色金属		37.94	-16.73	12.84	3.18	40.78	48.2	31.54	13.93
002078.SZ	太阳纸业	1.8	轻工制造	连续重仓3期	4.95	-7.89	10.67	1.12	9.54	12.6	6.0	4.12
0358.HK	江西铜业股份	1.79	香港周期		-6.02	7.48	11.59	1.19
601699.SH	潞安环能	1.64	煤炭	连续重仓3期	-0.14	12.92	36.29	0.93	-1.7	135.66	16.54	7.85
000786.SZ	北新建材	1.59	建材	连续重仓7期	-8.68	-31.46	10.74	1.15	-30.04	17.2	6.24	4.63
600016.SH	民生银行	1.5	银行		12.13	16.96	4.81	0.24	-7.95	4.24	1.16	-0.43
2628.HK	中国人寿	1.44	香港金地	连续重仓9期	-10.33	8.95	4.67	1.14
0939.HK	建设银行	1.38	香港金地		24.63	8.95	5.52	0.53
600507.SH	方大特钢	1.34	钢铁	连续重仓3期	0.49	-5.9	11.71	0.95	52.12	-10.21	11.44	5.22

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	65.84	7.25
交易收益		1.0
香港金地	13.23	0.75	5.63	11.72
香港周期	11.9	2.44	20.48	14.99
有色金属	8.92	2.47	27.69	-8.41
机械	5.57	-0.44	-7.91	-19.0
银行	4.72	0.85	17.93	16.76
汽车	4.3	0.19	4.34	-5.86
香港消费	3.54	0.02	0.5	3.32
钢铁	2.55	0.04	1.47	-1.44
轻工制造	2.44	0.24	9.72	-1.11
传媒	2.29	0.15	6.64	3.34
煤炭	1.64	0.14	8.68	18.67
建材	1.59	-0.13	-7.96	-25.34
电子	1.32	-0.24	-18.31	-35.72
香港制造	1.08	-0.16	-14.61	-10.27
石油石化	0.74	-0.05	-7.11	14.36
基础化工	0.0	-0.0	-35.42	-18.2
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化